CIVETS (Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul)
O que é CIVETS (Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul)?
CIVETS é um acrônimo de investimento para os países Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul, que no final dos anos 2000 eram amplamente considerados como as próximas economias de mercado emergentes que cresceriam rapidamente nas próximas décadas. A sigla CIVETS foi criada em 2008 na Economist Intelligence Unit (EIU) em Londres.
O CIVETS joga com outra sigla, BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China), que foi criado pelo economista-chefe do Goldman Sachs em 2001 para descrever um grupo de países emergentes, que então se pensava serem as próximas estrelas em ascensão.
Principais vantagens
- CIVETS é um acrônimo de investimento para os países da Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul.
- Um diretor da Economist Intelligence Unit (EIU) cunhou a sigla em 2008 como uma referência aos países que foram considerados as próximas estrelas em ascensão dos países emergentes.
- Os países CIVETS compartilhavam muitos fatores comuns, incluindo economias de rápido crescimento, grandes populações com menos de 30 anos e sistemas financeiros razoavelmente maduros.
- Alguns profissionais de investimento têm uma visão obscura do investimento em acrônimos, que é a prática de colocar dinheiro em pequenos grupos de mercados que muitas vezes têm pouco em comum além de um amplo conceito econômico.
Compreendendo os CIVETS (Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul)
Os países da CIVETS (Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul) eram considerados a próxima geração de ” economias de tigre ” porque compartilhavam economias de crescimento rápido e relativamente diversificadas, bem como grandes populações menores que a idade 30. Portanto, esses países mostraram grande potencial para altos níveis de crescimento do consumo interno.
Outros aspectos positivos desse grupo incluem relativa estabilidade política (especialmente quando comparada às gerações anteriores), foco no ensino superior, sistemas financeiros razoavelmente sofisticados e tendências econômicas crescentes em geral. Além disso, as economias CIVETS eram geralmente dinâmicas, sem a dependência da demanda externa ou das exportações de commodities que caracterizam algumas nações economicamente em desenvolvimento. Eles também tinham um nível relativamente baixo de dívida pública, bem como dívida corporativa e doméstica.
Considerações Especiais
A exposição aos países CIVETS tornou-se possível para investidores de varejo através do uso de fundos negociados em bolsa (ETFs). Por exemplo, em 2011, a Standard & Poor’s lançou seu S&P CIVETS 60, que visava investimentos em mercados emergentes de segunda geração. O índice S&P CIVETS incluiu 60 componentes, consistindo em dez ações líquidas de cada um dos seis países-alvo, negociadas em suas respectivas bolsas domésticas.
Também em 2011, o HSBC Global Asset Management introduziu um fundo com um conceito semelhante – o fundo HSBC Global Investment Funds (GIF) CIVETS, que visava obter retornos de longo prazo investindo em uma ativos insuficientes sob gestão como razões para a decisão de encerrar o fundo.
No entanto, outro acrônimo para um pacote de países em desenvolvimento foi cunhado pela Goldman Sachs – os Next Eleven (N-11), que supostamente tinha o potencial de se tornar as maiores economias do mundo no século 21.
Um acrônimo de investimento que obteve um sucesso incrível é FAANG, que se refere às ações de tecnologia americanas mais populares e de melhor desempenho: Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) e Alphabet (GOOG) (anteriormente conhecido como Google).
Críticas ao investimento em acrônimos
Quando os economistas estudarem o início do século 21 à distância, eles verão esse tipo de ferramenta como uma tendência temporária nos investimentos em mercados emergentes? Ou será que isso vai durar?
A sabedoria de “investir em acrônimos” – colocar dinheiro em pequenos grupos de mercados que muitas vezes têm pouco em comum além de um amplo conceito econômico – é discutível entre os profissionais de investimento. Embora seja verdade que muitos dos países CIVETS, e outros agrupados em siglas separadas, desfrutaram de períodos de crescimento econômico turboalimentado, também é verdade que os ganhos de investimento não são garantidos.
Mais de uma década após a criação do CIVETS, muitos gestores de fundos desejam exposição a muitos dos países desses vários grupos, mas desejam exposição a eles individualmente. Alguns outros desconfiam de siglas que podem ver como uma campanha publicitária de marketing. Em qualquer caso, embora os CIVETS sejam uma ferramenta de investimento tão valiosa quanto qualquer outra, confiar exclusivamente na demografia para tomar decisões de investimento sempre será arriscado porque a demografia muda; essa é a sua natureza.