Fusão de conglomerado
O que é uma fusão de conglomerado?
Uma fusão por conglomerado é uma fusão entre empresas que estão envolvidas em atividades comerciais totalmente não relacionadas. Essas fusões geralmente ocorrem entre empresas de diferentes setores ou empresas localizadas em diferentes localizações geográficas.
Existem dois tipos de fusões de conglomerados: pura e mista. As fusões puras de conglomerados envolvem empresas sem nada em comum, enquanto as fusões de conglomerados mistos envolvem empresas que buscam extensões de produto ou de mercado.
Principais vantagens
- Uma fusão de conglomerado é uma fusão de duas empresas que têm atividades de negócios completamente não relacionadas.
- Existem dois tipos de fusões de conglomerados: pura, onde as duas empresas continuam operando em seus próprios mercados, e mista, onde as empresas buscam extensões de produto e de mercado.
- Duas empresas entrariam em uma fusão de conglomerado para aumentar sua participação no mercado, diversificar seus negócios, fazer vendas cruzadas de seus produtos e aproveitar as sinergias.
- A desvantagem de uma fusão de conglomerado pode resultar em perda de eficiência, conflito de culturas e afastamento dos negócios principais.
- Os oponentes das fusões de conglomerados acreditam que elas podem levar à falta de eficiência do mercado quando grandes empresas consolidam o setor adquirindo empresas menores.
Compreendendo uma fusão de conglomerado
Uma fusão por conglomerado consiste em duas empresas que não têm nada em comum. Seus negócios não se sobrepõem nem são concorrentes uns dos outros; no entanto, eles acreditam que há benefícios em ingressar em suas empresas.
Existem muitos motivos para fusões de conglomerados, como maior participação de mercado, sinergia e oportunidades de vendas cruzadas. Isso pode ser feito em publicidade, planejamento financeiro, pesquisa e desenvolvimento (P&D), produção ou qualquer outra área. A crença geral, com qualquer fusão, é que a empresa recém-formada será melhor do que as duas empresas separadas para todas as partes interessadas.
As empresas também se fundem para reduzir o risco de perda por meio da diversificação. No entanto, se um conglomerado se tornar muito grande com as aquisições, o desempenho da empresa pode ser prejudicado. Durante as décadas de 1960 e 1970, as fusões de conglomerados eram populares e abundantes. Hoje, eles são incomuns devido aos benefícios financeiros limitados.
Muitos oponentes às fusões de conglomerados acreditam que elas trazem menos eficiência ao mercado. Eles acreditam que isso acontece principalmente quando empresas maiores adquirem empresas menores, o que permite que empresas maiores adquiram mais poder de mercado à medida que “engolem” e consolidam certos setores. O setor bancário tem sido um exemplo disso, onde grandes bancos nacionais ou regionais adquiriram, em sua maioria, pequenos bancos locais e consolidaram o setor bancário sob seu controle.
Algumas fusões de conglomerados famosos recentemente incluem Amazon e Whole Foods, eBay e PayPal e Disney e Pixar.
Vantagens e desvantagens de uma fusão de conglomerado
Vantagens
Apesar de sua raridade, as fusões de conglomerados têm várias vantagens: diversificação, uma base de clientes ampliada e maior eficiência. Por meio da diversificação, o risco de perda diminui. Se um setor de negócios tiver um desempenho ruim, outras unidades de negócios com melhor desempenho podem compensar as perdas. Isso também pode ser visto como uma oportunidade de investimento para uma empresa.
A fusão também permite que a empresa tenha acesso a um novo grupo de clientes, expandindo assim sua base de clientes. Essa nova oportunidade permite que a empresa comercialize e faça vendas cruzadas de novos produtos, levando a um aumento nas receitas. Por exemplo, a Empresa A, especializada na fabricação de rádios, funde-se com a Empresa B, especializada na fabricação de relógios, para formar a Empresa C. A Empresa C agora tem acesso a uma grande base de clientes para a qual pode comercializar seus produtos (por exemplo, a Empresa A produto aos clientes da Empresa B e vice-versa).
Além de aumentar as vendas de um mercado maior, a nova empresa se beneficia com maior eficiência quando cada empresa resultante da fusão contribui com as melhores práticas e competências que permitem que a empresa opere de forma otimizada.
Desvantagens
Embora a diversificação esteja frequentemente associada à recompensa, ela também traz riscos. A diversificação pode desviar o foco e os recursos das operações principais, contribuindo para um desempenho ruim. Se a empresa adquirente tiver experiência inadequada no setor da empresa adquirida, a nova empresa provavelmente desenvolverá políticas de governança corporativa ineficazes, estruturas de preços inadequadas e uma força de trabalho inexperiente e de baixo desempenho.
Além disso, pode ser um desafio para empresas em diferentes setores ou com diversos modelos de negócios desenvolver com sucesso uma nova cultura corporativa na qual os comportamentos e valores se alinham com a missão e a visão da nova empresa. O desenvolvimento de uma nova cultura corporativa não se baseia na dissolução de culturas pré-existentes. Em vez disso, uma fusão bem-sucedida de culturas envolve um consenso sobre os processos operacionais, valores e princípios que promovem o sucesso da empresa e de suas partes interessadas.