Certificado de Moeda

O que é um certificado de moeda?

Um certificado de moeda é como um contrato de futuros no sentido de que concede ao detentor o direito de converter um valor específico de uma moeda em outra a uma taxa de câmbio pré-determinada em ou na data de vencimento especificada. Embora os certificados de moeda dêem ao titular o direito de trocar fundos de uma moeda para outra, o titular não é obrigado a fazê-lo.

Compreendendo os certificados de moeda

Esses certificados não são emitidos explicitamente para proprietários registrados, para que eles negociem com facilidade. Os certificados de moeda também são ferramentas úteis para proteção contra o risco cambial. Este risco está na variação do valor de um investimento devido às mudanças nas   taxas de câmbio. As empresas usam certificados de moeda para fazer negócios em diferentes países. Os certificados ajudam a minimizar o risco de mudanças futuras desfavoráveis ​​na taxa de câmbio de fundos mantidos na moeda de um país que serão convertidos em outra moeda.

Por exemplo, uma empresa com sede nos Estados Unidos pode ter uma divisão operando no Canadá e receber pagamentos em dólares canadenses. A empresa espera converter esses fundos em dólares americanos no futuro, mas se o dólar americano enfraquecer em relação ao dólar canadense, a empresa pode perder dinheiro.

Suponha que a taxa de câmbio dólar americano / dólar canadense seja 1,25, o que significa que 125 dólares canadenses podem ser convertidos em 100 dólares americanos. Ou revertendo essa proporção, 100 dólares canadenses podem ser trocados por $ 80 US. Se o dólar norte-americano se fortalecer em relação ao dólar canadense, talvez mudando para uma taxa de câmbio de 1,35, então seriam necessários 135 dólares canadenses para serem convertidos em $ 100, e que 100 dólares canadenses dólares valeriam apenas $ 74. Com um certificado de moeda garantindo uma taxa de câmbio de 1,25, não haveria risco de perder dinheiro mesmo se a taxa de câmbio se movesse em uma direção desfavorável.

Usando certificados de moeda para mitigar o risco

Embora os certificados de moeda tenham um número limitado de usos, adquiri-los regularmente oferece uma maneira para as organizações gerenciarem estrategicamente o risco cambial. A empresa descrita acima poderia adotar uma estratégia de prever suas vendas canadenses em uma base mensal e, em seguida, comprar um certificado monetário de um mês para esse valor.

Se em qualquer mês o dólar americano enfraquecer em relação ao dólar canadense, esse certificado pode ser resgatado pela taxa de câmbio especificada para proteger a receita da empresa naquele mês. Se a taxa de câmbio permanecer a mesma ou mover na direção oposta, o certificado não precisa ser resgatado.

Os certificados de moeda também podem ajudar quando se espera que as despesas sejam pagas em outro país. Por exemplo, uma empresa pode saber que precisa pagar uma fatura de um milhão de dólares canadenses em 90 dias. Se a empresa adquiriu um certificado de moeda garantindo esse valor, ela se protege de pagar mais no vencimento da fatura, mesmo que a taxa de câmbio se mova em uma direção desfavorável.