5 trapaceiros de Wall Street que fazem história

Ao longo dos anos, Wall Street teve sua cota de escândalos, muitos dos quais deixaram desespero e perda em seu rastro. Isso inclui tudo, desde informações privilegiadas a fraudes que custam aos investidores milhões de dólares. Para entender completamente o impacto que esses indivíduos desonestos tiveram na história financeira, devemos examinar as próprias pessoas, o que elas fizeram e o legado que suas más ações deixaram para trás. Embora não haja dois iguais, o que esses homens compartilham são os efeitos duradouros de seus crimes, que ainda são sentidos por Main Street muitos anos depois. Este artigo examinará quatro dos mais famosos e inescrupulosos Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken e Bernard Ebbers.

O mineiro canadense: Michael de Guzman

Ele foi o homem que muitos acreditam ter sido o autor do famoso desastre Bre-X. A Bre-X é uma empresa canadense, mas De Guzman era filipino. De Guzman era o geólogo-chefe da Bre-X e teve acesso a amostras coletadas de uma mina na Indonésia. Quando os números dos depósitos de ouro ficaram um pouco abaixo da média, De Guzman ajudou a contribuir para a maior fraude de mineração da história moderna, falsificando as amostras para indicar uma enorme descoberta de ouro. Com o passar do tempo, as estimativas aumentaram para até 200 milhões de onças. Para entender esse número, o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos tem cerca de 250 milhões de onças de ouro em suas reservas.

Essa fraude foi realizada inserindo ouro nas amostras para fazer parecer que havia muito mais ouro na mina da Indonésia do que realmente havia. Como resultado, as ações de 4 centavos de dólar subiram rapidamente para C $ 250 (ajustado para divisões ). Para os investidores, isso significava que um investimento de $ 200 teria inflado para $ 1,25 milhão.

No entanto, geólogos independentes suspeitaram das supostas riquezas da mina, e o governo indonésio começou a se mudar para lá. De Guzman acabou pulando de um helicóptero para a morte. As ações da Bre-X despencaram, custando a seus investidores US $ 6 bilhões.

O jogador azarado: Richard Whitney

Ele foi o presidente da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) de 1930 a 1935. Em 24 de outubro de 1929 ( Quinta-feira Negra ), atuando como um agente de um pool de banqueiros, ele comprou ações de muitas empresas, criando uma reviravolta dramática em o mercado. Isso fez com que ele fosse falsamente aclamado como um herói para o mercado, mas as ações inflacionadas inevitavelmente quebraram cinco dias depois.

Whitney foi um jogador azarado que jogou agressivamente com ações de penny e blue-chip. Para cobrir suas perdas, ele pedia dinheiro emprestado de amigos, parentes e conhecidos de negócios. Isso permitiu que ele comprasse ainda mais ações em um mercado que estava entrando em colapso, o que tornou seus problemas ainda piores.

Apesar de suas perdas, ele continuou a viver uma vida pródiga. Quando não conseguiu mais pedir dinheiro emprestado, começou a desviá-lo de seus clientes, bem como de uma organização que ajudava viúvas e órfãos. Sua fraude se tornou mais perversa quando ele saqueou o Fundo de Gratuidade da NYSE, que deveria pagar $ 20.000 ao patrimônio de cada membro após a morte.

Depois que uma auditoria descobriu o crime, ele foi acusado de duas acusações de peculato e condenado a cinco a dez anos de prisão. Como resultado de seus delitos, a recém-formada Securities and Exchange Commission (SEC) estabeleceu limites sobre a quantidade de dívidas que as firmas podem ter e separou as contas dos clientes das propriedades das corretoras.

O Manipulador de Mercado: Ivan Boesky

Sua carreira em Wall Street começou em 1966 como analista de ações. Em 1975, ele abriu sua própria firma de arbitragem e, na década de 1980, seu patrimônio líquido era estimado em centenas de milhões. Boesky procurou empresas que fossem alvos de aquisição. Ele então compraria uma participação nessas empresas sob especulação de que a notícia de uma aquisição seria anunciada, e então venderia as ações após o anúncio com lucro.

Ao longo da década de 1980, as fusões e aquisições corporativas foram enormemente populares. De acordo com um artigo de 1º de dezembro de 1986 na Time Magazine, houve quase 3.000 fusões no valor de US $ 130 bilhões somente naquele ano. No entanto, o sucesso alarmante de Boesky nessa estratégia não foi totalmente instintivo: antes de os negócios serem anunciados, os preços das ações subiriam como resultado de alguém agindo com base em informações privilegiadas de que uma aquisição ou aquisição alavancada (LBO) estava para ser anunciada. Isso é um sinal de comércio ilegal de informações privilegiadas, e o envolvimento de Boesky nessa atividade ilegal foi descoberto em 1986, quando o Maxxam Group se ofereceu para comprar a Pacific Lumber; três dias antes do anúncio do negócio, a Boesky comprou 10.000 ações.

Como resultado dessas e de outras atividades de negociação com informações privilegiadas, Boesky foi acusado de manipulação de ações com base em informações privilegiadas em 14 de novembro de 1986. Ele concordou em pagar uma multa de US $ 100 milhões e cumprir pena na prisão. Ele também foi proibido de negociar ações profissionalmente para sempre. Ele cooperou com a SEC, gravando suas conversas com firmas de junk bonds e artistas de aquisições. Isso levou o banco de investimento Drexel Burnham Lambert e seu executivo de alto perfil, Michael Milken, a ser acusados ​​de fraude em títulos.

Como resultado das ações de Boesky, o Congresso aprovou o Insider Trading Act de 1988. O ato aumentou as penalidades para o uso de informações privilegiadas, oferece recompensas em dinheiro para denunciantes e permite que indivíduos processem por danos causados ​​por violações de informações privilegiadas.

O Rei do Junk Bond: Michael Milken

Na década de 1980, Michael Milken era conhecido como o rei dos junk bonds. Um junk bond (também chamado de título de alto rendimento) nada mais é do que um investimento em dívida em uma corporação que tem uma alta probabilidade de inadimplência, mas fornece uma alta taxa de retorno se pagar o dinheiro de volta. Se você queria levantar dinheiro por meio desses títulos, Milken era a pessoa a quem recorrer. Ele os usou para financiar fusões e aquisições (M&A), bem como aquisições alavancadas (LBOs) para invasores corporativos. Apesar de sua reputação, os títulos de dívida conhecidos como “junk bonds” podem, na verdade, reduzir o risco em sua carteira.

Mas o que ele estava fazendo nada mais era do que criar um complexo esquema de pirâmide. Quando uma empresa ficava inadimplente, ele então refinanciava mais algumas dívidas. Tanto Milken quanto Drexel Burnham Lambert continuariam a receber seus honorários como resultado desse comportamento. A empresa obteve pelo menos metade de seus lucros com o trabalho de Milken.

Mais tarde, Milken também começou a comprar ações de empresas que ele sabia que se tornariam potenciais alvos de aquisição. Boesky, quando acusado de negociação com informações privilegiadas em 1986, ajudou a envolver tanto a empresa quanto Milken em vários escândalos de negociação com informações privilegiadas. Isso levou a acusações criminais contra a empresa e mais de 70 acusações contra Milken, que se declarou culpado, foi condenado a 10 anos de prisão e pagou US $ 1 bilhão em multas.

Argumenta-se que a crise de poupança e empréstimos (S&L) no final da década de 1980 e início da década de 1990 ocorreu porque muitas instituições detinham grandes quantidades de títulos especulativos Milken. Depois de ser libertado da prisão, Milken concentrou sua atenção em sua fundação, que apóia a pesquisa do câncer.

O Fraudador de Demonstrações Financeiras: Bernard Ebbers

Conhecido como “Bernie”, ele era o CEO de uma empresa de telecomunicações de longa distância chamada WorldCom. Em menos de duas décadas, ele levou a empresa a uma posição de domínio no setor de telecomunicações, mas logo depois, em 2002, a empresa pediu a maior concordata da história dos Estados Unidos.

Ao longo de um período de seis anos, a empresa fez 63 aquisições, a maior das quais foi a MCI em 1997. Todas essas aquisições criaram problemas para a empresa porque era difícil integrar a empresa antiga a cada nova. As aquisições também lançaram enormes dívidas no balanço da empresa. Para manter o crescimento dos lucros, a empresa baixaria milhões de dólares em perdas que adquiriu no trimestre atual e, em seguida, moveria perdas menores para criar a percepção de que a empresa estava ganhando mais dinheiro do que realmente estava. Isso deu à WorldCom a capacidade de cobrar pequenas taxas de seus ganhos todos os anos e distribuir as grandes perdas ao longo das décadas.

Esse esquema funcionou até que o Departamento de Justiça dos Estados Unidos negou a aquisição da Sprint pela empresa em 2000, temendo que as empresas combinadas dominassem o setor de telecomunicações do país. Isso forçou a WorldCom a fazer com que as fusões anteriores funcionassem para eles e significou que seria apenas uma questão de tempo até que todas as perdas que estavam sofrendo com outras aquisições afetassem o crescimento da empresa.

Quando a WorldCom pediu concordata, ela admitiu que contabilizou inadequadamente os prejuízos de suas aquisições de 1999 a 2002. A Ebbers também tomou empréstimos pessoais da empresa. Ele renunciou ao cargo de CEO em abril de 2002 e mais tarde foi condenado por fraude, conspiração e arquivamento de documentos falsos na SEC. Ele foi condenado a 25 anos de prisão.

O legado de Ebbers levou a padrões de relatórios mais rígidos com a criação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, bem como à proibição de empréstimos pessoais para diretores de empresas e penas mais rígidas para crimes financeiros.

The Bottom Line

Desde os primeiros dias de Wall Street, existem criminosos que tentam se disfarçar de empresários honestos. Muitos desses vigaristas subiram rapidamente ao poder apenas para ter uma queda forçada no final. Este foi exatamente o caso de Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers e Richard Whitney. O que seus exemplos mostram é que, apesar das regulamentações, as pessoas ainda tentarão encontrar maneiras de contornar as leis ou simplesmente as desconsiderarão por um propósito: ganância a todo custo.