Como os bancos centrais podem aumentar ou diminuir a oferta de dinheiro
Os bancos centrais usam vários métodos diferentes para aumentar ou diminuir a quantidade de dinheiro no sistema bancário. Essas ações são chamadas de política monetária. Embora o Federal Reserve Board comumente referido como Fed – pudesse imprimir papel-moeda a seu critério em um esforço para aumentar a quantidade de dinheiro na economia, essa não é a medida usada, pelo menos não nos Estados Unidos.
O Federal Reserve Board, que é o órgão que administra o Federal Reserve System, supervisiona toda a política monetária doméstica. Eles são freqüentemente chamados de Banco Central dos Estados Unidos. Isso significa que geralmente são responsáveis por controlar a inflação e administrar as taxas de juros de curto e longo prazo. Eles tomam essas decisões para fortalecer a economia, e controlar a oferta de dinheiro é uma ferramenta importante que usam.
Principais vantagens
- Os bancos centrais usam vários métodos, chamados de política monetária, para aumentar ou diminuir a quantidade de dinheiro na economia.
- O Fed pode aumentar a oferta de moeda reduzindo os requisitos de reserva para os bancos, o que lhes permite emprestar mais dinheiro.
- Por outro lado, ao aumentar os requisitos de reserva dos bancos, o Fed pode diminuir o tamanho da oferta de moeda.
- O Fed também pode alterar as taxas de juros de curto prazo reduzindo (ou aumentando) a taxa de desconto que os bancos pagam em empréstimos de curto prazo do Fed.
Modificando os Requisitos de Reserva
O Fed pode influenciar a oferta de moeda modificando as exigências de reservas, que geralmente se referem à quantidade de fundos que os bancos devem manter para depósitos em contas bancárias. Ao reduzir os requisitos de reserva, os bancos podem emprestar mais dinheiro, o que aumenta a oferta geral de dinheiro na economia.
Por outro lado, ao aumentar os requisitos de reserva dos bancos, o Fed é capaz de diminuir o tamanho da oferta de moeda.
Alteração das taxas de juros de curto prazo
O Fed também pode alterar a oferta de moeda alterando as taxas de juros de curto prazo. Ao reduzir (ou aumentar) a taxa de desconto que os bancos pagam em empréstimos de curto prazo do Federal Reserve Bank, o Fed é capaz de aumentar (ou diminuir) efetivamente a liquidez do dinheiro.
Embora o Fed possa influenciar diretamente a alta do mercado, ele é mais comumente considerado responsável pelas desacelerações do mercado do que elogiado pelas altas.
Taxas mais baixas aumentam a oferta de dinheiro e impulsionam a atividade econômica; no entanto, diminuições nas taxas de juros alimentam a inflação e, portanto, o Fed deve ter cuidado para não reduzir demais as taxas de juros por muito tempo.
No período que se seguiu à crise econômica de 2008, o Banco Central Europeu manteve as taxas de juros em zero ou abaixo de zero por muito tempo, o que impactou negativamente suas economias e sua capacidade de crescer de forma saudável. Embora não tenha enterrado nenhum país em um desastre econômico, foi considerado por muitos como um modelo do que não fazer depois de uma crise econômica em grande escala.
Conduzindo operações de mercado aberto
Por último, o Fed pode afetar a oferta de moeda ao conduzir operações de mercado aberto, o que afeta a taxa de fundos federais. Nas operações abertas, o Fed compra e vende títulos do governo no mercado aberto. Se o Fed quiser aumentar a oferta de moeda, ele compra títulos do governo. Isso fornece dinheiro aos negociantes de títulos que vendem os títulos, aumentando a oferta monetária geral.
Por outro lado, se o Fed quiser diminuir a oferta de moeda, ele vende títulos de sua conta, recebendo assim dinheiro e removendo dinheiro do sistema econômico. Ajustar a taxa de fundos federais é um evento econômico altamente antecipado.