Ações Classe B
O que são ações classe B?
As ações classe B são uma classificação de ações ordinárias que podem ser acompanhadas por mais ou menos direitos de voto do que as ações classe A. As ações da classe B também podem ter prioridade de reembolso inferior no caso de falência.
Uma descrição detalhada das diferentes classes de ações de uma empresa está incluída no prospecto, no estatuto e no estatuto da empresa.
Principais vantagens
- As ações da classe B são emitidas por empresas como uma classe de ações ordinárias com menos direitos de voto e menor prioridade de dividendos do que as ações da classe A.
- Essa estrutura de classe dupla pode ser instituída se os proprietários originais da empresa quiserem vender a maioria de sua participação na empresa, mas ainda assim manter o controle e tomar decisões importantes.
- As ações da classe B também podem se referir a cotas de fundos mútuos que não possuem carga de vendas.
Compreendendo as ações classe B
Diferentes classes de ações dentro da mesma entidade normalmente conferem direitos diferentes ao acionista. Por exemplo, uma empresa pública pode oferecer duas classes de ações ordinárias em circulação: ações ordinárias Classe A e ações ordinárias Classe B. Essa estrutura de duas classes normalmente é decidida quando uma empresa abre o capital e emite ações no mercado secundário por meio de um IPO.
As ações da classe B normalmente têm prioridade de dividendo menor do que as ações da classe A e menos direitos de voto. No entanto, classes diferentes geralmente não afetam a participação de um investidor médio nos lucros ou benefícios do sucesso geral da empresa. Algumas empresas oferecem mais de duas classes de ações (por exemplo, Classe C e D) por vários motivos. Às vezes, uma empresa oferece uma segunda classe de ações com um preço de ação mais baixo, a fim de atrair investidores individuais em oposição aos acionistas institucionais – por exemplo, com as ações Classe A da Berkshire Hathaway (BRK. A) sendo negociadas a cerca de $ 330.000 (a partir de Setembro de 2020) e suas ações classe B (BRK. B) a um preço mais palatável de $ 220 por ação.
Poder de voto das classes de ações
Um investidor deve pesquisar detalhes das classes de ações de uma empresa ao considerar investir em uma empresa com mais de uma classe. Por exemplo, uma empresa privada que decide abrir o capital normalmente emite um grande número de ações ordinárias, mas pode fornecer a seus fundadores, executivos ou outros grandes acionistas uma classe diferente de ações ordinárias com vários votos para cada ação. O aumento das ações com direito a voto dá aos principais insiders da empresa maior controle sobre os direitos de voto, a diretoria da empresa (B de D) e as ações corporativas. Como os principais insiders podem manter os direitos de voto majoritários sem possuir mais da metade das ações em circulação, os insiders podem defender a empresa contra aquisições hostis. Contanto que grandes partes interessadas com maior participação com direito a voto estejam administrando o negócio com sucesso, os investidores individuais não precisam se preocupar.
Embora as ações da Classe A sejam frequentemente consideradas como tendo mais direitos de voto do que as ações da Classe B, nem sempre é esse o caso: as empresas às vezes tentam disfarçar as desvantagens associadas à posse de ações com menos direitos de voto, nomeando essas ações “Classe A” com mais direitos de voto “Classe B.”
Ações Classe B de Fundo Mútuo
Em termos de fundos mútuos designações, encomendados corretores de fundos mútuos normalmente recomendam ações Classe A para investidores individuais. As cotas do fundo têm uma carga de vendas, ou comissão, que os investidores devem pagar ao comprar as cotas do fundo. Os investidores que adquirirem um grande número de ações, ou que possuírem cotas de outros fundos oferecidos pela mesma empresa de fundo mútuo, podem receber descontos na carga. As ações da classe A podem ter uma taxa 12B-1 inferior, ou taxa de marketing e distribuição, do que outras classes de ações.
Em contraste, as ações de fundos mútuos Classe B não têm taxas de carregamento. Os investidores que compram ações Classe B podem, em vez disso, pagar uma taxa ao vender suas ações, mas a taxa pode ser dispensada quando detém as ações por cinco anos ou mais. Além disso, as ações da classe B podem ser convertidas em ações da classe A se forem mantidas a longo prazo. Embora a ausência de uma carga signifique que todo o preço de compra das ações seja investido no fundo mútuo, em vez de ter uma porcentagem subtraída antecipadamente, as ações da Classe B têm taxas de administração anuais e 12B-1 mais altas do que as ações da Classe A.