Títulos ou ações corporativas
Dada a recente volatilidade do mercado de ações, os investidores estão se perguntando se é hora de vender suas ações e mudar para títulos corporativos um pouco mais seguros. Freqüentemente, somos lembrados de que os títulos são o investimento mais seguro e tendem a se mover na direção oposta às ações e têm uma correlação negativa. Antes de tomar uma decisão drástica de vender, vamos examinar mais de perto a correlação e outros fatores importantes que devem influenciar sua decisão.
Correlação de ações e títulos
Os investidores usam títulos como um diversificador entre os investimentos em ações e para gerar renda. os títulos do governo têm uma correlação negativa com as ações, mas os títulos corporativos não. (Para informações relacionadas, leia sobre títulos corporativos e risco de crédito.)
Isso significa que, à medida que as ações perdem valor, os títulos corporativos provavelmente também perderão valor. Os títulos normalmente não cairão tanto quanto as ações, que têm pouca proteção contra perdas, mas a carteira geral ainda diminuirá. Por causa dessa correlação, você pode não estar melhor correndo para os títulos. Para tomar a decisão final, você deve observar seus objetivos e o cronograma de seus investimentos.
Metas e cronograma
Os investidores com um horizonte de tempo mais longo estarão mais bem preparados para manter a alocação correta de ativos do que tentar cronometrar o mercado. Por exemplo, é apropriado para um investidor que está a 25 (ou até 10) anos de se aposentar, assumir o risco extra e comprar ações a preços mais baixos. O crescimento a longo prazo das ações é um lugar melhor para eles terem seu dinheiro. (Para obter informações relacionadas, leia sobre como alcançar a alocação ideal de ativos.)
Quanto mais perto você está da aposentadoria, mais complicada se torna esta questão. Se você precisa de seus investimentos para gerar receita, é importante decidir se títulos corporativos ou ações de dividendos são um lugar melhor para você estar. O atual mercado de ações está superfaturado. Parte disso se deve às baixas taxas de juros. Os investidores em busca de rendimento, portanto, mudaram para ações em vez de títulos. Portanto, você tem uma situação em que, se permanecer em ações, poderá perder capital.
No entanto, as taxas de juros baixas não podem ser sustentadas para sempre. Quando as taxas eventualmente aumentarem, o valor de face de seus títulos diminuirá. Onde você perderá novamente capital.
Com ambas as áreas sujeitas a perda de capital, agora você deve olhar para o rendimento e sua capacidade de combater a perda de capital. Quando você investe em ações, não perde o capital até vender. Se você tiver renda suficiente com os dividendos e outras fontes, como uma pensão, e não precisar vender, você recuperará seu capital se / quando o mercado voltar.
Com títulos, isso é mais complicado. Se você possuir um único título definitivo e mantê-lo até o vencimento, você protegerá seu capital ao obter o valor de face de volta no vencimento. Se você estiver usando um fundo mútuo ou ETF para o seu investimento em títulos, você pode ou não perder capital, depende das decisões do gestor do fundo. Está fora de seu controle.
Quando se trata de comparar o rendimento, os títulos de alto grau com um horizonte de tempo de cinco a 10 anos estão rendendo muito semelhantes aos das ações, variando de 2,0% a 3,5%.
Por causa das semelhanças entre os dois e por não ter tanto controle sobre os títulos, as ações parecem um bom lugar para se estar agora. Lembre-se de manter o foco em ações de dividendos de primeira linha, como United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) e The Coca-Cola Co. (KO). Então, quando o mercado cair, você terá menos com que se preocupar do que uma nova ação em alta em crescimento. (Leia mais sobre como os dividendos afetam os preços das ações.)
The Bottom Line
Onde você está investido deve ser influenciado por seus objetivos e cronograma. Quanto mais longe você está da aposentadoria, menos precisa se preocupar com o mercado atual, o que torna mais fácil manter a alocação de seus ativos. Quanto mais perto da aposentadoria você estiver, mais importante será entender o que você precisa do seu dinheiro e, em seguida, escolher o lugar certo para seus investimentos. Com o mercado atual, aqueles que buscam renda se sairão melhor com ações do que com títulos.