Comércios de transporte de moeda 101

Quer você invista em ações, títulos, commodities ou moedas, é provável que já tenha ouvido falar em carry trade. Essa estratégia gerou retornos médios positivos desde a década de 1980, mas apenas na última década se tornou popular entre investidores e traders individuais.

Durante a maior parte dos últimos 10 anos, o carry trade foi um comércio unilateral que seguia para o norte sem grandes retrocessos. No entanto, em 2008, os carry traders aprenderam que a gravidade sempre recupera o controle quando o comércio entra em colapso, apagando sete anos de ganhos em três meses.

No entanto, os lucros obtidos entre 2000-2007 fizeram com que muitos comerciantes forex esperassem que o carry trade um dia retornasse. Para aqueles de vocês que ainda estão confusos com o que é um carry trade e por que a histeria em torno do comércio se estendeu para além do mercado de câmbio, bem-vindos ao Carry Trades 101. Exploraremos como um carry trade é estruturado, quando funciona quando não e as diferentes maneiras pelas quais os investidores de curto e longo prazo podem aplicar a estratégia.

Carry Trade

O carry trade é uma das estratégias de negociação mais populares no mercado de câmbio. Mecanicamente, colocar um carry trade envolve nada mais do que comprar uma moeda de alto rendimento e financiá-la com uma moeda de baixo rendimento, semelhante ao ditado “compre na baixa e venda na alta”.

Os carry trades mais populares envolvem a compra de pares de moedas como o dólar australiano / iene japonês e dólar da Nova Zelândia / iene japonês porque os spreads das taxas de juros desses pares de moedas são muito altos. O primeiro passo para montar um carry trade é descobrir qual moeda oferece um alto rendimento e qual oferece um baixo rendimento.

As taxas de juros para as moedas mais líquidas do mundo são atualizadas regularmente no FXStreet.

Com essas taxas de juros em mente, você pode misturar e combinar as moedas com os rendimentos mais altos e mais baixos. As taxas de juros podem ser alteradas a qualquer momento, portanto, os negociantes Forex devem manter o controle dessas taxas visitando os sites de seus respectivos  bancos centrais.

Como a Nova Zelândia e a Austrália têm os rendimentos mais altos em nossa lista, enquanto o Japão tem os mais baixos, não é de surpreender que AUD / JPY seja o garoto-propaganda das carry trades. As moedas são negociadas em pares, portanto, tudo o que um investidor precisa fazer para realizar um carry trade é comprar NZD / JPY ou AUD / JPY por meio de uma plataforma de negociação forex com um corretor forex.

O baixo custo de empréstimo do iene japonês é um atributo exclusivo que também foi capitalizado por comerciantes de ações e commodities em todo o mundo. Na última década, os investidores em outros mercados começaram a colocar suas próprias versões do carry trade vendendo o iene e comprando ações dos Estados Unidos ou da China, por exemplo. Isso já alimentou uma enorme bolha especulativa em ambos os mercados e é a razão pela qual tem havido uma forte correlação entre os carry trades e as ações.

A Mecânica de Ganhar Juros

Um dos pilares da estratégia de carry trade é a capacidade de ganhar juros. A receita é acumulada todos os dias para long carry trade com tripla rolagem dada na quarta-feira para contabilizar as rolagens de sábado e domingo.

Grosso modo, os juros diários são calculados da seguinte forma:

Por exemplo, usando 1 lote de AUD / JPY com um nocional de $ 100.000, calculamos os juros da seguinte maneira:

.0450-0.001365