Custo dos fundos
Qual é o custo dos fundos?
O custo dos fundos é uma referência à taxa de juros paga pelas instituições financeiras pelos recursos que utilizam em seus negócios. O custo dos fundos é um dos custos de insumos mais importantes para uma instituição financeira, uma vez que um custo menor acabará gerando melhores retornos quando os recursos forem usados para empréstimos de curto e longo prazos aos tomadores.
O spread entre o custo dos fundos e a taxa de juros cobrada dos tomadores de empréstimo representa uma das principais fontes de lucro de muitas instituições financeiras.
Principais vantagens
- O custo dos fundos é quanto os bancos e outras instituições financeiras devem pagar para adquirir fundos.
- Um custo de fundos mais baixo significa que um banco terá melhores retornos quando os fundos forem usados para empréstimos a tomadores.
- A diferença entre o custo dos fundos e a taxa de juros cobrada dos tomadores de empréstimos é uma das principais fontes de lucro de muitos bancos.
Compreender o custo dos fundos
Para credores, como bancos e cooperativas de crédito, o custo dos fundos é determinado pela taxa de juros paga aos depositantes sobre produtos financeiros, incluindo contas de poupança e depósitos a prazo. Embora o termo seja freqüentemente usado em relação a instituições financeiras, a maioria das corporações também é significativamente afetada pelo custo dos fundos ao tomar empréstimos.
O custo dos fundos e o spread líquido dos juros são formas conceitualmente importantes pelas quais muitos bancos ganham dinheiro. Os bancos comerciais cobram taxas de juros sobre empréstimos e outros produtos de que consumidores, empresas e instituições de grande porte precisam. A taxa de juros que os bancos cobram sobre esses empréstimos deve ser maior do que a taxa de juros que eles pagam para obter os fundos inicialmente – o custo dos fundos.
Como o custo dos fundos é determinado
As fontes de fundos que custam dinheiro aos bancos se enquadram em várias categorias. Os depósitos (geralmente chamados de depósitos básicos) são uma fonte primária, geralmente na forma de contas correntes ou de poupança, e geralmente são obtidos a taxas baixas.
Os bancos também obtêm fundos por meio de patrimônio líquido, depósitos no atacado e emissão de dívida. Os bancos emitem uma variedade de empréstimos, com os empréstimos ao consumidor representando a maior parte nos Estados Unidos. Hipotecas de imóveis, empréstimos para aquisição de casa própria, empréstimos para estudantes, empréstimos para automóveis e empréstimos de cartão de crédito podem ser oferecidos a taxas de juros variáveis, ajustáveis ou fixas.
A diferença entre o rendimento médio dos juros obtidos de empréstimos e a taxa média de juros paga pelos depósitos e outros fundos (ou o custo dos fundos) é chamada de spread líquido de juros e é um indicador do lucro de uma instituição financeira. Semelhante a uma margem de lucro, quanto maior o spread, mais lucro o banco realiza. Por outro lado, quanto menor o spread, menos lucrativo é o banco.
O custo dos fundos mostra quantas taxas de juros os bancos e outras instituições financeiras devem pagar para adquirir fundos.
Considerações Especiais
A relação entre o custo dos fundos e as taxas de juros é fundamental para o entendimento da economia americana. As taxas de juros são determinadas de várias maneiras. Enquanto as atividades de mercado aberto desempenham um papel fundamental, o mesmo acontece com a taxa de fundos federais (ou “taxa de fundos do Fed”). De acordo com o Federal Reserve dos EUA, a taxa de fundos federais é “a taxa de juros pela qual as instituições depositárias emprestam saldos de reserva a outras instituições depositárias durante a noite”. Isso se aplica às instituições maiores e mais dignas de crédito, pois mantêm o montante obrigatório de reserva necessária.
Assim, a taxa dos fed funds é uma taxa de juros básica, pela qual todas as outras taxas de juros nos EUA são determinadas. É um indicador chave da saúde da economia dos EUA. O Federal Open Market Committee (FOMC) do Federal Reserve emite a meta de taxa desejada em resposta às condições econômicas como parte de sua política monetária para manter uma economia saudável.
Por exemplo, durante um período de inflação galopante no início dos anos 80, a taxa dos fundos federais disparou para 20%. Na sequência da Grande Recessão iniciada em 2007 e da crise financeira global que se seguiu, bem como da crise da dívida soberana europeia, o FOMC manteve uma meta recorde de taxa de juro de 0% a 0,25% para encorajar o crescimento.