Exposição de ganhos de capital (CGE)

O que é exposição a ganhos de capital?

A exposição a ganhos de capital é uma avaliação da extensão na qual os ativos de um fundo de ações ou outro fundo de investimento semelhante se valorizaram ou se depreciaram. A exposição aos ganhos de capital pode ter implicações fiscais para os investidores.

Compreendendo a exposição a ganhos de capital (CGE)

A exposição a ganhos de capital positivos significaria que os ativos do fundo se valorizaram e que os acionistas terão que pagar impostos sobre quaisquer ganhos realizados sobre os ativos valorizados. A exposição negativa significa que o fundo tem uma perda transportada que pode amortecer alguns dos ganhos de capital.

Calculado como:

Por exemplo, um fundo de ações com um milhão de ações atualmente possui ativos que valem um total de $ 100 milhões. Seis meses atrás, os ativos valiam apenas US $ 50 milhões, e o fundo ainda tem US $ 10 milhões em perdas que podem ser transportadas. Nesse caso, a exposição aos ganhos de capital é de 40% ou, em outras palavras, se o gestor do fundo realizar os ganhos, cada investidor terá que pagar impostos sobre um ganho de capital de $ 40.

Ganho de capital

O ganho de capital é um aumento no valor de um ativo de capital (investimento ou imóvel) que lhe confere um valor superior ao preço de compra. O ganho não é realizado até que o ativo seja vendido. Um ganho de capital pode ser de curto prazo (um ano ou menos) ou longo prazo (mais de um ano) e deve ser reclamado no imposto de renda.

Embora os ganhos de capital sejam geralmente associados a ações e fundos devido à volatilidade de preço inerente, um ganho de capital pode ocorrer em qualquer título vendido por um preço superior ao preço de compra pago por ele. Os ganhos e perdas de capital realizados ocorrem quando um ativo é vendido, o que desencadeia um evento tributável. Os ganhos e perdas não realizados, às vezes referidos como ganhos e perdas no papel, refletem um aumento ou diminuição no valor de um investimento, mas ainda não desencadearam um evento tributável.

Uma perda de capital é incorrida quando há uma diminuição no valor do ativo de capital em comparação com o preço de compra de um ativo.

Mais-valias fiscais

Um imposto sobre ganhos de capital é um imposto sobre o lucro realizado na venda de um ativo que não seja de estoque maior do que o valor realizado na venda.  Os ganhos de capital mais comuns são realizados com a venda de ações, títulos, metais preciosos e propriedades. Nem todos os países implementam um imposto sobre ganhos de capital e a maioria tem diferentes taxas de tributação para pessoas físicas e jurídicas.

Os impostos são cobrados pelo estado sobre as transações, dividendos e ganhos de capital na bolsa de valores. No entanto, essas obrigações fiscais podem variar de jurisdição para jurisdição.

Nos Estados Unidos, com certas exceções, pessoas físicas e jurídicas pagam imposto de renda sobre o total líquido de todos os seus ganhos de capital. Os ganhos de capital de curto prazo são tributados a uma alíquota mais alta: a alíquota ordinária do imposto de renda. A taxa de imposto para pessoas físicas sobre “ganhos de capital de longo prazo”, que são ganhos sobre ativos que foram mantidos por mais de um ano antes de serem vendidos, é menor do que a taxa de imposto de renda normal, e em algumas faixas de impostos, não há imposto devido sobre esses ganhos.