Ordem de Contingência
O que é uma ordem de contingência?
Uma ordem de contingência é uma ordem de compra ou venda executada na plataforma de negociação de uma corretora apenas quando as condições específicas definidas pelo trader forem atendidas. Essas condições de pré-requisito variam em escopo e profundidade.
Um exemplo simples de ordem de contingência é uma ordem de limite para comprar ou vender um título a um preço especificado ou melhor. Uma ordem de contingência mais complexa, conhecida como ordem condicional, pode especificar a compra de uma ação defensiva quando o índice S&P 500 cai abaixo de um determinado preço.
Pedidos condicionais podem envolver critérios ainda mais complexos. Por exemplo, um negociante pode tornar a compra de uma opção dependente de duas ou mais variáveis, como o preço da ação subjacente e o preço do próprio contrato de opção. O número e a complexidade das condições da ordem são limitados apenas pela plataforma do corretor e pela imaginação do trader.
Principais vantagens
- Ordens de contingência são aquelas que exigem que as condições especificadas pelo trader sejam atendidas antes que a ordem possa ser executada.
- Em sua forma mais simples, tais ordens incluem uma ordem de stop loss ou uma ordem de limite.
- Formas mais complexas de pedidos de contingência podem especificar como o pedido é atendido ou sob quais condições ele é atendido.
- Os termos ordem de contingência e ordem condicional são freqüentemente usados alternadamente.
Como funciona um pedido de contingência
Em um sentido amplo, qualquer pedido que use uma condição específica para acionar sua execução pode ser considerado um pedido de contingência. Segundo essa definição, qualquer ordem diferente de uma ordem de mercado seria considerada uma ordem de contingência. No entanto, a maioria das plataformas de corretagem se refere às ordens de contingência como algo que tem uma execução mais complexa, ou mesmo condicional.
Os termos ordem contingente e ordem condicional são freqüentemente usados de forma intercambiável com ordem de contingência. No entanto, em alguns contextos, podem ser feitas distinções sutis. Essas distinções variam de um corretor para outro, embora nas conversas entre os corretores sejam geralmente triviais. Um pedido de contingência pode incluir vários tipos de pedidos diferentes que só serão executados depois que certas condições forem atendidas.
Exemplos de pedidos de contingência
Talvez a forma mais simples de uma ordem de contingência seja uma ordem de limite. Isso especifica que um pedido só será executado a (ou melhor do que) um preço especificado. Para um pedido com limite de compra, isso representará um preço mínimo pré-determinado, e para um pedido com limite de venda, um máximo pré-determinado. Os pedidos reais podem ser atendidos a um preço mais favorável do que o limite especificado, mas nunca pior.
Uma ordem de stop-loss também pode ser vista como uma ordem de contingência, porque não se torna uma ordem de mercado até que o preço do título sendo vendido atinja um nível predeterminado. Um stop loss é muito útil quando aplicado à negociação de opções, bem como ao estabelecer pontos de saída em posições de ações durante um mercado em baixa. Outras modificações nas ordens de stop loss incluem o trailing stop.
Um pedido tudo ou nenhum (AON) é aquele que executa dependendo da execução do tamanho total do pedido de uma só vez. Se um negociante quiser comprar 10.000 ações da Empresa XYZ todas ou nenhuma, então ele recusará a execução de qualquer coisa menos do que 10.000 ações inteiras.
Um pedido imediato ou cancelar (IOC) depende de ser executado imediatamente. Se um pedido não puder ser preenchido total ou parcialmente em um período muito curto, o pedido será cancelado. Digamos que um negociante queira comprar 10.000 ações da Empresa XYZ por um preço limite de $ 20 e especificar imediatamente ou cancelar. Se houver apenas 2.500 ações em oferta a US $ 20, outros vendedores terão que entrar. Mas, como é designado IOC, apenas as 2.500 ações podem ser negociadas.
Um pedido de preenchimento ou eliminação (FOK) é aquele que combina tudo ou nada e imediato ou cancelar. No exemplo acima, a ordem só seria executada se todas as 10.000 ações pudessem ser atendidas em um período muito curto.
Outras ordens de contingência incluem a ordem do dia, que é uma ordem de limite ou stop que expira no final do dia de negociação. Outras ordens especificam a compra do preço de mercado na abertura (MOO) ou no mercado no fechamento (MOC), que também pode ser especificada como uma ordem limite em vez de no mercado.
Existem muitos tipos de ordens condicionais, como ordens de compra ou venda com colchetes ou outros tipos de ordens de várias partes que geralmente são específicas de um único corretor.
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