Qualidade de Crédito

O que é qualidade de crédito?

A qualidade do crédito é uma medida da qualidade de crédito de um indivíduo ou empresa, ou a capacidade de pagar suas dívidas. A qualidade do crédito é um indicador de risco de crédito. A qualidade do crédito também é um dos principais critérios usados ​​para julgar a qualidade do investimento de um título ou fundo mútuo de títulos.

A qualidade de crédito de uma empresa que emite títulos é avaliada por meio de classificações de títulos. A qualidade de crédito de outras empresas (incluindo seguradoras) e de títulos é avaliada por meio de classificações de crédito. As classificações de crédito avaliam o risco dessas empresas. Para indivíduos, uma pontuação FICO é a medida mais comum da qualidade de crédito de um indivíduo.

Compreendendo a qualidade do crédito

A pontuação FICO é a medida mais comum da qualidade de crédito de um indivíduo. Uma pontuação FICO é um tipo de pontuação de crédito criada pela FICO (anteriormente Fair Isaac Corporation), uma grande empresa de software de análise que fornece produtos e serviços para empresas e consumidores.

Os credores podem usar a pontuação FICO de um indivíduo (junto com outros detalhes nos relatórios de crédito de um indivíduo  ) como uma forma de avaliar seu risco de crédito e, em última análise, tomar uma decisão sobre conceder ou não crédito a eles. A pontuação é um resumo matemático das informações no relatório de crédito de uma pessoa, e a pontuação atribuída a um indivíduo pode variar de 300 a 850. Em geral, quanto mais alta a pontuação FICO de uma pessoa, mais ela é considerada digna de crédito e mais é provável que recebam dinheiro emprestado ou crédito emitido. Além disso, ter uma pontuação FICO alta tende a ajudar os mutuários a obter a melhor taxa de juros. Em geral, pontuações acima de 650 indicam um histórico de crédito muito bom; as melhores taxas de juros tendem a ir para tomadores com pontuação FICO acima de 740.

A classificação de um título é uma medida da qualidade de crédito de um emissor. Uma classificação de títulos pode ser atribuída a um emissor de títulos individual ou a uma carteira de títulos. As classificações de títulos são determinadas por agências de classificação de títulos independentes, como Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch, entre outras. Cada agência de classificação tem suas próprias designações. A maioria das designações variam de alto (ou AAA a AA), médio (ou A a BBB) e baixo (ou BB, B, CCC, CC a C).

No mercado de crédito, as classificações de crédito elevadas também são chamadas de classificações de grau de investimento. Os títulos com grau de investimento geralmente têm classificações de AAA, AA, A ou BBB. Títulos sem classificação de investimento, também chamados de títulos de alto rendimento ou junk bonds, têm qualidade de crédito inferior e, portanto, geralmente apresentam um risco maior para os investidores. Os títulos com grau de não investimento normalmente têm classificações de BB, B, CCC, CC e C. Essas classificações indicam que há uma boa chance de o emissor do título renegar suas obrigações ou inadimplir. Na verdade, D, o grau mais baixo, é reservado para títulos que já estão inadimplentes.

Embora os títulos com grau de investimento geralmente tenham rendimentos mais baixos, os títulos com grau de não investimento normalmente oferecem aos investidores rendimentos mais elevados (para compensar o maior risco). Os investidores interessados ​​na segurança de seus investimentos em títulos devem se ater a títulos de grau de investimento com classificações AAA, AA, A ou BBB. Por exemplo, um investidor que possui um título com classificação AAA tem maior probabilidade de receber todos os seus cupons e principal.

Os investidores que desejam aceitar um nível de risco mais alto podem considerar títulos de qualidade de crédito mais baixa e com rendimentos mais elevados. Para títulos classificados como BB, B, CCC, CC e C, há uma boa chance de que o emissor do título renuncie às suas obrigações ou fique inadimplente. Uma classificação D é a classificação de título mais baixa possível e é reservada para títulos que já estão inadimplentes.

As agências de classificação de crédito – como Moody’s e Standard & Poor’s – também emitem classificações de qualidade de crédito para todos os tipos de empresas no mercado de crédito. As classificações de crédito corporativo baseiam-se nas demonstrações financeiras de uma empresa, incluindo a estrutura de capital específica da empresa, histórico de pagamentos de crédito, receitas e lucros. As classificações de crédito corporativo visam ajudar a avaliar a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. Quando as empresas de classificação de crédito atribuem um grau de letra à dívida de uma empresa, AAA normalmente indica a qualidade de crédito mais alta e D indica a mais baixa.