Contingência
O que é uma contingência?
Uma contingência é uma ocorrência potencial de um evento negativo no futuro, como uma recessão econômica, desastre natural, atividade fraudulenta, ataque terrorista ou uma pandemia. Em 2020, as empresas foram atingidas pela pandemia de coronavírus, obrigando muitos funcionários a trabalhar remotamente. Como resultado, as empresas precisaram implementar uma estratégia de trabalho remoto. No entanto, para algumas empresas, trabalhar remotamente não era uma opção, o que levou à implementação de medidas de segurança aprimoradas para funcionários e clientes para evitar a propagação do vírus.
Embora as contingências possam ser preparadas, a natureza e o escopo de tais eventos negativos são tipicamente desconhecidos com antecedência. Empresas e investidores planejam várias contingências por meio de análises e implementação de medidas de proteção.
Em finanças, os gerentes freqüentemente tentam identificar e planejar – usando modelos preditivos – para possíveis contingências que eles acreditam que podem ocorrer. Os gerentes financeiros tendem a errar pelo lado conservador – para mitigar o risco – assumindo resultados ligeiramente piores do que o esperado. Um plano de contingência pode incluir organizar os negócios de uma empresa de modo que ela possa resistir aos resultados negativos com o mínimo de angústia possível.
Principais vantagens
- Uma contingência é um evento potencialmente negativo que pode ocorrer no futuro, como uma recessão econômica, desastre natural ou atividade fraudulenta.
- Empresas e investidores planejam várias contingências por meio de análises e implementação de medidas de proteção.
- Um plano de contingência completo minimiza perdas e danos causados por um evento negativo imprevisto.
- Os planos de contingência podem incluir a compra de opções ou seguro para carteiras de investimento.
- Os bancos devem reservar uma porcentagem do capital para contingências negativas, como uma recessão, para proteger o banco contra perdas.
Como funciona uma contingência
Para planejar contingências, os gerentes financeiros também podem recomendar reservas significativas de caixa para que a empresa tenha forte liquidez, mesmo que enfrente um período de vendas fracas ou despesas inesperadas. Os gestores podem procurar abrir linhas de crédito de forma proativa enquanto a empresa está em uma posição financeira sólida para garantir o acesso a empréstimos em momentos menos favoráveis. Por exemplo, litígios pendentes seriam considerados passivos contingentes. Os planos de contingência geralmente incluem apólices de seguro que cobrem perdas que podem surgir durante e após um evento negativo.
No entanto, as apólices de seguro podem não cobrir todos os custos ou todos os cenários. Por exemplo, o seguro contra interrupção de negócios geralmente não cobre pandemias, que muitas empresas sofreram como resultado da pandemia de coronavírus. O governo federal teve que intervir e aprovar a Lei CARES (Coronavirus Aid, Relief and Economic Security), que proporcionou alívio financeiro a empresas, famílias e governos locais para conter as dificuldades econômicas causadas pela pandemia. Em particular, oPrograma de Proteção aoCheque de Pagamento (PPP) ofereceu US $ 349 bilhões em ajuda a pequenas empresas para ajudá-las a manter sua folha de pagamento e despesas.
As seguradoras também podem limitar a cobertura ou colocar exclusões no lugar por uma ação divina, que é um evento exógeno, ou seja, fora do controle humano, como uma enchente ou um terremoto. Além disso, o seguro não pode substituir os clientes que foram perdidos para os concorrentes devido a um evento, principalmente se for um problema de sistemas internos, como uma violação de dados. Como resultado, as empresas precisam ter planos de contingência estabelecidos para ajudar a minimizar a perda de receita e o aumento dos custos envolvidos quando as operações de negócios são interrompidas. Normalmente, os consultores de negócios são contratados para garantir que os planos de contingência levem em consideração um grande número de cenários possíveis e forneçam conselhos sobre a melhor forma de executar o plano.
Tipos de planos de contingência
Os planos de contingência são utilizados por empresas, governos, investidores e por bancos centrais, como o Fed. As contingências podem envolver transações imobiliárias, commodities, investimentos, taxas de câmbio e riscos geopolíticos.
Protegendo ativos
As contingências também podem incluir ativos contingentes, que são benefícios (em vez de perdas) que se acumulam para uma empresa ou indivíduo devido à resolução de algum evento incerto no futuro. Uma decisão favorável em uma ação judicial ou uma herança seriam exemplos de ativos contingentes.
Os planos de contingência podem envolver a compra de apólices de seguro que paguem em dinheiro ou um benefício se ocorrer uma contingência específica. Por exemplo, um seguro de propriedade pode ser adquirido para proteção contra incêndio ou vento.
Posições de Investimento
Os investidores se protegem de contingências que podem levar a perdas financeiras relacionadas ao investimento. Os investidores podem empregar várias estratégias de hedge, como ordens de stop-loss, que saem de uma posição em um nível de preço específico. O hedge também pode envolver o uso de estratégias de opções, que é semelhante à compra de seguro, em que as estratégias ganham dinheiro à medida que uma posição de investimento perde dinheiro em um evento negativo. O dinheiro ganho com a estratégia de opções compensa total ou parcialmente as perdas do investimento. No entanto, essas estratégias têm um custo, geralmente na forma de um prêmio, que é um pagamento à vista.
Os investidores também empregam a diversificação de ativos, que é o processo de investir em vários tipos diferentes de investimentos. A diversificação de ativos ajuda a minimizar o risco se uma classe de ativos, como ações, declina de valor.
Imunização Contingente
A imunização contingente é um tipo de plano de contingência usado em investimentos de renda fixa. Envolve a mudança do gestor do fundo para uma posição defensiva se a carteira cair abaixo de um valor predeterminado.
Continuidade e recuperação de negócios
Como parte de um plano de contingência para desastres, como uma pandemia, as empresas precisam se planejar com antecedência para garantir que a empresa possa operar durante e após um evento. Esse tipo de plano de contingência costuma ser chamado de plano de continuidade de negócios (BCP) ou plano de recuperação de negócios.
Normalmente, uma equipe de continuidade de negócios é formada para planejar quaisquer contingências possíveis e gerenciar o plano de continuidade e recuperação durante uma interrupção. As empresas precisam identificar suas funções críticas de negócios e realizar uma análise de como um evento pode impactar as operações e processos da empresa. O plano de contingência incluiria a implementação da recuperação de funções críticas de negócios, como sistemas, produção e acesso do funcionário à tecnologia, como computadores.
Por exemplo, um plano de contingência para uma pandemia incluiria o desenvolvimento de uma estratégia de trabalho remoto para ajudar a prevenir a propagação de doenças e fornecer aos funcionários acesso seguro ao trabalho. Como resultado, as empresas precisariam investir em tecnologia, o que poderia incluir o fornecimento de laptops e acesso de videoconferência aos funcionários, a criação de armazenamento de dados baseado em nuvem e a facilitação do acesso às comunicações de toda a empresa, como e-mail e dados internos.
Cíber segurança
Em qualquer tipo de desastre, os cibercriminosos costumam tentar tirar proveito de uma crise para invadir os sistemas de uma empresa e roubar dados ou interromper as operações de negócios. Os planos de contingência são usados para delinear os procedimentos das equipes de segurança cibernética para proteger uma organização contra ameaças e ataques maliciosos.
Considerações Especiais
Um plano de contingência também deve se preparar para a perda de propriedade intelectual por roubo ou destruição. Como resultado, backups de arquivos críticos e programas de computador, bem como patentes importantes da empresa, devem ser mantidos em um local externo seguro. Os planos de contingência precisam se preparar para a possibilidade de acidentes operacionais, roubo e fraude. Uma empresa deve ter uma resposta de relações públicas de emergência relacionada a possíveis eventos que têm a capacidade de prejudicar gravemente a reputação da empresa e sua capacidade de conduzir negócios.
A forma como uma empresa é reorganizada após um evento negativo deve ser incluída em um plano de contingência. Deve haver procedimentos que descrevam o que precisa ser feito para retornar a empresa às operações normais e limitar qualquer dano futuro do evento. Por exemplo, a empresa de serviços financeiros Cantor Fitzgerald conseguiu retomar as operações em apenas dois dias depois de ser paralisada pelos ataques terroristas de 11 de setembro por ter um plano de contingência abrangente em vigor.
Benefícios de um plano de contingência
Um plano de contingência completo minimiza perdas e danos causados por um evento negativo imprevisto. Por exemplo, uma corretora pode ter um gerador de energia reserva para garantir que as negociações possam ser executadas em caso de falha de energia, evitando possíveis perdas financeiras. Um plano de contingência também pode reduzir o risco de um desastre de relações públicas. Uma empresa que comunica efetivamente como os eventos negativos devem ser navegados e respondidos tem menos probabilidade de sofrer danos à reputação.
Um plano de contingência geralmente permite que uma empresa afetada por um evento negativo continue operando. Por exemplo, uma empresa pode ter uma provisão em vigor para uma possível ação sindical, como uma greve, para que as obrigações para com os clientes não sejam comprometidas. As empresas que possuem um plano de contingência em vigor podem obter melhores taxas de seguro e disponibilidade de crédito, pois percebem que os riscos do negócio são reduzidos.
Exemplo de um plano de contingência
Como resultado da crise financeira de 2008 e da Grande Recessão, regulamentações foram implementadas exigindo a realização de testes de estresse bancário para testar como um banco pode lidar com várias contingências negativas. Os testes de estresse projetam quanto um banco perderia – se um evento econômico negativo ocorresse – para determinar se o banco tem capital ou fundos suficientes reservados para sobreviver ao evento.
Os bancos são obrigados a ter um percentual específico de reservas de capital em mãos, dependendo do total de ativos ponderados pelo risco (RWAs). Esses ativos, que normalmente são empréstimos, têm várias ponderações de risco aplicadas a eles. Por exemplo, a carteira de hipotecas de um banco pode receber uma ponderação de 50%, o que significa que o banco – em um cenário negativo – deve ter capital suficiente avaliado em 50% dos empréstimos hipotecários pendentes. O capital – denominado Tier-1 capital – pode incluir ações ou patrimônio líquido e lucros retidos, que são economias acumuladas de lucros de anos anteriores. Embora existam vários componentes que entram no requisito de índice de capital de nível, o índice deve ser de pelo menos 6% do total dos ativos ponderados pelo risco.
Digamos, como exemplo, o Banco XYZ tem $ 3 milhões em lucros retidos e $ 4 milhões em patrimônio líquido, o que significa que o capital de nível 1 total é de $ 7 milhões. O Banco XYZ tem ativos ponderados pelo risco de $ 70 milhões. Como resultado, o índice de capital de nível 1 do banco é de 10% ($ 7 milhões / $ 70 milhões). Como o requerimento de capital é de 6%, o banco é considerado bem capitalizado quando comparado ao requerimento mínimo.
Claro, não saberemos se o plano de contingência do setor bancário será adequado até que ocorra outra recessão, o que é uma limitação desses planos, pois é difícil planejar para todas as contingências.
FAQs de contingência
Por que um plano de contingência ambiental é importante?
As empresas que correm o risco de acidentes ambientais – especialmente derramamentos de materiais perigosos – devem sempre ter um plano em vigor detalhando suas ações de resposta. Estar preparado pode ajudar a minimizar os danos totais causados ao meio ambiente, minimizar os custos relacionados a acidentes e limitar a responsabilidade.
O que é uma tabela de contingência?
Nas estatísticas, as tabelas de contingência são usadas para exibir os dados das variáveis em termos de frequência. Eles são freqüentemente usados em pesquisas de levantamento e pesquisas científicas.
O que é Teoria da Contingência?
A teoria da contingência é uma abordagem de gerenciamento que sugere que a melhor maneira de administrar uma organização depende, ou é contingente, dessa situação particular. Em outras palavras, um estilo de gerenciamento específico pode funcionar bem em uma empresa e falhar completamente em outra.
O que é uma contingência de avaliação?
No mercado imobiliário, uma contingência de avaliação é uma cláusula que permite ao comprador desistir de seu contrato de compra se uma casa for avaliada por menos do que o preço de compra. Uma avaliação, em teoria, determina o valor justo de mercado da casa.
O que é uma contingência de inspeção residencial?
Uma contingência de inspeção residencial é uma disposição que permite ao comprador inspecionar a casa antes de comprá-la. Dependendo dos resultados da inspeção, o comprador pode desistir da venda ou negociar os reparos.
O que é uma contingência de empréstimo?
Uma contingência de empréstimo, também conhecida como hipoteca ou contingência de financiamento, é uma disposição que permite ao comprador desistir da compra se algo der errado no processo de aprovação do empréstimo.
O que é uma taxa de contingência para um advogado?
Uma taxa de contingência para um advogado é a quantia que eles recebem como pagamento somente se o caso for ganho. Em geral, os advogados cobram um percentual de honorários de contingência entre 33% e 40%.
The Bottom Line
Uma contingência é um evento ou circunstância futura potencialmente negativa, como uma pandemia global, desastre natural ou ataque terrorista. Ao projetar planos que levam em conta as contingências, empresas, governos e indivíduos são capazes de limitar os danos causados por tais eventos.