Obrigação de Empréstimo e Empréstimo Garantido – CBLO
O que é uma obrigação de empréstimo e empréstimo garantido (CBLO)?
Uma obrigação de empréstimo e empréstimo com garantia (CBLO) é um instrumento do mercado monetário que representa uma obrigação entre um mutuário e um credor em relação aos termos e condições de um empréstimo. Os CBLOs permitem que aqueles que estão impedidos de usar o mercado monetário de chamadas interbancárias na Índia participem dos mercados monetários de curto prazo.
Principais vantagens
- CBLO é um instrumento do mercado monetário que representa uma obrigação entre um devedor e um credor.
- Esses instrumentos são operados pela Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e pelo Reserve Bank of India (RBI), sendo os membros da CCIL instituições com pouco ou nenhum acesso ao mercado monetário de chamadas interbancárias na Índia.
- O instrumento funciona como um título em que o credor compra o CBLO e o tomador vende o instrumento do mercado monetário com juros.
Como funciona um CBLO
Os CBLOs são operados pela Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e pelo Reserve Bank of India (RBI). Os CBLOs permitem que os empréstimos de curto prazo sejam garantidos por instituições financeiras, ajudando a cobrir suas transações. Para ter acesso a esses fundos, a instituição deve fornecer títulos elegíveis como garantia – como Letras do Tesouro com pelo menos seis meses de vencimento.
O CBLO funciona como um título – o credor compra o CBLO e o tomador vende o instrumento do mercado monetário com juros. O CBLO facilita a tomada e concessão de empréstimos para vários vencimentos, de overnight a um máximo de um ano, em um ambiente totalmente garantido. Os detalhes do CBLO incluem uma obrigação para o mutuário de pagar a dívida em uma data futura especificada e uma autoridade para o credor receber o dinheiro nessa data futura. O credor também tem a opção de transferir sua autoridade para outra pessoa pelo valor recebido.
Como a amortização dos empréstimos é garantida pela CCIL, todos os empréstimos são totalmente garantidos. A garantia fornece uma proteção contra o risco de inadimplência por parte do mutuário ou da falha do credor em disponibilizar fundos para o mutuário. O valor exigido da garantia deve ser depositado e mantido sob custódia da CCIL. Após o recebimento do depósito, a CCIL facilita as negociações combinando as ordens de empréstimo e empréstimo enviadas por seus membros.
Os CBLOs são usados por instituições financeiras que não têm acesso ao mercado monetário de chamadas interbancário da Índia.
Considerações Especiais
Os tipos de instituições financeiras elegíveis para associação ao CBLO incluem seguradoras, fundos mútuos, bancos nacionalizados, bancos privados, fundos de pensão e distribuidores privados. Para fazer um empréstimo, os membros devem abrir uma conta Constituent SGL (CSGL) na CCIL, que é usada para depositar a garantia.
Requisitos para um CBLO
Os membros que desejam emprestar devem enviar seus lances no mercado de leilões CBLO, que funciona das 11h15 às 12h15, horário padrão da Índia. O lance deve incluir o valor e a taxa e pode ser modificado ou cancelado a qualquer momento durante a sessão aberta. Os mutuários, no entanto, não podem editar suas ofertas CBLO enviadas. Após o encerramento da sessão de leilão às 12h15, os lances e ofertas do CBLO no sistema são combinados e os tomadores e credores bem-sucedidos são notificados.
O tamanho mínimo do lote para o mercado de leilões CBLO é Rs.50 lakhs e o tamanho do lote múltiplo é Rs.5 lakhs. Os membros vencidos na fase de leilão podem apresentar seus lances ou ofertas no mercado normal CBLO, que está aberto nos dias de semana das 9h às 15h e aos sábados das 9h às 13h30 O lote mínimo e múltiplo tamanhos para o mercado normal de CBLO são Rs.5 lakhs. As negociações correspondentes no leilão e nos mercados normais são processadas e liquidadas em uma base D + 0. O CCIL assume o papel de contraparte central e garante a liquidação das transações.