Posição Fechada

O que é uma posição fechada?

O fechamento de uma posição refere-se à execução de uma operação de segurança que é o oposto de uma posição aberta, anulando-a e eliminando a exposição inicial. Fechar uma posição comprada em um título implicaria vendê-lo, enquanto fechar uma posição vendida em um título envolveria comprá-lo de volta. Assumir posições de compensação em swaps também é muito comum para eliminar a exposição antes do vencimento.

Fechar uma posição também é conhecido como “quadratura da posição”.

Compreendendo posições fechadas

Quando negócios e investidores fazem transações no mercado, eles estão abrindo e fechando posições. A posição inicial que um investidor assume em um título é uma posição aberta, e pode ser uma posição comprada ou vendida sobre o ativo. Para sair da posição, ele precisa ser fechado. Uma longa vai vender para fechar; um curto vai comprar para fechar.

Fechar uma posição, portanto, envolve a ação oposta que abriu a posição em primeiro lugar. Um investidor que comprou ações da Microsoft ( MSFT ), por exemplo, mantém esses títulos em sua conta. Ao vender as ações, ele fecha a posição comprada na MSFT.

A diferença entre o preço pelo qual a posição em um título foi aberta e o preço pelo qual ela foi fechada representa o lucro ou prejuízo bruto dessa posição de título. As posições podem ser fechadas por uma série de razões – para obter lucros ou reduzir perdas, reduzir a exposição, gerar caixa, etc. Um investidor que deseja compensar sua obrigação de imposto sobre ganhos de capital, por exemplo, fechará sua posição em um título perdedora em ordem para perceber ou colher uma perda.

O período de tempo entre a abertura e o fechamento de uma posição em um título indica o período de manutenção do título. Este período de detenção pode variar amplamente, dependendo da preferência do investidor e do tipo de título. Por exemplo, os day traders geralmente encerram as posições de negociação no mesmo dia em que foram abertas, enquanto um investidor de longo prazo pode encerrar uma posição longa em ações blue-chip muitos anos após a posição ter sido aberta pela primeira vez.

Pode não ser necessário que o investidor inicie posições de fechamento para títulos com vencimento ou datas de vencimento finitos, como títulos e opções. Nesses casos, a posição de fechamento é gerada automaticamente no vencimento do título ou no vencimento da opção.

Considerações Especiais

Enquanto a maioria das posições de fechamento são realizadas a critério dos investidores, as posições às vezes são fechadas involuntariamente ou à força. Por exemplo, uma posição comprada em ações mantidas em uma conta de margem pode ser encerrada por uma corretora se a ação cair drasticamente e o investidor não puder colocar a margem adicional exigida. Da mesma forma, uma posição curta pode estar sujeita a um buy-in  no caso de uma compressão curta.

Uma posição fechada pode ser parcial ou total. Se o título for ilíquido, o investidor pode não conseguir fechar todas as suas posições de uma vez ao preço limite especificado. Além disso, um investidor pode fechar propositalmente apenas uma parte de sua posição. Por exemplo, um crypto trader que possui uma posição aberta em três XBT (token para Bitcoin), pode fechar sua posição em apenas um token. Para fazer isso, ele entrará com uma ordem de venda para um XBT, deixando-o com duas posições abertas na criptomoeda.

Exemplo de uma posição fechada

Suponha que um investidor tenha assumido uma posição comprada na ação ABC e espera que seu preço aumente 1,5 vezes a partir da data de seu investimento. O investidor fechará seu investimento, após o preço atingir o nível desejado, com a venda da ação.