Demonstração de fluxo de caixa
O que é uma declaração de fluxo de caixa?
Uma demonstração de fluxo de caixa é uma demonstração financeira que fornece dados agregados sobre todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações em andamento e fontes de investimento externas. Também inclui todas as saídas de caixa que pagam por atividades de negócios e investimentos durante um determinado período.
As demonstrações financeiras de uma empresa oferecem aos investidores e analistas um retrato de todas as transações que passam pelo negócio, onde cada transação contribui para o seu sucesso. A demonstração do fluxo de caixa é considerada a mais intuitiva de todas as demonstrações financeiras porque segue o caixa gerado pela empresa de três maneiras principais – por meio de operações, investimento e financiamento. A soma desses três segmentos é chamada de fluxo de caixa líquido.
Essas três seções diferentes da demonstração do fluxo de caixa podem ajudar os investidores a determinar o valor das ações de uma empresa ou da empresa como um todo.
Principais vantagens
- Uma declaração de fluxo de caixa fornece dados sobre todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações em andamento e fontes de investimento externo.
- A demonstração do fluxo de caixa inclui o caixa gerado pela empresa por meio de operações, investimento e financiamento – cuja soma é chamada de fluxo de caixa líquido.
- A primeira seção da demonstração do fluxo de caixa é o fluxo de caixa das operações, que inclui as transações de todas as atividades de negócios operacionais.
- O fluxo de caixa do investimento é a segunda seção da demonstração do fluxo de caixa e é o resultado dos ganhos e perdas do investimento.
- O fluxo de caixa do financiamento é a seção final, que fornece uma visão geral do dinheiro usado na dívida e no patrimônio líquido.
Como funcionam as declarações de fluxo de caixa
Toda empresa que vende e oferece suas ações ao público deve apresentar relatórios e declarações financeiras à Securities and Exchange Commission (SEC). As três principais demonstrações financeiras são o balanço e a demonstração de resultados. A demonstração do fluxo de caixa é um documento importante que ajuda a abrir uma visão das partes interessadas sobre todas as transações que passam por uma empresa.
Existem dois ramos diferentes da contabilidade – provisão e caixa. A maioria das empresas públicas usa a contabilidade de exercício, o que significa que a demonstração do resultado não é igual à posição de caixa da empresa. A demonstração do fluxo de caixa, porém, está focada na contabilidade de caixa.
Empresas lucrativas podem não conseguir gerenciar adequadamente o fluxo de caixa, razão pela qual a demonstração do fluxo de caixa é uma ferramenta crítica para empresas, analistas e investidores. A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três atividades comerciais diferentes: operações, investimento e financiamento.
Vamos considerar uma empresa que vende um produto e oferece crédito pela venda a seu cliente. Mesmo reconhecendo essa venda como receita, a empresa pode não receber dinheiro até uma data posterior. A empresa obtém lucro na demonstração de resultados e paga imposto de renda sobre ela, mas a empresa pode gerar mais ou menos caixa do que as vendas ou receitas.
Os investidores e analistas devem usar o bom senso ao avaliar as mudanças no capital de giro, pois algumas empresas podem tentar aumentar seu fluxo de caixa antes dos períodos de relatório.
Fluxos de caixa de operações
Esta é a primeira seção da demonstração do fluxo de caixa que cobre os fluxos de caixa das atividades operacionais (CFO) e inclui as transações de todas as atividades de negócios operacionais. A seção de fluxos de caixa de operações começa com a receita líquida e, a seguir, reconcilia todos os itens não monetários com os itens de caixa que envolvem atividades operacionais. Ou seja, é o lucro líquido da empresa, mas na versão à vista.
Esta seção relata fluxos de caixa e saídas que se originam diretamente das principais atividades de negócios de uma empresa. Essas atividades podem incluir a compra e venda de estoque e suprimentos, além do pagamento de seus salários aos funcionários. Quaisquer outras formas de entradas e saídas, como investimentos, dívidas e dividendos, não estão incluídas.
As empresas são capazes de gerar fluxo de caixa positivo suficiente para o crescimento operacional. Se não houver geração suficiente, eles podem precisar garantir financiamento para o crescimento externo a fim de se expandir.
Por exemplo, contas a receber são contas não monetárias. Se as contas a receber aumentarem durante um período, significa que as vendas aumentaram, mas nenhum dinheiro foi recebido no momento da venda. A demonstração do fluxo de caixa deduz as contas a receber do lucro líquido porque não é caixa. Os fluxos de caixa da seção de operações também podem incluir contas a pagar, depreciação, amortização e vários itens pré-pagos registrados como receitas ou despesas, mas sem fluxo de caixa associado.
Fluxos de caixa de investimentos
Esta é a segunda seção da demonstração do fluxo de caixa que examina os fluxos de caixa do investimento (CFI) e é o resultado dos ganhos e perdas do investimento. Esta seção também inclui dinheiro gasto em imobilizado. Esta seção é onde os analistas procuram para encontrar mudanças nas despesas de capital (capex).
Quando o capex aumenta, geralmente significa que há uma redução no fluxo de caixa. Mas nem sempre isso é ruim, pois pode indicar que uma empresa está investindo em suas operações futuras. As empresas com alto capex tendem a ser aquelas que estão crescendo.
Embora os fluxos de caixa positivos nesta seção possam ser considerados bons, os investidores preferem empresas que geram fluxo de caixa a partir de operações comerciais – não por meio de atividades de investimento e financiamento. As empresas podem gerar fluxo de caixa nesta seção com a venda de equipamentos ou propriedades.
Fluxos de caixa de financiamento
Fluxos de caixa do financiamento (CFF) é a última seção da demonstração do fluxo de caixa. A seção fornece uma visão geral do dinheiro usado no financiamento de negócios. Ele mede o fluxo de caixa entre uma empresa e seus proprietários e seus credores, e sua fonte é normalmente de dívida ou patrimônio líquido. Esses números são geralmente relatados anualmente no relatório 10-K de uma empresa aos acionistas.
Os analistas usam os fluxos de caixa da seção de financiamento para determinar quanto dinheiro a empresa pagou por meio de dividendos ou recompra de ações. Também é útil para ajudar a determinar como uma empresa levanta caixa para o crescimento operacional.
O dinheiro obtido ou pago de esforços de arrecadação de fundos de capital, como ações ou dívidas, está listado aqui, assim como os empréstimos contraídos ou pagos.
Quando o fluxo de caixa do financiamento é um número positivo, significa que há mais dinheiro entrando na empresa do que saindo. Quando o número é negativo, pode significar que a empresa está pagando dívidas ou fazendo pagamentos de dividendos e / ou recompra de ações.