Manga de Crédito
O que é uma luva de crédito?
Uma manga de crédito é uma forma de contrato de crédito garantido por ativos físicos, em que a parte fornecedora da manga, conhecida como “fornecedor da manga”, oferecerá capital de giro e garantia em nome de outra empresa, conhecida como “recebedor da manga”.
O fornecedor da manga irá essencialmente co-garantir certos acordos de crédito pendentes que o destinatário da manga tem com outros credores, como bancos ou outras instituições financeiras, e aumentará a qualidade de crédito geral do destinatário da manga.
Principais vantagens
- Uma manga de crédito é uma forma de contrato de crédito garantido por ativos físicos.
- As luvas de crédito são um tipo de co-garantia aos credores de que as dívidas contraídas serão pagas.
- Uma empresa que atua como um “fornecedor de manga” oferece capital de giro e garantias.
- Uma manga de crédito tem como objetivo ser um curativo financeiro para aliviar os problemas de crédito de curto prazo.
- Uma manga de crédito não é um empréstimo baseado em reservas ou uma ferramenta de financiamento de pré-exportação, mas aumenta a qualidade geral do crédito do destinatário da manga.
Como funciona a luva de crédito
Uma manga de crédito é um tipo de empréstimo de capital de giro encontrado com mais frequência no setor de energia, onde as luvas são apoiadas por ativos físicos de energia e carregam certos requisitos de fluxo de caixa para que o recebedor da manga continue a operar.
Os acordos de manga de crédito são frequentemente estabelecidos quando uma empresa vê sua qualidade de crédito diminuir e seu acesso às formas tradicionais de financiamento de dívida secar. As mangas de crédito são uma forma de co-garantia, em que uma parte intervém para apoiar contratualmente a outra e garantir aos credores que as dívidas serão saldadas. Se o recebedor da manga de crédito não puder pagar, o fornecedor da manga possui ativos físicos que podem ser apreendidos e vendidos para saldar a dívida.
Uma manga de crédito também pode ser usada em uma joint venture onde uma parte é financeiramente mais forte do que a outra.
O financiamento da manga de crédito é útil para as subsidiárias de uma empresa, onde uma subsidiária é financeiramente mais substancial do que outra lutando para obter crédito de credores. A subsidiária mais vital poderia fornecer uma manga de crédito lastreada em seus ativos, como reservas de petróleo, para a subsidiária mais fraca. Essa etapa permite que os credores fiquem à vontade para emprestar à subsidiária mais fraca. A manga de crédito se destina a ser um arranjo de financiamento de curto prazo que fornecerá à subsidiária mais fraca o capital de giro necessário para manter as operações.
Limitações de mangas de crédito
Uma manga de crédito tem o objetivo de ser uma mão de ajuda financeira estendida para resolver dificuldades de crédito de curto prazo, portanto, não é útil em uma situação de crise de crédito de longo prazo. Uma manga de crédito difere de acordos de financiamento garantidos por ativos de longo prazo, como empréstimos com base em reservas ou financiamento de pré-exportação.
O empréstimo baseado em reservas é um acordo em que uma empresa petrolífera compromete suas reservas a um banco em troca de um empréstimo. Se a empresa não pagar o empréstimo, o banco pode confiscar as reservas. O financiamento de pré-exportação é um acordo em que uma empresa petrolífera recebe um empréstimo de um banco e concorda em usar os primeiros recursos de suas vendas de petróleo para pagar o empréstimo antes de manter qualquer fluxo de caixa remanescente para si mesma.