CDs vs. inflação: eles estão acompanhando o ritmo?

Pessoas que usam certificados de depósito (CDs) para armazenar seu dinheiro com segurança tendem a fazê-lo para evitar o risco associado a ativos baseados no mercado, como ações e títulos. No entanto, para investidores de longo prazo, os CDs podem apresentar um tipo diferente de risco que pode ser tão prejudicial quanto o risco de mercado – o risco de inflação. Se o retorno de um investimento não acompanhar pelo menos a taxa de inflação, resultará na perda de poder de compra no longo prazo.

Atualmente, Índice de Preços ao Consumidor (IPC). As taxas de CD tendem a acompanhar o IPC, o que deve aliviar as preocupações sobre o risco de inflação. No entanto, um exame mais detalhado de como a inflação é medida pode ser motivo de preocupação se você estiver preocupado com seu poder de compra real no futuro.

CDs vs. CPI

Em outubro de 2018, a taxa média do CD de um ano era de 0,17%. A taxa média de CD jumbo de cinco anos foi 1,44%. Embora a margem seja estreita, as taxas de CD estão excedendo a taxa de inflação medida pelo IPC. No entanto, o IPC pode não ser uma medida precisa da inflação, pois diz respeito à capacidade de manter seu poder de compra. Você precisa considerar outras medidas de inflação.

CDs vs. Core CPI

A principal diferença entre o CPI e o Core CPI é que o CPI não inclui os preços do petróleo e dos alimentos. Com os preços do petróleo e dos alimentos incluídos, o Core CPI ficou em 1,89%, mais de 10 vezes superior à taxa do IPC. O CPI é o número que o governo gosta de relatar, mas o Core CPI é o número que a maioria dos economistas tende a seguir. Se você aplicar o Core CPI à equação CD versus inflação, os CDs ficarão atrás por uma grande margem.

CDs vs. inflação do estilo de vida

A taxa de inflação que deveria importar mais para os consumidores e investidores em CD é o que eles realmente sentem em suas carteiras. Mesmo que os preços do petróleo e dos alimentos estivessem incluídos no IPC, se você não dirige com frequência ou não come muito milho, pode não sentir os mesmos efeitos da inflação que seu vizinho. A inflação do estilo de vida, que é impulsionada em grande parte por seus hábitos de consumo, tem o impacto mais direto sobre o poder de compra. Como a maioria das pessoas consome gás e alimentos, seria muito difícil manter a taxa de inflação do seu estilo de vida muito abaixo da taxa básica do IPC. Para muitas pessoas, pode ser muito maior.

CDs e impostos

Por algumas medidas, os CDs podem ser capazes de acompanhar a inflação. No entanto, seu poder de compra real é baseado em sua receita após os impostos. Os juros ganhos com os CDs mantidos fora de um plano de aposentadoria qualificado são tributáveis ​​como renda normal, portanto, o retorno líquido dos CDs é reduzido pela sua taxa efetiva de imposto. Se sua taxa efetiva de imposto for 25%, o retorno líquido de um CD com rendimento de 1% é de apenas 0,75%.

Conclusão

Independentemente do método usado para medir a inflação, o retorno após os impostos dos CDs tradicionais não é páreo para a taxa de inflação. Se você pretende investir em CDs devido à baixa tolerância ao risco, considere alguns produtos de CD que podem potencialmente aumentar seus retornos sem sacrificar a segurança.

Por exemplo, CDs indexados oferecem retornos potenciais mais elevados com as principais garantias de um CD. Os CDs indexados estão vinculados a um índice de mercado, como o S&P 500, que paga uma taxa de juros que flutua com o mercado. A taxa geralmente é limitada pelo lado positivo; se o índice de mercado mostrar uma perda, você ainda receberá uma taxa de juros mínima. Esses veículos são mais complicados do que os CDs tradicionais, mas podem oferecer aos investidores preocupados com a segurança o melhor dos dois mundos.