Cheque especial à luz do dia

O que é o cheque especial à luz do dia?

Um saque a descoberto durante o dia ocorre quando um banco retira mais dinheiro do que tem em sua conta do Federal Reserve para fazer um pagamento; o saque a descoberto deve ser liquidado até o final do dia útil.

Principais vantagens

Com um cheque especial à luz do dia, um banco transfere mais líquido em um dia do que tem em suas reservas, uma ação tomada porque ele precisa fazer um pagamento.
Normalmente, os bancos liquidam desequilíbrios de reservas no mercado de empréstimos noturnos, mas um saque a descoberto à luz do dia ocorre durante o horário comercial normal.
Alguns bancos são autorizados pelo Federal Reserve a saque a descoberto, desde que os pagamentos recebidos lhes permitam reembolsar os fundos no final do dia.
A posição financeira de um banco determina se o Federal Reserve terá permissão para saque a descoberto, quanto mais em quanto.

Compreendendo o cheque especial à luz do dia

Os Bancos da Reserva Federal operam o Fedwire, um sistema de pagamento que permite a liquidação de fundos entre milhares de bancos. Alguns desses bancos têm permissão para sacar suas contas com base no entendimento de que os pagamentos recebidos lhes permitirão repor os fundos no final do dia. Esses descobertos são conhecidos como descobertos intradiários ou à luz do dia.

O Fed atribui diferentes limites de cheque especial à luz do dia com base na posição financeira de um banco. Alguns bancos não têm permissão para sacar suas contas, enquanto outros podem sacar em 187,5% de suas medidas de capital, uma métrica que o Fed usa para analisar a capacidade de um banco de satisfazer os padrões de capital baseados em risco.

Os bancos são cobrados por descobertos à luz do dia como forma de desencorajá-los de se tornarem excessivamente dependentes de tais proteções. Embora os descobertos à luz do dia ajudem a aumentar a liquidez e a eficiência do sistema financeiro, eles também podem representar um risco sistêmico. O risco é que muitos bancos sacem suas contas ao mesmo tempo, o que impactaria o fluxo de dinheiro através do sistema financeiro e da economia. Quando um banco incorre em muitos saques a descoberto durante o dia, o Federal Reserve pode intervir e impor supervisão adicional.

Normalmente, os bancos esperam até o fechamento dos negócios para resolver os desequilíbrios das reservas. As linhas de crédito fornecem às instituições financeiras acesso a fundos para satisfazer as exigências de reservas, usando o mercado de empréstimos noturnos. Os bancos centrais também podem usar linhas de crédito para aumentar a liquidez por períodos mais longos. Eles geralmente conseguem isso usando instalações de leilão de prazo.

O Federal Reserve cobra uma taxa quando um banco incorre em um saque a descoberto durante o dia, como uma forma de desencorajar os bancos a tomar essa medida com muita frequência.

Exemplo de cheque especial à luz do dia

Hipoteticamente, o Banco ABC poderia ter $ 250 milhões em ativos, com o Federal Reserve exigindo que o banco mantivesse 10%, ou $ 25 milhões, em reservas. Mas, em um determinado dia, o banco pode ter que transferir US $ 30 milhões de suas várias contas. Se transferir essa quantia, criou um saque a descoberto de US $ 5 milhões que deve cobrir até o final do dia por meio de um empréstimo do Federal Reserve, em troca de uma taxa.