Cookie Jar Reserves
O que são reservas do Cookie Jar?
As reservas dos jarros de biscoitos são economias de trimestres anteriores que uma empresa registra como ganhos nos trimestres subsequentes para fazer parecer que seus ganhos foram maiores do que realmente eram. Quando uma empresa não atinge sua meta de lucro, o contador da empresa pode mergulhar na jarra de biscoitos para inflar os números.
Desnecessário dizer que a prática da contabilidade em jarras de biscoitos é desaprovada pelos reguladores do governo, pois engana os investidores quanto ao desempenho da empresa.
Compreendendo as reservas de jarras de biscoitos
Wall Street valoriza as empresas que consistentemente atingem ou superam suas metas de lucro, trimestre após trimestre. Os analistas as avaliam muito e os investidores pagam um prêmio por suas ações.
Principais vantagens
- As reservas do frasco de biscoitos são pedaços de receita que uma empresa mantém ocultos para relatá-los em um trimestre futuro, quando seu desempenho não atender às expectativas.
- Uma empresa pode até criar um passivo em um trimestre, a fim de apagá-lo de um trimestre posterior, a fim de disfarçar resultados ruins.
- A contabilidade do cookie jar engana deliberadamente os investidores e viola as práticas aceitas de relatórios de empresas públicas.
Elas tendem a ser mais valorizadas do que as empresas que têm potencial para ganhar quantias espetaculares de dinheiro em alguns setores, mas fracassam em outros.
A contabilidade do cookie jar pode ser usada para suavizar a volatilidade nos resultados financeiros e dar uma falsa impressão de estabilidade.
Um item de linha nos relatórios da empresa, itens especiais, é um lugar particularmente bom para ocultar um movimento de contabilidade em jarra de biscoitos. Os itens especiais podem incluir qualquer grande pagamento ou outra receita que a empresa espera que seja um evento único. Ou pode ser um pedaço de dinheiro de um trimestre anterior altamente lucrativo que a empresa escondeu no pote de biscoitos e agora está usando para inflar um número insatisfatório de ganhos.
Recheando o pote de biscoitos
Uma variedade ainda mais flagrante de contabilidade do frasco de biscoitos cria um passivo em um trimestre e o apaga no trimestre subsequente.
Por exemplo, em um trimestre genuinamente bom, uma empresa pode adicionar um passivo vago e provavelmente mítico a seu relatório de lucros. Ela poderia, digamos, registrar um passivo de US $ 1 milhão para o equipamento que pretende comprar. Esse passivo de $ 1 milhão vai para o pote de biscoitos. Na próxima vez que a empresa tiver um trimestre terrível, ela cancela seu plano inexistente de compra de equipamentos e relaciona o passivo como receita.
Exemplo de Cookie Jar Accounting
Um famoso caso de contabilidade em pote de biscoitos terminou com a gigante da computação Dell pagando uma multa de US $ 100 milhões à Securities and Exchange Commission (SEC) em julho de 2010.
O item de linha “itens especiais” é um bom lugar para ocultar uma transferência do pote de biscoitos.
A SEC argumentou que a Dell teria perdido as estimativas de lucros dos analistas em todos os trimestres entre 2002 e 2006 se não tivesse mergulhado em suas reservas para cobrir as deficiências em seus resultados operacionais.
Nesse caso, as reservas do frasco de biscoitos consistiam em pagamentos não divulgados que a Dell recebeu da gigante dos chips Intel em troca de concordar em usar os chips de CPU da Intel exclusivamente em seus computadores.
A SEC também alegou que a Dell não revelou aos investidores que estava utilizando essas reservas.
Na verdade, os pagamentos da Intel representaram uma grande fatia dos lucros da Dell, respondendo por até 72% de sua receita operacional trimestral em seu pico. Os lucros trimestrais da Dell caíram significativamente em 2007, após o término do acordo com a Intel.
A SEC também alegou que a Dell alegou que o declínio na lucratividade foi devido a uma estratégia agressiva de preços de produtos e preços mais altos de componentes, mas o verdadeiro motivo era que ela não estava mais recebendo pagamentos da Intel.