Verificação de canal

O que é uma verificação de canal?

Uma verificação de canal é um método de análise independente de ações em que as informações da empresa são fornecidas examinando os canais de distribuição da empresa. Os clientes da empresa em questão são entrevistados para ver se suas compras do produto ou serviço da empresa em questão mudaram, aumentaram ou diminuíram.

As empresas de canais de distribuição também são entrevistadas quanto à sua perspectiva sobre o quão competitivo o produto da empresa em questão é no ambiente atual e como seus preços se comparam. Essas informações são então usadas para formular uma estimativa para a receita de vendas da empresa em questão para o ano seguinte e para determinar a avaliação atual da empresa.

Como funciona uma verificação de canal

Analistas financeiros e pesquisadores terceirizados realizam verificações de canal como parte de sua diligência para reunir informações sobre uma empresa. Um analista que procura colocar um valor em uma empresa pode conduzir uma verificação de canal, tendo conversas com gerentes diretos de negócios dentro de um setor ou indústria que utiliza os produtos ou serviços da empresa em questão. Eles também podem entrevistar fornecedores que fornecem à empresa os materiais necessários para fazer os produtos da empresa.

A vantagem de uma verificação de canal é que ela dá ao analista o potencial para insights adicionais sobre a saúde geral e as perspectivas de uma empresa. Muitas vezes, quando os analistas de ações fornecem classificações para empresas específicas, a empresa que está sendo analisada fornece as informações que são usadas para gerar as classificações. Essas informações podem ser na forma de demonstrações financeiras, apresentações de gerenciamento ou comunicados de imprensa da empresa.

Ao fazer uma verificação de canal, no entanto, o analista está utilizando informações que não são fornecidas pela empresa. Em vez disso, o analista está investigando de forma independente a saúde financeira da empresa, entrando em contato com seus fornecedores e distribuidores para obter informações adicionais que possam lançar luz sobre as perspectivas da empresa.

Considerações Especiais

As verificações de canal estão sob escrutínio enquanto os reguladores questionam se tal pesquisa deve ser considerada informação privilegiada ou pesquisa legítima. A Securities and Exchange Commission (SEC) regula o comércio ilegal de informações privilegiadas, que ocorre quando alguém usa informações materiais não públicas sobre uma ação para comprar ou vender ações dessa ação.

Em um comunicado à imprensa, a SEC afirma que, embora seja legal realizar uma análise de ações por meio de acordos de rede de especialistas, não é legal negociar com base em qualquer informação material não pública que o analista possa obter durante a realização da análise. Caso o analista encontre tais informações ao realizar uma verificação de canal, ele tem o dever de mantê-las confidenciais.

Exemplo de verificação de canal

ABC Widgets, Inc. é a empresa objeto de Bert, um analista de pesquisa. Bert quer verificar os clientes e canais de distribuição da ABC Widgets para obter uma estimativa de quantos widgets estão planejando encomendar da ABC Widgets. Bert está fazendo isso para projetar a receita da ABC Widgets para o próximo ano.

Bert liga para Jack, gerente do maior cliente da ABC Widgets. Ele pergunta a Jack sobre os planos de sua empresa de continuar a fazer negócios com a ABC Widgets. Ele deseja obter a opinião de Jack sobre a competitividade da ABC Widgets entre os fornecedores de widgets. Bert está fazendo uma verificação de canal.

The Bottom Line

Os analistas de investimento usam uma variedade de ferramentas e métodos para avaliar empresas a fim de fazer recomendações de compra, venda ou retenção. Uma verificação de canal é apenas uma das muitas ferramentas que um analista pode usar como parte de seu processo de due diligence. O analista provavelmente examinará as demonstrações financeiras, ativos, passivos e a relação preço / lucro (P / L) de uma empresa. No entanto, uma verificação de canal é única, pois dá ao analista a oportunidade de obter insights diretamente dos fornecedores e parceiros de distribuição de uma empresa que estão vendendo, usando ou ajudando a fabricar os produtos da empresa.