22 Junho 2021 19:25

Como decodificar os relatórios de ganhos de uma empresa

O relatório de lucros é o método predominante para uma empresa de capital aberto relatar seus resultados financeiros para um período específico. Os investidores podem usar o relatório de lucros de uma empresa para obter uma visão sobre o quão bem a empresa é administrada e se a empresa está tendo um bom desempenho.

No entanto, é importante observar que os relatórios de lucros geralmente apresentam uma imagem otimista da situação financeira da empresa. Como resultado, é importante aprender a ler e decifrar um relatório de ganhos para que você possa separar o discurso de vendas da equipe de gerenciamento da realidade.

Principais vantagens

  • As empresas públicas são obrigadas a apresentar um 10-Q, relatório trimestral, relatório anual, ou 10-K, com a Securities and Exchange Commission (SEC).
  • O 10-Q é o relatório trimestral apresentado por empresas que detalha os negócios ao longo do ano.
  • Os principais componentes do 10-Q são a demonstração do resultado, o balanço patrimonial, a demonstração dos fluxos de caixa, as divulgações e a discussão da administração.
  • Além de analisar as demonstrações financeiras, é importante analisar quaisquer riscos financeiros, como litígios, que possam representar uma ameaça para uma empresa.

Relatório de ganhos

As empresas geralmente emitem um comunicado à imprensa destacando o conteúdo do 10-Q. O comunicado à imprensa geralmente contém nada mais do que alguns parágrafos de informações, uma declaração de executivos e esboços de alguns dos principais elementos de interesse dos investidores, incluindo receita, lucro líquido, fluxo de caixa, lucro por ação e dividendos.

As empresas também lançarão um deck de apresentação para os investidores, contendo os destaques financeiros e o sucesso do período. No entanto, o baralho está preparado para os investidores e normalmente contém uma mensagem muito positiva.

O Formulário 10-Q, por outro lado, é um documento simples que é submetido à Securities and Exchange Commission (SEC). O 10-Q é mais significativo para os investidores porque contém uma grande quantidade de informações. Embora os elementos do relatório de lucros possam cair no campo do material de marketing, as empresas que os divulgam não podem falsificar os números sem correr o risco de uma violação da SEC.

Os componentes de um relatório de ganhos

As empresas são legalmente obrigadas a apresentar um relatório trimestral, um 10-Q, um relatório anual ou o 10-K com a SEC.

O 10-Q contém informações financeiras, incluindo:

Não é incomum que grandes empresas tenham documentos 10-Q com mais de 100 páginas. Para um rápido instantâneo dos principais princípios do que está acontecendo com uma empresa, ler o comunicado de imprensa sobre os lucros é um bom começo. Os investidores que estiverem interessados ​​em comprar ações de uma empresa de capital aberto e quiserem tomar uma decisão informada devem examinar o arquivo 10-Q. É importante observar, entretanto, que as demonstrações financeiras não são auditadas.

A primeira parte do documento descreve qual empresa está apresentando o relatório, por qual período, em que estado a empresa está constituída, informações de identificação fiscal e o local principal da empresa. O relatório irá então listar um índice indicando quais seções são encontradas em quais páginas.

A primeira seção principal contém as informações financeiras. As principais áreas de foco devem incluir receita, lucro líquido, lucro por ação e EBIT ou lucro antes de juros e impostos. Embora os números financeiros acima sejam importantes, certifique-se de fazer as seguintes perguntas:

  • Qual foi o desempenho da empresa no último trimestre?
  • Como foi o desempenho em relação ao trimestre anterior ou ao mesmo trimestre dos anos anteriores?
  • As receitas aumentaram ou diminuíram em uma base trimestre a trimestre?
  • O custo das vendas está aumentando, o que significa que é mais caro gerar receita?

Os períodos imediatamente anteriores e posteriores à publicação de um relatório de lucros são momentos cruciais para prestar atenção ao preço das ações de uma empresa. Dependendo se uma empresa cumpre ou não suas metas de lucro, o preço das ações sofrerá um forte aumento ou diminuição em seu preço, respectivamente.

Revise a demonstração do fluxo de caixa para ver se a empresa está ganhando dinheiro com as operações contínuas. As empresas podem ter fluxo de caixa negativo, mas ainda são capazes de mostrar lucro líquido positivo.

Fatores de risco financeiro

Depois de ter uma noção da saúde financeira de uma empresa, é hora de verificar os riscos que ela pode enfrentar nos próximos trimestres. Passe para a Parte II (Outras Informações) e verifique o Item I (Processos Judiciais).

Se uma empresa tiver processos pendentes, ela deve relatá-los junto com uma breve descrição dos processos. A empresa não necessariamente atribuirá uma etiqueta de preço a um problema jurídico específico, portanto, você deve examinar a natureza do processo. Considere o potencial impacto financeiro do processo em comparação com o valor geral da empresa. Muitas empresas enfrentam reivindicações de danos relativamente pequenas a cada ano, mas algumas empresas podem enfrentar uma despesa maior com litígios em andamento.

Além disso, revise o Item 1A (Fatores de risco). Você pode ver declarações como ” liquidez inadequada pode afetar nossas operações futuras” ou “dado o ambiente atual, nossas operações não geram caixa suficiente.” Considere se os riscos são parte de uma tendência geral do mercado, como vendas menores durante uma recessão, ou se são parte de um problema maior, como receita proveniente de uma ou duas fontes, em vez de um conjunto diversificado de clientes.

Os relatórios de lucros podem ser revisados ​​e interpretados de diferentes maneiras por diferentes investidores. Alguns preferem pular as seções iniciais sobre dados financeiros para ler sobre a visão da administração sobre o mercado e os riscos que a empresa enfrenta. Alguns preferem pular direto para os números e compará-los com trimestres e anos anteriores.

The Bottom Line

Você não precisa ser um analista de ações para ler e entender um relatório de lucros. Embora existam muitas empresas de capital aberto publicando relatórios de lucros a cada trimestre, concentre-se nas ações que são do seu interesse. Lembre-se de que, mesmo que as informações encontradas no relatório de lucros façam você evitar o estoque, ler o relatório ainda é uma atividade que vale a pena. Afinal, isso o salvou de fazer uma escolha ruim.

 

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