Coattail Investing
O que a Coattail está investindo?
O investimento da Coattail é uma estratégia de investimento que imita as negociações de investidores bem conhecidos e historicamente bem-sucedidos. Ao realizar essas transações, os investidores “pegam carona” por investidores respeitados na esperança de ganhar dinheiro em suas próprias contas.
Hoje, por meio de registros públicos, cobertura da mídia e relatórios escritos por administradores de fundos, o investidor médio pode aprender rapidamente onde esses grandes investidores estão colocando seu dinheiro.
Principais vantagens
- O investimento da Coattail é uma estratégia de investimento que imita as negociações de investidores bem conhecidos e historicamente bem-sucedidos.
- Isso é possível porque os gerentes com mais de $ 100 milhões em ativos devem divulgar suas posições uma vez por trimestre com a SEC.
- Essas divulgações são feitas através do Formulário 13F da SEC e podem ser pesquisadas publicamente online.
- O investimento da Coattail é indiscutivelmente mais adequado para investidores ‘comprar e manter’ com horizontes de tempo longos, porque tais estratégias são menos afetadas pelo atraso de 90 dias nos arquivamentos 13F.
Como funciona o investimento Coattail
A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que os investidores que administram mais de US $ 100 milhões divulguem seus investimentos uma vez a cada 90 dias. Essas informações estão contidas no Formulário 13F da SEC, que pode ser acessado on-line gratuitamente pelo público.
Ao consultar esses arquivos, os investidores podem acompanhar as decisões de investimento de investidores historicamente bem-sucedidos, como Warren Buffett ou Carl Icahn. Ao fazer isso, no entanto, os investidores devem estar cientes de que, devido ao atraso de 90 dias na obtenção de novas informações, eles podem estar agindo ‘fora de sincronia’ com o investidor que desejam imitar.
Os investidores que desejam implementar uma estratégia de investimento coattail também devem ter cuidado ao decidir qual modelo de investidor escolher. Por exemplo, investidores de longo prazo que desejam minimizar mudanças frequentes em seu portfólio podem ser mais adequados para seguir Warren Buffett do que um investidor ativista como Carl Icahn. Por outro lado, investidores com horizontes de tempo curtos podem não ser adequados para seguir o estilo de investimento caracteristicamente paciente de Buffett.
Como o tempo é indiscutivelmente mais importante para investidores ativistas, o investimento coattail pode ser mais apropriado para investidores ‘comprar e manter’ que têm horizontes de tempo longos.
Exemplo do mundo real de investimento da Coattail
Para ilustrar o processo de investimento coattail, considere o pedido 13F feito em 14 de agosto de 2019 pela Berkshire Hathaway ( BRK ), a holding de Warren Buffett. A partir desse registro, podemos ver que para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2019, Buffett aumentou suas posições na Amazon ( AMZN ), Bank of America ( BAC ), US Bancorp ( USB ) e Red Hat ( RHT ) em aproximadamente 11%, 3,5%, 2,5% e 1,2%, respectivamente. Também podemos ver que ele reduziu sua posição em Charter Communications ( CHTR ) em pouco menos de 5%.
Todas as outras posições na carteira de Buffett permaneceram inalteradas, refletindo seu estilo de investimento geralmente estável. Os investidores que desejam copiar a abordagem de Buffett podem revisar rotineiramente os arquivos 13F de sua empresa e ajustar seus portfólios de acordo.