Muito longe do dinheiro

O que está longe do dinheiro?

Uma opção é considerada deep out of the money se seu preço de exercício estiver significativamente acima (para uma opção de compra) ou significativamente abaixo (para uma opção de venda) do preço atual do ativo subjacente. Normalmente, isso significa que o preço de exercício da opção deve estar a mais do que alguns exercícios na cadeia de opções do preço do ativo subjacente.

As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco e são negociadas com base no valor do tempo. Quanto mais profunda a opção do dinheiro, mais exagerada ela se torna. Por outro lado, as opções de dinheiro têm valor intrínseco e valor de tempo.

Compreendendo o Deep Out Of The Money

Para que uma opção de compra tenha valor no vencimento ou no vencimento, o preço do ativo-objeto deve estar acima do preço de exercício da opção. Para uma opção de venda, o preço do objeto deve estar abaixo do preço de exercício da opção. Se nenhum dos dois for verdadeiro, a opção expirará sem valor. Portanto, quanto mais fundo do dinheiro a opção está, menos provável que ela expire com qualquer valor.

Exemplo de Deep Out Of The Money

Por exemplo, se o preço atual da ação subjacente é $ 60, uma opção de venda com um preço de exercício de $ 45 seria considerada profundamente fora do dinheiro. Uma opção de venda com um strike de $ 40 estaria ainda mais longe do dinheiro.

Estratégia de Negociação

Embora uma opção de dinheiro profundo pareça sem valor, o derivado ainda tem algum valor. Todas as opções, dentro e fora do dinheiro, contêm o valor do tempo. O valor do tempo mede o benefício de ter uma opção com tempo restante até o vencimento, com pelo menos alguma chance de que o preço do subjacente se mova em direção ao exercício desejado.

Portanto, embora uma opção de compra ou venda profundamente fora do dinheiro não tenha valor intrínseco, alguns investidores estão dispostos a pagar uma pequena quantia pelo valor do tempo restante. No entanto, esse valor de tempo diminui à medida que a opção se aproxima de sua data de expiração.

A característica óbvia das opções deep out of the money é seu custo muito baixo em comparação com opções comparáveis ​​com preços de exercício mais próximos do preço do subjacente. O risco de as opções expirarem sem valor é grande, mas também o é o tamanho potencial da recompensa, caso a opção mova o dinheiro antes do vencimento. Se o último se tornar verdadeiro, o retorno percentual pode ser enorme. O pequeno valor pago pela opção pode se multiplicar muitas vezes. Os ganhos de cem por cento estão, na verdade, do lado mais baixo das possibilidades.

É tentador comprar opções de fundos em muitos ativos ao mesmo tempo, porque apenas alguns precisam ter sucesso para criar um ganho de portfólio geral. No entanto, as comissões aumentam os custos e alguns especialistas consideram esses tipos de opções como jogos de azar com uma grande recompensa possível, mas com poucas chances de sucesso.