Mercado à vista
O que é um mercado à vista?
Um mercado à vista é um mercado no qual as mercadorias ou títulos adquiridos são pagos e recebidos no ponto de venda. Por exemplo, uma bolsa de valores é um mercado à vista porque os investidores recebem ações imediatamente em troca de dinheiro.
Os mercados à vista também são conhecidos como mercados à vista porque suas transações são liquidadas “na hora”. Isso pode ser contrastado com os mercados de derivativos, como o mercado futuro, onde os compradores pagam pelo direito de receber um bem, como um barril de petróleo, em uma data específica no futuro.
O mercado à vista não deve ser confundido com o mercado monetário, que envolve a negociação de equivalentes de caixa (ou seja, instrumentos de dívida de curtíssimo prazo), como títulos do Tesouro e papel comercial.
Principais vantagens
- Em um mercado à vista (à vista), os compradores tomam posse imediata das mercadorias no ponto de venda.
- Isso pode ser contrastado com os mercados de derivativos nos quais os investidores adquirem o direito de tomar posse em alguma data futura.
- As bolsas de valores são consideradas mercados à vista porque as ações são trocadas por dinheiro no ponto de venda.
Compreendendo os mercados à vista
Os mercados à vista podem ocorrer em uma bolsa regulamentada, como um mercado de ações, ou em transações de balcão (OTC) relativamente não regulamentadas. Enquanto as bolsas regulamentadas oferecem proteções institucionais que podem proteger contra os riscos da contraparte, os mercados OTC permitem que as partes envolvidas personalizem seus contratos. Os mercados de futuros são conduzidos exclusivamente em bolsas, enquanto os contratos a prazo normalmente usados em transações de câmbio – são negociados em mercados OTC.
Às vezes, a linha entre os mercados à vista e os mercados futuros pode ficar confusa. Por exemplo, bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) são principalmente mercados à vista, mas também facilitam a negociação de produtos derivados que não são liquidados no local. Portanto, dependendo dos ativos subjacentes que estão sendo negociados, a NYSE e outras bolsas também podem operar como um mercado de futuros.
Se um investidor opta por realizar transações no mercado à vista ou no mercado de futuros, dependerá de suas necessidades específicas. Por exemplo, uma empresa industrial que precisa de petróleo para alimentar seus processos de produção pode comprar barris de petróleo no mercado à vista e receber a entrega física no ponto de venda. Em contraste, essa mesma empresa pode desejar se proteger contra o risco de que os preços do petróleo subam nos próximos anos. Para isso, poderia adquirir contratos futuros de petróleo, caso em que nenhum barril físico de petróleo trocaria de mãos no momento da venda.
Preço Spot
O preço atual de um instrumento financeiro é chamado de preço à vista. É o preço pelo qual um instrumento pode ser vendido ou comprado imediatamente. Compradores e vendedores criam o preço à vista publicando suas ordens de compra e venda. Em mercados líquidos, o preço à vista pode mudar a cada segundo, conforme os pedidos são atendidos e novos entram no mercado.
Considerações Especiais
Muitas commodities têm mercados à vista ativos, onde commodities físicas à vista são compradas e vendidas em tempo real por dinheiro. Câmbio (FX) também possui mercados de moedas onde as moedas subjacentes são fisicamente trocadas após a data de liquidação. A entrega geralmente ocorre dentro de 2 dias após a execução, pois geralmente leva 2 dias para transferir fundos entre contas bancárias. Os mercados de ações também podem ser vistos como mercados à vista, com ações de empresas mudando de mãos em tempo real.
Ao decidir entre os mercados à vista e de derivativos, os investidores também considerarão os custos de transação em cada mercado. Para a maioria das commodities, o custo de compra dessa commodity no mercado à vista é inferior ao seu custo no mercado futuro. Isso ocorre porque há custos associados à posse física da mercadoria, como custos de armazenamento e seguro.
Tamanhos de mercado
Embora uma grande quantidade de transações ocorra nos mercados à vista em todo o mundo, uma quantidade muito maior de transações ocorre nos mercados de futuros. Isso se deve principalmente aos diversos mercados de derivativos, que se tornaram cada vez mais grandes e líquidos nos últimos anos.
Exemplo do mundo real de um mercado à vista
ABC Foods é uma empresa manufatureira que usa trigo em vários de seus produtos alimentícios. Em vez de cultivar trigo diretamente, a ABC depende do mercado à vista para fornecer seu suprimento de trigo. Para isso, compra grandes quantidades de trigo todos os meses dos agricultores, pagando por esses produtos à vista e estocando-os em seus depósitos.
Além de suas compras no mercado à vista, a ABC também usa contratos futuros para garantir o direito de comprar trigo a preços predeterminados no futuro. Nessas situações, a ABC não se apodera do trigo no ponto de venda. Essas transações ocorrem em uma base OTC entre a ABC e uma contraparte específica, como um corretor de alimentos ou um produtor de trigo específico.
Vantagens e desvantagens dos mercados à vista
O preço do mercado à vista é a cotação atual para compra, pagamento e entrega imediata de uma mercadoria específica. Isso significa que é extremamente importante, pois os preços nos mercados de derivativos, como os de futuros e opções, serão inevitavelmente baseados nesses valores. Os mercados à vista também tendem a ser incrivelmente líquidos e ativos por esse motivo. Os produtores e consumidores de commodities se engajarão no mercado à vista e, em seguida, farão hedge no mercado de derivativos.
Uma desvantagem do mercado à vista, no entanto, é aceitar a entrega da mercadoria física. Se você compra barrigas de porco à vista, agora você possui alguns porcos vivos. Enquanto uma fábrica de processamento de carne pode desejar isso, um especulador provavelmente não. Outra desvantagem é que os mercados à vista não podem ser usados efetivamente para se proteger contra a produção ou consumo de bens no futuro, que é onde os mercados de derivativos são mais adequados.
Prós
-
Preços em tempo real de preços reais de mercado
-
Mercados ativos e líquidos
-
Pode receber entrega imediata, se desejar
Contras
-
Em muitos casos, a entrega física não é desejada
-
Não adequado para cobertura