Títulos da classe 3-6
O que são títulos da classe 3-6?
Os títulos da classe 3-6 recebem seu nome como resultado de sua classificação, que é determinada por seu grau de investimento. Um grau de investimento é uma classificação que indica o nível de risco de um título municipal ou corporativo, ou a probabilidade de o título entrar em default. As classificações de crédito são extremamente importantes porque transmitem o risco associado à compra de um determinado título.
Principais vantagens
- Os títulos da classe 3-6 recebem seu nome como resultado da classificação do título, que é determinada por seu grau de investimento.
- As obrigações da classe 3-6 são uma das várias classes de obrigações com grau de não investimento que são mantidas por uma companhia de seguros como reservas.
- Os títulos da classe 3-6 são considerados o tipo mais arriscado de títulos emitidos por reguladores de seguros e são mais propensos a entrar em default.
Noções básicas sobre títulos de classe 3-6
A National Association of Insurance Commissioners (NAIC), o órgão regulador de definição de padrões governado por reguladores de seguros estaduais, divide os títulos em diferentes classes com base em seu grau de investimento. As classes 1 e 2 são consideradas obrigações com grau de investimento, que são as menos arriscadas ou as que têm menos probabilidade de entrar em default. As classes 3 a 6 são consideradas obrigações com grau de não investimento;eles são considerados um investimento de baixa qualidade porque o emissor pode entrar em default. Os títulos da classe 6 são o tipo de título de maior risco para se investir.
As obrigações da classe 3-6 são uma das várias classes de obrigações com grau de não investimento detidas por uma companhia de seguros como reservas. Os títulos da classe 3-6 são considerados o tipo mais arriscado de títulos emitidos por reguladores de seguros e são mais propensos a entrar em default.
Existem muitos tipos de títulos que podem ser classificados na faixa de títulos das Classes 3 a 6. Por exemplo, títulos que estão no ou perto de seu limite de inadimplência são considerados títulos da Classe 6 e apresentam um alto risco.
Considerações Especiais
Os analistas usam uma variedade de índices para determinar a viabilidade de uma seguradora. Uma análise básica pode incluir uma revisão da porcentagem de cada classe de títulos em comparação com o total de títulos da empresa. Carteiras de títulos saudáveis apresentam menos risco; eles terão mais títulos de Classe 1 e Classe 2. Exemplos de relações de títulos incluem:
Títulos com Grau de Não Investimento (Classe 3-6) para Títulos Totais
Esse índice mostra a proporção da carteira de títulos de uma empresa com maior risco de inadimplência e inadimplência em comparação com todos os títulos.
Títulos sem grau de investimento para excedente e reserva de avaliação de ativos (AVR)
Este índice mostra como os títulos potencialmente insolventes se comparam às reservas da empresa.
Títulos Classe 6 para Títulos Totais
Este índice mostra a proporção do portfólio de uma empresa que é considerada inadimplente ou quase inadimplente.
Títulos de classe 6 e hipotecas de má qualidade em comparação com o total de títulos e hipotecas
Esse índice mostra o quanto dos ativos imobiliários e de títulos de uma empresa estão inadimplentes.
Ao avaliar as classes de títulos em que uma seguradora investe, os investidores podem entender os riscos que uma empresa pode enfrentar se o número de sinistros que recebe aumentar. Se uma seguradora for incapaz de cumprir com suas obrigações, ela pode ser considerada uma seguradora com prejuízo e, se não for capaz de melhorar suas finanças quando estiver com prejuízo, pode, em última instância, ir à falência.