Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC)

O que é a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC)?

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) é o órgão regulador nacional que supervisiona a indústria de valores mobiliários e futuros do país. O CSRC é o equivalente funcional da Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos, encarregado de manter os mercados ordenados e justos. O CSRC inclui 36 escritórios de regulamentação que cobrem diferentes regiões geográficas do país e dois escritórios de supervisão nas duas maiores bolsas de valores do país em Xangai e Shenzhen.

Compreendendo a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC)

O CSRC desempenha muitas das funções regulatórias que uma agência que supervisiona os aspectos financeiros de um país faria. Ele surgiu quando a China aprovou sua lei de valores mobiliários em 1998, tornando a agência um regulador relativamente novo. Como a maioria das organizações na China, o CSRC se reporta diretamente ao Conselho de Estado da China, que é a principal autoridade administrativa na China.

O CSRC está localizado em Pequim e é dirigido por um presidente, seguido por quatro vice-presidentes. O conselho também contém um secretário da Comissão Disciplinar e três assistentes da presidência. São 18 departamentos funcionais que compõem o CSRC, com uma divisão de fiscalização e três centros, além disso.

De acordo com a China Securities Regulatory Commission (CSRC), a agência reguladora desempenha as seguintes funções:

• Formulação e implementação de leis e regulamentos para os mercados de valores mobiliários e futuros
• Supervisão e manutenção de conformidade de empresas de valores mobiliários
• Supervisão da emissão, negociação, custódia e liquidação de ações, títulos e outros títulos listados
• Supervisão da listagem, negociação e liquidação de futuros domésticos e monitoramento da atividade de futuros domésticos de instituições domésticas
• Controle dos 36 escritórios afiliados e seus gerentes
• Aprovação e regulamentação de empresas de gestão de fundos, o depositário de valores mobiliários, empresas de compensação, agências de classificação de crédito e custodiantes de fundos
• Aprovação e supervisão de emissão direta ou indireta e listagem de ações no exterior por entidades nacionais
• Supervisão de empresas estrangeiras de negociação de títulos e futuros na China
• Recolha e publicação de estatísticas de mercado
• Supervisão de escritórios de contabilidade e escritórios de advocacia que realizam trabalhos para o setor de valores mobiliários e futuros
• Investigação e aplicação das leis e regulamentos do CSRC e penalização de quaisquer violações

A mão pesada da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC)

Os mercados de capitais na China ainda estão em desenvolvimento e há quem se atreva a desrespeitar as leis. Assim como nos Estados Unidos com a SEC, o CSRC eliminará as práticas ilegais sempre que as encontrar. Em março de 2018, o CSRC cobrou uma multa recorde de 5,67 bilhões de yuans (aproximadamente US $ 900 milhões) de uma empresa nacional por manipular os preços das ações de bancos recém-listados. Vários outros casos também resultaram em devoluções, penalidades, proibições de comércio e pena de prisão. Até o CSRC teve que policiar o seu próprio. Em 2017, o chefe da divisão de oferta pública inicial (IPO) das bolsas de Shenzhen e Xangai foi considerado culpado de corrupção em suas negociações com o mercado que foi encarregado de regular. A pena: prisão perpétua.