Empresas mais afetadas pelos preços do petróleo

O preço do petróleo  estava subindo novamente no final de 2018, e isso é uma notícia indesejável para os consumidores que estavam achando mais caro abastecer seus carros. Vale a pena dar uma olhada no impacto do aumento se continuar nos diversos setores que dependem do petróleo como insumo, como transportes, produtores de bens de consumo e alimentos.

Em setembro de 2018, os preços do petróleo bruto Brent eram em média $ 79 por barril, $ 6 por barril acima de agosto. A previsão de curto prazo da Agência de Informação de Energia dos EUA previa um aumento no preço médio do barril de $ 74 em 2018 para $ 75 em 2019. Essa não é uma mudança drástica, mas pode sinalizar que os preços de barganha dos últimos anos estão chegando a um fim.

Os preços mais altos do petróleo  são boas notícias para alguns setores. Obviamente, eles beneficiam os negócios do petróleo, e os efeitos positivos e negativos se propagam por outras partes da economia.

setor de energia  viram os preços de suas ações cair drasticamente à medida que o preço do petróleo caiu de mais de $ 120 o barril para a faixa de $ 45- $ 55. É uma boa aposta que eles vão subir em 2019 se os preços do petróleo continuarem subindo. 

Essas peças da indústria podem ser divididas em dois grupos principais: empresas upstream e downstream. As empresas upstream estão diretamente envolvidas na exploração e produção de petróleo bruto. Seu trabalho é localizar e testar possíveis locais de perfuração e, em seguida, montar as instalações para extração de petróleo. As empresas downstream refinam e distribuem os produtos acabados, incluindo gasolina e óleo diesel. (Para mais informações, consulte: A diferença entre serviços de petróleo e refinadores.)

As empresas upstream são mais afetadas quando os preços do petróleo caem, uma vez que o preço pelo qual vendem o petróleo é determinado pelo mercado, mas seus custos de produção são em grande parte fixos. Se custar mais para produzir um barril de petróleo do que renderia no mercado, os produtores incorrerão em perdas e, eventualmente, afundarão. Operações de perfuração grandes, caras e de capital intensivo são atingidas com mais força do que plataformas menores e mais ágeis, que podem fechar temporariamente e reiniciar quando os preços sobem. As empresas a jusante não serão tão atingidas, uma vez que lucram com a compra de petróleo bruto e com a venda de produtos refinados com ágio. Suas margens de lucro devem permanecer bastante estáveis, mesmo com os preços flutuantes do petróleo.

Hoje, a maioria das grandes empresas petrolíferas tem grandes operações upstream e downstream e são chamadas de empresas petrolíferas integradas. Essas empresas viram seus preços de ações cair devido ao seu envolvimento em operações upstream. As empresas upstream pure play, que não têm um componente downstream, viram os preços de suas ações despencar ainda mais. Pure play downstream empresas que se concentram inteiramente no refino e venda de produtos acabados lucraram durante este período de preços baixos do petróleo.

A tabela a seguir mostra a mudança de seis meses nos preços das ações para algumas grandes empresas integradas e puras durante um período de queda dos preços do petróleo:

Fonte: Reuters, dados de 09/02/2015

Empresas Industriais

As companhias petrolíferas não estão sozinhas a sentir a dor dos preços baixos do petróleo. Os fabricantes e empresas industriais também sentem o aperto, pois esta indústria é responsável pelo fornecimento de materiais para construir e expandir as operações de perfuração de petróleo. No final de 2015, os produtores de petróleo não realizaram novos projetos e, em vez disso, reduziram a produção. Fabricantes de aço, máquinas e peças de máquinas e equipamentos pesados ​​foram todos afetados pela retração econômica.

US Steel ( diversificada especializada em serviços de campos de petróleo para apoiar a indústria de energia, caiu 36,31%. Outra empresa do setor de serviços de petróleo, a Schlumberger ( SLB ), caiu quase 21%.

Empresas Financeiras

Quando os preços do petróleo estão altos, vemos uma enxurrada de novos investimentos de capital  feitos para extrair petróleo que seria considerado caro demais em tempos em que o petróleo é barato. Um bom exemplo foi o boom  do petróleo de xisto no início dos anos 2000, que elevou os Estados Unidos à condição de exportador líquido de petróleo. O óleo de xisto é mais caro de se produzir. Muitos desses novos operadores de perfuração foram forçados a despedir trabalhadores e reduzir a produção quando os preços caíram. Alguns até pediram proteção contra falência. Os detentores de títulos emitidos por este setor sofreram perdas com o rebaixamento dessas dívidas.

Os maiores participantes do setor financeiro dos EUA são areias betuminosas. O banco Cullen / Frost Bankers ( CFR ) do Texas caiu mais de 10% no mesmo período, pois quase 12% de sua carteira de empréstimos era do setor de energia. O Texas Capital Bank ( TCBI ) caiu mais de 7%.