Uma análise de custo-benefício é um processo sistemático que as empresas usam para analisar quais decisões tomar e quais abandonar. O analista de custo-benefício soma as recompensas potenciais esperadas de uma situação ou ação e, em seguida, subtrai os custos totais associados a essa ação. Alguns consultores ou analistas também constroem modelos para atribuir um valor em dólares a itens intangíveis, como os benefícios e custos associados a morar em uma determinada cidade.
Principais vantagens
Uma análise de custo-benefício (CBA) é o processo usado para medir os benefícios de uma decisão ou ação menos os custos associados a essa ação.
Um CBA envolve métricas financeiras mensuráveis, como receita obtida ou custos economizados como resultado da decisão de prosseguir com um projeto.
Um CBA também pode incluir benefícios intangíveis e custos ou efeitos de uma decisão, como moral do funcionário e satisfação do cliente.
Compreendendo a análise de custo-benefício
Antes de construir uma nova fábrica ou assumir um novo projeto, gerentes prudentes conduzem uma análise de custo-benefício para avaliar todos os custos e receitas potenciais que uma empresa pode gerar com o projeto. O resultado da análise determinará se o projeto é financeiramente viável ou se a empresa deve buscar outro projeto.
Em muitos modelos, uma análise de custo-benefício também levará em consideração o custo de oportunidade no processo de tomada de decisão. Os custos de oportunidade são benefícios alternativos que poderiam ser obtidos ao escolher uma alternativa em vez de outra. Em outras palavras, o custo de oportunidade é a oportunidade perdida ou perdida como resultado de uma escolha ou decisão. A contabilização dos custos de oportunidade permite que os gerentes de projeto pesem os benefícios de cursos de ação alternativos e não apenas o caminho atual ou a escolha que está sendo considerada na análise de custo-benefício.
Ao considerar todas as opções e as oportunidades potenciais perdidas, a análise de custo-benefício é mais completa e permite uma melhor tomada de decisão.
O processo de análise de custo-benefício
Uma análise de custo-benefício (CBA) deve começar com a compilação de uma lista abrangente de todos os custos e benefícios associados ao projeto ou decisão.
Os custos envolvidos em um CBA podem incluir o seguinte:
Os custos diretos seriam mão de obra direta envolvida na fabricação, estoque, matérias-primas, despesas de fabricação.
Os custos indiretos podem incluir eletricidade, custos indiretos de gerenciamento, aluguel, serviços públicos.
Custos intangíveis de uma decisão, como o impacto nos clientes, funcionários ou prazos de entrega.
Custos de oportunidade, como investimentos alternativos, ou compra de uma fábrica em vez de construir uma.
Custo de riscos potenciais, como riscos regulatórios, concorrência e impactos ambientais.
Os benefícios podem incluir o seguinte:
A receita e as vendas aumentam com o aumento da produção ou com um novo produto.
Benefícios intangíveis, como maior segurança e moral dos funcionários, bem como satisfação do cliente devido à oferta aprimorada de produtos ou entrega mais rápida.
Um analista ou gerente de projeto deve aplicar uma medida monetária a todos os itens da lista de custo-benefício, tomando especial cuidado para não subestimar os custos ou superestimar os benefícios. Uma abordagem conservadora com um esforço consciente para evitar quaisquer tendências subjetivas ao calcular estimativas é mais adequada ao atribuir um valor aos custos e benefícios para uma análise de custo-benefício.
Finalmente, os resultados dos custos e benefícios agregados devem ser comparados quantitativamente para determinar se os benefícios superam os custos. Nesse caso, a decisão racional é prosseguir com o projeto. Caso contrário, a empresa deve revisar o projeto para ver se pode fazer ajustes para aumentar os benefícios ou diminuir os custos para tornar o projeto viável. Caso contrário, a empresa provavelmente deve evitar o projeto.
Com a análise de custo-benefício, há uma série de previsões incorporadas ao processo e, se alguma das previsões for imprecisa, os resultados podem ser questionados.
Limitações da análise de custo-benefício
Para projetos que envolvem despesas de capital de nível pequeno a médio e são curtos ou intermediários em termos de tempo para conclusão, uma análise de custo-benefício detalhada pode ser suficiente para tomar uma decisão racional e bem informada. Para projetos muito grandes com um horizonte de tempo de longo prazo, uma análise de custo-benefício pode deixar de levar em conta questões financeiras importantes, como inflação, taxas de juros, fluxos de caixa variáveis e o valor presente do dinheiro.
Métodos alternativos de análise de orçamento de capital, incluindo valor presente líquido (VPL), podem ser mais apropriados para essas situações. O conceito de valor presente afirma que uma quantia em dinheiro ou dinheiro no dia presente vale mais do que receber a quantia no futuro, uma vez que o dinheiro de hoje pode ser investido e gerar renda.
Um dos benefícios de usar o valor presente líquido para decidir sobre um projeto é que ele usa uma taxa de retorno alternativa que poderia ser obtida se o projeto nunca tivesse sido concluído. Esse retorno é descontado dos resultados. Em outras palavras, o projeto precisa ganhar pelo menos mais do que a taxa de retorno que poderia ser obtida em outro lugar ou a taxa de desconto.
No entanto, com qualquer tipo de modelo usado na realização de uma análise de custo-benefício, há uma quantidade significativa de previsões embutidas nos modelos. As previsões usadas em qualquer CBA podem incluir receitas ou vendas futuras, taxas alternativas de retorno, custos esperados e fluxos de caixa futuros esperados. Se uma ou duas das previsões estiverem erradas, os resultados do CBA provavelmente serão questionados, destacando assim as limitações na realização de uma análise de custo-benefício.
perguntas frequentes
Como pesar custos e benefícios?
A análise de custo-benefício (CBA) é um método sistemático para quantificar e, em seguida, comparar os custos totais com as recompensas totais esperadas de empreender um projeto ou fazer um investimento. Se os benefícios superam em muito os custos, a decisão deve ser tomada; caso contrário, provavelmente não deveria. CBAs, mais importante, também incluirão os custos de oportunidade de projetos perdidos ou ignorados.
Quais são algumas ferramentas ou métodos usados no CBA?
Dependendo do investimento ou projeto específico que está sendo avaliado, pode ser necessário descontar o valor temporal dos fluxos de caixa usando cálculos de valor presente líquido. Uma relação custo-benefício (BCR) também pode ser calculada para resumir a relação geral entre os custos e benefícios relativos de um projeto proposto. Outras ferramentas podem incluir modelagem de regressão, avaliação e técnicas de previsão.
Quais são os custos e benefícios de fazer uma análise de custo-benefício?
O próprio processo de fazer um CBA tem seus próprios custos e benefícios inerentes. Os custos envolvem o tempo necessário para entender e estimar cuidadosamente todas as recompensas e custos potenciais. Isso também pode envolver dinheiro pago a um analista ou consultor para realizar o trabalho. Uma outra desvantagem potencial é que várias estimativas e previsões são necessárias para construir o CBA, e essas suposições podem se revelar erradas ou mesmo enviesadas.
Os benefícios de um CBA, se feito corretamente e com suposições precisas, são fornecer um bom guia para a tomada de decisões que pode ser padronizado e quantificado. Se o CBA de fazer um CBA for positivo, você deve fazê-lo!