Corporação Estreitamente Detida
O que é uma empresa fechada?
Uma corporação fechada é qualquer empresa que possui apenas um número limitado de acionistas. Freqüentemente, suas ações são trocadas raramente, mas muitas vezes são listadas em bolsas públicas, embora muitas vezes também sejam negociadas em bolsas de balcão ( OTC ).
Essas entidades diferem das empresas privadas que têm ações que não são negociadas publicamente em uma bolsa (nem listadas nem OTC). Aqueles que possuem ações de empresas fechadas devem consultar um planejador financeiro com experiência nas ramificações tributárias e patrimoniais que vêm com esse tipo de ação, porque questões de liquidez, status de insider e responsabilidades do acionista majoritário podem entrar em jogo.
Principais vantagens
- Uma empresa de capital fechado é uma empresa de capital aberto que possui um pequeno número de acionistas concentrados.
- A negociação dessas ações é dominada por insiders da empresa, e elas tendem a ser bastante ilíquidas com volume infrequente.
- Empresas de capital fechado correm menos risco de uma aquisição hostil, uma vez que seria difícil obter o controle por meio do patrimônio líquido.
Compreendendo Corporações Estritamente Mantidas
Apesar do fato de as ações da empresa estarem listadas, muitas transações entre os principais acionistas e empresas de capital fechado não recebem o mesmo tratamento fiscal preferencial das empresas com ações negociadas ativamente. Em alguns casos, as deduções e perdas podem não ser permitidas para as partes envolvidas nessas transações.
Uma empresa fechada, também chamada de empresa fechada, é uma empresa cujas ações são detidas por um pequeno número de pessoas. Embora isso possa incluir investidores tradicionais, também pode ser mantido por membros da família ou outros insiders associados a um determinado negócio. Para se qualificar como uma empresa de capital aberto com status de capital fechado, um número mínimo de ações deve ser detido por pessoas fora da empresa, como membros do público em geral.
As ações de uma empresa de capital fechado são conhecidas como ações de capital fechado.
Preços de ações
Como as ações não são frequentemente negociadas no mercado aberto, os preços das ações das empresas de capital fechado tendem a ser mais estáveis. Por outro lado, como há menos ações em circulação para negociação pública, elas também podem experimentar menos liquidez e profundidade de mercado, tornando-as mais voláteis.
Ainda assim, alguns argumentam que há menos influência da atividade irracional do mercado sobre o preço porque o comércio é muito limitado. Isso evita que o negócio fique sujeito aos caprichos de investidores desinformados, que podem ser de natureza imprevisível, embora aconteça ao custo de ser mais difícil levantar capital adicional por meio da venda de ações associadas.
Também é difícil avaliar adequadamente a empresa. A falta de ações no mercado aberto torna difícil obter as informações necessárias para fazer tais estimativas.
Acionistas Controladores
A companhia fechada geralmente é controlada por um pequeno número de grandes acionistas porque eles detêm a maioria das ações. Na maioria das vezes, esses acionistas mantêm seus investimentos no longo prazo, resultando em poucas oportunidades para novos investidores adquirirem uma participação grande o suficiente para se tornarem membros controladores, uma vez que apenas participações minoritárias tendem a ficar disponíveis para negociação.
Quando esses acionistas efetuam transações, as implicações fiscais e os interesses de controle geralmente entram em jogo, assim como as divulgações de informações privilegiadas.
Aquisições hostis
Uma vez que os acionistas majoritários raramente liberam qualquer de suas ações, isso torna difícil para uma entidade ou corporação externa tentar uma aquisição hostil, já que apenas uma participação minoritária é regularmente negociada. Isso pode fornecer uma sensação de estabilidade porque todas as decisões tomadas em nome da empresa são exclusivamente para o interesse da própria empresa.