Índice de fluxo de caixa para dívida

Qual é a relação entre fluxo de caixa e dívida?

O índice de fluxo de caixa para dívida é a proporção do fluxo de caixa das operações de uma empresa para sua dívida total. Esse índice é um tipo de índice de  cobertura e pode ser usado para determinar quanto tempo levaria para uma empresa pagar sua dívida se ela destinasse todo o seu fluxo de caixa ao pagamento da dívida. O fluxo de caixa é usado em vez de ganhos porque o fluxo de caixa fornece uma estimativa melhor da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações.

A fórmula para a relação entre fluxo de caixa e dívida 

O índice é calculado com menos frequência usando o EBITDA ou fluxo de caixa livre.

O que a relação entre fluxo de caixa e dívida pode lhe dizer?

Embora não seja realista para uma empresa dedicar todo o seu fluxo de caixa das operações ao pagamento da dívida, o índice fluxo de caixa para dívida fornece um instantâneo da saúde financeira geral de uma empresa. Um índice alto indica que uma empresa tem mais condições de pagar suas dívidas e, portanto, pode assumir mais dívidas, se necessário.

Outra forma de calcular a relação entre o fluxo de caixa e a dívida é observar o EBITDA da empresa, e não o fluxo de caixa das operações. Essa opção é usada com menos frequência porque inclui investimento em estoque e, como o estoque pode não ser vendido rapidamente, não é considerado tão líquido quanto o dinheiro das operações.

Sem mais informações sobre a composição dos ativos de uma empresa, é difícil determinar se uma empresa é tão prontamente capaz de cobrir suas obrigações de dívida usando o método do EBITDA.

A diferença entre o fluxo de caixa livre e o fluxo de caixa das operações

Alguns analistas usam o fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações porque essa medida subtrai o caixa usado para  despesas de capital. Usar o fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações pode, portanto, indicar que a empresa tem menos capacidade para cumprir suas obrigações.

O índice de fluxo de caixa para dívida examina o índice de fluxo de caixa para dívida total. Os analistas às vezes também examinam a relação entre o fluxo de caixa e apenas a dívida de longo prazo. Esse índice pode fornecer uma imagem mais favorável da saúde financeira de uma empresa se ela tiver contraído uma dívida significativa de curto prazo. Ao examinar qualquer uma dessas proporções, é importante lembrar que elas variam amplamente entre os setores. Uma análise adequada deve comparar esses índices com os de outras empresas do mesmo setor.

Exemplo de como usar a relação entre fluxo de caixa e dívida

Suponha que a ABC Widgets, Inc. tenha uma dívida total de $ 1.250.000 e um fluxo de caixa das operações para o ano de $ 312.500. Calcule o fluxo de caixa da empresa em relação à dívida da seguinte forma:

Cash Flow to Debt=$312,500$1,250,000=.25=25%\ begin {alinhados} & \ text {Fluxo de caixa para dívida} ​​= \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1.250.000} = 0,25 = 25 \% \\ \ end {alinhados}​Fluxo de caixa para dívida=$1,250,000

O resultado do índice da empresa de 25% indica que, supondo que ela tenha fluxos de caixa estáveis ​​e constantes, levaria aproximadamente quatro anos para pagar sua dívida, uma vez que seria capaz de pagar 25% a cada ano. Dividindo o número 1 pelo resultado do índice (1 / 0,25 = 4), confirma-se que seriam necessários quatro anos para quitar a dívida da empresa.

Se a empresa tivesse um resultado de índice mais alto, com seu fluxo de caixa das operações mais alto em relação à sua dívida total, isso indicaria um negócio financeiramente mais forte que poderia aumentar o valor em dólares das amortizações de sua dívida, se necessário.