Correlação
O que é correlação?
A correlação, nos setores de finanças e investimento, é uma estatística que mede o grau em que dois títulos se movem em relação um ao outro. As correlações são usadas no gerenciamento avançado de portfólio, calculado como o coeficiente de correlação, que tem um valor que deve estar entre -1,0 e +1,0.
Principais vantagens
- Correlação é uma estatística que mede o grau em que duas variáveis se movem em relação uma à outra.
- Em finanças, a correlação pode medir o movimento de uma ação com o de um índice de referência, como o S&P 500.
- A correlação mede a associação, mas não mostra se x causa y ou vice-versa, ou se a associação é causada por um terceiro fator – talvez invisível.
Compreendendo a correlação
A correlação mostra a força de uma relação entre duas variáveis e é expressa numericamente pelo coeficiente de correlação. Os valores do coeficiente de correlação variam entre -1,0 e 1,0. Uma correlação positiva perfeita significa que o coeficiente de correlação é exatamente 1. Isso implica que, à medida que um título se move, para cima ou para baixo, o outro título se move em sincronia, na mesma direção. Uma correlação negativa perfeita significa que dois ativos se movem em direções opostas, enquanto uma correlação zero não implica nenhuma relação linear.
Por exemplo, fundos mútuos de grande capitalização geralmente têm uma correlação positiva alta com o Índice Standard and Poor’s (S&P) 500 ou quase um. As ações de baixa capitalização têm uma correlação positiva com o S&P, mas não é tão alta ou aproximadamente 0,8.
No entanto, os preços das opções de venda e os preços das ações subjacentes tendem a ter uma correlação negativa. Para revisão, uma opção de venda dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço pré-determinado dentro de um prazo especificado. Os contratos de opção de venda tornam-se mais lucrativos quando o preço das ações subjacentes diminui. Em outras palavras, conforme o preço das ações aumenta, os preços das opções de venda caem, o que é uma correlação negativa direta e de alta magnitude.
A Fórmula para Correlação é
Correlação não implica em causa!
Exemplo de Correlação
Os gerentes de investimento, traders e analistas acham muito importante calcular a correlação porque os benefícios de redução de risco da diversificação dependem dessa estatística. Planilhas financeiras e software podem calcular o valor de correlação rapidamente.
Como um exemplo hipotético, suponha que um analista precise calcular a correlação para os dois conjuntos de dados a seguir:
X: (41, 19, 23, 40, 55, 57, 33)
Y: (94, 60, 74, 71, 82, 76, 61)
Existem três etapas envolvidas para encontrar a correlação. A primeira é somar todos os valores de X para encontrar SUM (X), somar todos os valores de Y para financiar SUM (Y) e multiplicar cada valor de X com seu valor Y correspondente e soma-los para encontrar SUM (X, Y) :
SUM (X) = (41 + 19 + 23 + 40 + 55 + 57 + 33) = 268
SUM (Y) = (94 + 60 + 74 + 71 + 82 + 76 + 61) = 518
SOMA (X, Y) = (41 x 94) + (19 x 60) + (23 x 74) +… (33 x 61) = 20.391
A próxima etapa é pegar cada valor de X, elevá-lo ao quadrado e somar todos esses valores para encontrar SUM (x ^ 2). O mesmo deve ser feito para os valores Y:
SOMA (X ^ 2) = (41 ^ 2) + (19 ^ 2) + (23 ^ 2) +… (33 ^ 2) = 11.534
SOMA (Y ^ 2) = (94 ^ 2) + (60 ^ 2) + (74 ^ 2) +… (61 ^ 2) = 39.174
Observando que há sete observações, n, a seguinte fórmula pode ser usada para encontrar o coeficiente de correlação, r:
r=n