Definição de consentimento de empréstimo do cliente
O que é o consentimento de empréstimo do cliente?
O consentimento de empréstimo de um cliente é um acordo assinado por um cliente de corretagem que permite a uma corretora emprestar os títulos da conta de margem desse cliente.
Como funciona o consentimento de empréstimo do cliente
Se um cliente da corretora consentiu com o acordo, a corretora pode, por exemplo, emprestar títulos da conta dessa pessoa a outro cliente que deseja tomá-los por um período de tempo como parte de uma transação de venda a descoberto. O formulário de consentimento de empréstimo do cliente autoriza a corretora a emprestar títulos até o limite do saldo devedor do cliente.
O formulário de consentimento de empréstimo de um cliente fará parte da papelada inicial quando um indivíduo abre uma conta de margem com um corretor-negociante. O contrato de margem especifica os termos e condições sob os quais o corretor-distribuidor concederá crédito ao cliente para negociar títulos. O contrato de consentimento de empréstimo do cliente não é obrigatório e o cliente da corretora não é obrigado a concordar com ele. No entanto, se o cliente decidir não assinar um contrato de consentimento de empréstimo, o corretor pode recusar-se a abrir uma conta de margem, forçando o cliente a realizar seus negócios em outro lugar.
Prós e Contras do Consentimento de Empréstimo do Cliente
Do ponto de vista do cliente, assinar um consentimento de empréstimo do cliente tem pouco efeito, exceto potencialmente em como os pagamentos substitutos em vez de dividendos são tributados, como o acordo Schwab citado abaixo deixa claro. Se a corretora emprestar suas ações a outro investidor para uma transação de venda a descoberto, o cliente ainda poderá vender ações por meio de uma transação longa.
Do ponto de vista do corretor-negociante, o consentimento de empréstimo do cliente dá à empresa muito mais flexibilidade no gerenciamento das contas de margem dos clientes. A corretora pode tomar emprestados títulos de vários titulares de contas a fim de obter ações suficientes desse título para facilitar a venda a descoberto de outro cliente.
O consentimento de empréstimo do cliente não é obrigatório, mas um corretor pode se recusar a abrir uma conta de margem sem ele.
Exemplo de consentimento de empréstimo de um cliente
Charles Schwab & Co., para dar um exemplo, incluiu esta divulgação bastante padrão em seu contrato de consentimento de empréstimo ( Seção 11: Consentimento de Empréstimo ):
“Você concorda que a propriedade mantida em sua Conta Margem, agora ou no futuro, pode ser emprestada (separadamente ou em conjunto com a propriedade de terceiros) por nós (atuando como principal) ou por outros. Você concorda que a Schwab pode receber e reter certos benefícios (incluindo, mas não se limitando a, juros sobre as garantias depositadas para tais empréstimos) aos quais você não terá direito. Você reconhece que, em certas circunstâncias, tais empréstimos podem limitar sua capacidade de exercer direitos de voto ou receber dividendos, no todo ou em parte, com relação à propriedade emprestada. Você entende que, para uma propriedade emprestada pela Schwab, os dividendos pagos sobre tal propriedade irão para o mutuário. Nenhuma compensação ou outro reembolso será devido a você em relação a tais empréstimos. No entanto, se você receber um pagamento substituto em vez de dividendos, você entende que tal pagamento pode não ter direito ao mesmo tratamento fiscal que pode ter sido aplicado ao recebimento de um dividendo. Você concorda que S A chwab não é obrigada a compensá-lo por qualquer tratamento fiscal diferencial entre dividendos e pagamentos em vez de dividendos.
A Schwab pode alocar pagamentos no lugar de dividendos por qualquer mecanismo permitido por lei, incluindo o uso de um sistema de alocação de loteria. ”