Índice de commodities

O que é um índice de commodities?

Um índice de commodities é um veículo de investimento que rastreia o preço e o retorno do investimento de uma cesta de commodities. Esses índices são frequentemente negociados em bolsas. Muitos investidores que desejam acessar o mercado de commodities sem entrar no mercado futuro decidem investir em índices de commodities. O valor desses índices flutua com base em suas commodities subjacentes; semelhante aos futuros de índices de ações, esse valor pode ser negociado em bolsa.

Como funciona um índice de commodities

Cada índice de commodities no mercado tem uma composição diferente em termos dos bens de que é composto. O Thomson Reuters / CoreCommodity CRB Index é negociado na New York Board of Trade (NYBOT). Esse índice consiste em 28 tipos diferentes de commodities, incluindo cevada, cacau, soja, zinco e trigo.

Os índices de commodities também variam na forma como são ponderados; alguns índices são igualmente ponderados, o que significa que cada mercadoria compõe a mesma porcentagem do índice. Outros índices têm um esquema de ponderação fixo predeterminado que pode investir uma porcentagem mais alta em uma mercadoria específica. Por exemplo, alguns índices de commodities são fortemente ponderados para commodities relacionadas à energia, como carvão e petróleo.

O índice de futuros Dow Jones foi o primeiro índice a rastrear os preços das commodities em 1933.1 O Goldman Sachs lançou seu índice de commodities em 1991, denominado Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). O índice Goldman Sach foi renomeado para Bloomberg Commodity Index (BCOM) e o Rogers International Commodity Index (RICI) são dois outros índices de commodities populares.

O investimento em índices de commodities ganhou popularidade no início dos anos 2000, quando o preço do petróleo começou a sair da faixa histórica de US $ 20 a US $ 30 por barril que ocupava por mais de uma década, e a produção industrial chinesa começou a crescer rapidamente. O aumento da demanda por commodities como resultado do crescimento da economia chinesa, combinado com uma oferta global limitada de commodities, fez com que os preços das commodities subissem e muitos investidores ficaram mais interessados ​​em encontrar uma maneira de investir nas matérias-primas da produção industrial.

Considerações Especiais

Os índices de commodities diferem de outros índices de uma maneira muito importante: o retorno total do índice de commodities é inteiramente dependente dos ganhos de capital, ou desempenho do preço, das commodities no índice.

Para a maioria dos investimentos, o retorno total do investimento inclui recebimentos periódicos em dinheiro – como juros, dividendos e outras distribuições – bem como ganhos de capital. Por exemplo, as ações pagam dividendos e os títulos pagam juros, o que contribui para o retorno total do investimento mesmo quando não há aumento no preço do investimento.

As commodities não pagam dividendos ou juros, portanto, o investidor depende exclusivamente dos ganhos de capital para obter o desempenho do investimento. Se o preço das commodities não subir, o investidor obtém um retorno zero sobre o investimento. Um cenário de retorno zero nunca é o caso para títulos que pagam juros e ações que pagam dividendos. Por exemplo, se o preço de uma ação for o mesmo no final do horizonte de investimento, mas tiver pago um dividendo, o investidor terá um retorno positivo do investimento.