Mercado de commodities
O que é um mercado de commodities?
Um mercado de commodities é um mercado para comprar, vender e negociar matérias-primas ou produtos primários. Existem atualmente cerca de 50 principais mercados de commodities em todo o mundo que facilitam o comércio de aproximadamente 100 commodities primárias.
As commodities costumam ser divididas em duas grandes categorias: commodities duras e leves. As commodities duras incluem recursos naturais que devem ser minerados ou extraídos – como ouro, borracha e petróleo, enquanto as commodities leves são produtos agrícolas ou pecuários – como milho, trigo, café, açúcar, soja e carne de porco.
Principais vantagens
- Um mercado de commodities envolve a compra, venda ou comercialização de um produto bruto, como petróleo, ouro ou café.
- Existem commodities duras, que geralmente são recursos naturais, e commodities leves, que são animais ou produtos agrícolas.
- Os mercados de commodities à vista envolvem entrega imediata, enquanto os mercados de derivativos implicam entrega no futuro.
- Os investidores podem obter exposição a commodities investindo em empresas com exposição a commodities ou investindo em commodities diretamente por meio de contratos futuros.
- As principais bolsas de commodities dos EUA são a Chicago Board of Trade, a Chicago Mercantile Exchange, a New York Board of Trade e a New York Mercantile Exchange.
Como funcionam os mercados de commodities
Os mercados de commodities permitem que os produtores e consumidores de produtos básicos tenham acesso a eles em um mercado centralizado e líquido. Esses atores do mercado também podem usar derivativos de commodities para proteger o consumo ou a produção futura. Especuladores, investidores e arbitradores também desempenham um papel ativo nesses mercados.
Certas commodities, como metais preciosos, foram consideradas uma boa proteção contra a inflação, e um amplo conjunto de commodities como uma classe alternativa de ativos pode ajudar a diversificar um portfólio. Como os preços das commodities tendem a se mover em oposição às ações, alguns investidores também dependem das commodities durante os períodos de volatilidade do mercado.
No passado, a negociação de commodities exigia uma quantidade significativa de tempo, dinheiro e experiência e era limitada principalmente a negociantes profissionais. Hoje, há mais opções de participação no mercado de commodities.
História dos mercados de commodities
O comércio de mercadorias remonta ao alvorecer da civilização humana, quando clãs tribais e reinos recém-estabelecidos trocavam e trocavam alimentos, suprimentos e outros itens. O comércio de commodities, de fato, é anterior ao de ações e títulos em muitos séculos. A ascensão de impérios como a Grécia e Roma antigas pode estar diretamente ligada à sua capacidade de criar sistemas comerciais complexos e facilitar a troca de mercadorias em vastas áreas por meio de rotas como a famosa Rota da Seda, que ligava a Europa ao Extremo Oriente.
Hoje, as commodities ainda são trocadas em todo o mundo e em grande escala. As coisas também se tornaram mais sofisticadas com o advento das bolsas e mercados de derivativos. As bolsas regulam e padronizam a negociação de commodities, permitindo mercados líquidos e eficientes.
Talvez o mercado de commodities moderno mais influente seja o Chicago Board of Trade (CBOT), estabelecido em 1848, onde originalmente comercializava apenas commodities agrícolas, como trigo, milho e soja, a fim de ajudar os agricultores e consumidores de commodities a gerenciar os riscos, removendo a incerteza de preços de produtos agrícolas como trigo e milho. Hoje, ele lista opções e contratos futuros sobre uma ampla gama de produtos, incluindo ouro, prata, títulos do Tesouro dos EUA e produtos de energia. O Chicago Mercantile Exchange (CME) Group se fundiu com o Chicago Board of Trade (CBOT) em 2007, acrescentando taxas de juros e produtos de índice de ações às ofertas agrícolas de produtos existentes do grupo.
Algumas bolsas de commodities se fundiram ou fecharam nos últimos anos. A maioria das bolsas possui algumas mercadorias diferentes, embora algumas se especializem em um único grupo. Nos EUA, a Chicago Mercantile Exchange (CME), a New York Mercantile Exchange (NYMEX) e a Intercontinental Exchange (ICE) dominam o espaço. Cada bolsa oferece uma ampla gama de benchmarks globais nas principais classes de ativos
Tipos de mercados de commodities
De modo geral, as commodities são negociadas em mercados à vista ou mercados de derivativos. Os mercados à vista também são chamados de “mercados físicos” ou “ mercados à vista ”, onde compradores e vendedores trocam mercadorias físicas para entrega imediata.
Mercados de derivativos envolvem forwards, futuros e opções. A termo e futuros são contratos de derivativos que usam o mercado à vista como ativo subjacente. São contratos que dão ao proprietário o controle do subjacente em algum momento no futuro, por um preço acordado hoje. Somente quando os contratos expiram é que a entrega física da mercadoria ou outro ativo ocorre, e muitas vezes os comerciantes balcão (OTC), enquanto os futuros são padronizados e negociados nas bolsas.
Exemplos de mercados de commodities
As principais bolsas dos Estados Unidos, que comercializam commodities, estão domiciliadas em Chicago e Nova York, com várias bolsas em outras localidades do país. A Chicago Board of Trade (CBOT) foi fundada em Chicago em 1848. As commodities negociadas na CBOT incluem milho, ouro, prata, soja, trigo, aveia, arroz e etanol. A Chicago Mercantile Exchange (CME) comercializa commodities como leite, manteiga, gado, gado, barriga de porco, madeira serrada e suínos magros.
As commodities da New York Board of Trade (NYBOT) incluem café, cacau, suco de laranja, açúcar e etanol em sua bolsa. A New York Mercantile Exchange (NYMEX) negocia commodities em sua bolsa, como petróleo, ouro, prata, cobre, alumínio, paládio, platina, óleo para aquecimento, propano e eletricidade.
Os principais mercados de commodities em centros regionais incluem a Kansas City Board of Trade (KCBT) e a Minneapolis Grain Exchange (MGE). Essas trocas são focadas principalmente em commodities agrícolas. A London Metal Exchange e a Tokyo Commodity Exchange são importantes bolsas internacionais de commodities.
As commodities são predominantemente negociadas eletronicamente; no entanto, várias bolsas dos EUA ainda usam o método de viva voz. A negociação de commodities conduzida fora da operação das bolsas é conhecida como mercado de balcão (OTC).
Regulamento do Mercado de Commodities
Nos EUA, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regula os mercados de futuros e opções de commodities. O objetivo do CFTC é promover mercados competitivos, eficientes e transparentes que ajudem a proteger os consumidores de fraudes e práticas inescrupulosas. A CFTC e os regulamentos relacionados foram projetados para prevenir e remover obstruções no comércio interestadual de commodities , regulamentando as transações nas bolsas de commodities. Por exemplo, os regulamentos procuram limitar ou abolir as vendas a descoberto e eliminar a possibilidade de manipulação de mercado e preço , como mercados em curva.
A lei que instituiu a CFTC foi atualizada várias vezes desde sua criação, principalmente na esteira da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street deu à CFTC autoridade sobre o mercado de swaps, que antes não era regulamentado.
A regulação dos mercados de commodities continuou a permanecer no centro das atenções depois que quatro bancos de investimento líderes foram apanhados em uma investigação de manipulação de metais preciosos em 2014.
Negociação no mercado de commodities vs. negociação de ações
Para a maioria dos investidores individuais, o acesso aos mercados de commodities, à vista ou derivativos, é insustentável. O acesso direto a esses mercados normalmente requer uma conta de corretora especial e / ou certas permissões. Como as commodities são consideradas uma classe alternativa de ativos, os fundos agrupados que negociam futuros de commodities, como CTAs, normalmente só permitem investidores credenciados. Ainda assim, os investidores comuns podem obter acesso indireto às commodities por meio do próprio mercado de ações. Os estoques de empresas de mineração ou materiais tendem a estar correlacionados com os preços das commodities, e agora existem vários ETFs que acompanham várias commodities ou índices de commodities.
Os investidores que buscam diversificar seu portfólio podem recorrer a esses ETFs, mas, para a maioria dos investidores de longo prazo, ações e títulos constituirão o núcleo de suas participações. Além disso, como os preços das commodities tendem a ser mais voláteis do que as ações e títulos, a negociação de commodities costuma ser mais adequada para aqueles com maior tolerância ao risco e / ou horizonte de tempo mais longo.
Perguntas frequentes sobre o mercado de commodities
Como faço para saber como estão os mercados de commodities hoje?
Muitos portais financeiros online fornecem algumas indicações dos preços de certas commodities, como ouro e petróleo bruto. Você também pode encontrar preços nos sites das bolsas de mercadorias.
O que os comerciantes de commodities fazem?
Os negociantes de commodities compram e vendem commodities físicas (spot) ou contratos de derivativos que usam uma commodity física como seu objeto. Dependendo do tipo de trader que você for, você usará esse mercado para diferentes fins, por exemplo, comprar ou vender um produto físico, fazer hedge, especular ou arbitrar.
As commodities são um bom investimento?
Como qualquer investimento, as commodities podem ser um bom investimento, mas também trazem riscos. Um investidor precisa entender os mercados da commodity que deseja negociar, por exemplo, o fato de que os preços do petróleo podem flutuar com base no clima político no Oriente Médio. O tipo de investimento também é importante; Os ETFs proporcionaram mais diversificação e menores riscos, onde os futuros são mais especulativos e os riscos são maiores devido aos requisitos de margem. Dito isso, as commodities são vistas como uma proteção contra a inflação, e o ouro, em particular, pode ser uma proteção contra uma desaceleração do mercado.
Como funciona o mercado de commodities?
Para mercados à vista, compradores e vendedores trocam dinheiro pela entrega imediata do produto físico. Nos mercados de derivativos, compradores e vendedores trocam dinheiro pelo direito de entrega futura daquele produto. Freqüentemente, os detentores de derivativos rolam ou encerram suas posições antes que a entrega ocorra. Os contratos a termo são negociados no mercado de balcão e são personalizados entre as contrapartes. Futuros e opções são listados em bolsas e têm contratos padronizados que são mais regulamentados.
Quais são alguns exemplos de commodities?
Existem vários produtos disponíveis. Os produtos energéticos incluem petróleo bruto, gás natural e gasolina. Metais preciosos incluem ouro, prata e platina. Os produtos agrícolas incluem trigo, milho, soja e gado. Outras mercadorias que você pode negociar são café, açúcar, algodão e suco de laranja congelado.