Cláusula Cut-Through

O que é uma cláusula de cut-through?

Uma cláusula cut-through é uma cláusula de  contrato de resseguro que permite a uma parte, que não a empresa cedente e a resseguradora, ter os direitos previstos no contrato. As cláusulas cut-through são frequentemente acionadas por eventos específicos, como quando uma empresa cedente torna-se insolvente.

Como funciona uma cláusula de cut-through

A relação entre a cedente e o ressegurador muda quando existe uma cláusula de cut-through. Um contrato de resseguro é celebrado entre uma empresa cedente, como uma seguradora, e uma resseguradora. Uma seguradora está sempre em risco de ocorrer um evento que resulte no pagamento de sinistros feitos por seus segurados. Uma seguradora pode reduzir o risco de suas apólices serem pagas cedendo ou transferindo algumas de suas apólices para outra seguradora – chamada de resseguradora. A resseguradora recebe uma parte das apólices da cedente e, em troca, recebe uma parte dos prêmios ganhos pela cedente – denominada cedente – de seus clientes segurados.

Como resultado, a resseguradora se compromete a indenizar a cedente pelos sinistros efetuados. O contrato de resseguro é normalmente celebrado entre a empresa cedente e o ressegurador e não quaisquer outras partes, como segurados. Ou seja, nem mesmo o segurado pode obrigar o ressegurador a agir, uma vez que o segurado não faz parte da relação contratual entre cedente e ressegurador. No entanto, uma cláusula de cut-through altera esta relação contratual permitindo que um terceiro tenha direitos contra a resseguradora.

No entanto, esses direitos só entram em vigor se a cláusula cut-through for acionada. A provisão de cut-through é uma cláusula do contrato de resseguro que permite a um terceiro ter direitos em determinadas circunstâncias. Uma cláusula de cut-through essencialmente corta o contrato. No entanto, um endosso cut-through também pode ser necessário, que é um add-on separado que permite a um terceiro entrar com uma ação de indenização por danos ao ressegurador se a cedente não puder pagar.

Como uma cláusula cut-through é usada

As cláusulas de corte são mais comumente associadas aos contratos de resseguro quando a empresa cedente está em dificuldades ou se torna financeiramente insolvente, o que significa que ela não pode pagar suas dívidas. Um endosso direto também pode ser incluído, o que permite pagamentos financeiros pela resseguradora para sinistros. Normalmente, as partes seguradas que obtêm direitos ao abrigo da cláusula têm mais necessidade de protecção quando a seguradora está insolvente e não pode efectuar pagamentos de sinistros ou é liquidada pelos reguladores de seguros.

As apólices de seguro e as relações entre as resseguradoras, cedentes e segurados podem se tornar bastante complexas. Mesmo as resseguradoras, por exemplo, cedem algumas de suas apólices a outras resseguradoras em um processo denominado retrocessão. O ressegurador que recebe apólices de outro ressegurador é denominado retrocessionário.

Todas essas ações de cessão de apólices de uma seguradora para outra ajudam a indústria de seguros a distribuir o risco de sinistros serem pagos por uma seguradora. Em outras palavras, as apólices de cessão ajudam a evitar que uma seguradora suporte o peso dos pagamentos após um grande evento, como um desastre natural.

Uma cláusula de cut-through permite que terceiros, como resseguradoras, seguradoras e segurados, modifiquem o contrato de resseguro original e tenham acesso a fundos ou direitos contidos nesse contrato.

No entanto, as circunstâncias podem se tornar desafiadoras quando um ressegurador tem uma obrigação para com a cedente, enquanto os segurados também estão entrando com uma ação de indenização por parte da cedente. Como resultado, um ressegurador pode ficar preso entre demandas conflitantes entre o segurado, a cedente e outras resseguradoras. Uma cláusula de cut-through claramente definida pode ajudar nessas situações desafiadoras, especialmente se a cedente for insolvente.

Benefícios de uma cláusula de cut-through

As cláusulas de cut-through trazem vários benefícios para todas as partes envolvidas, incluindo o segurado, o ressegurador e a seguradora cedente.