Capital em Risco (CaR)

O que é Capital em Risco (CaR)?

O capital em risco (CaR) refere-se ao montante de capital reservado para cobrir riscos. Aplica-se a entidades e pessoas que possuem seguro próprio, bem como a seguradoras que subscrevem apólices de seguro. O capital em risco pode ser usado para pagar perdas ou pode ser usado por investidores que precisam ter capital em um investimento para obter certos tratamentos fiscais.

Compreendendo o Capital em Risco (CaR)

O capital em risco pode ser usado para descrever vários cenários diferentes para o setor de seguros e para investidores com relação a seus impostos. As seguradoras cobram prêmios pelas apólices que subscrevem. O valor do prêmio que eles podem cobrar é determinado com base no perfil de risco do segurado, o tipo de risco que está sendo coberto e a probabilidade de ocorrer uma perda após fornecer a cobertura. A seguradora usa esse prêmio para financiar suas operações, bem como para auferir rendimentos de investimentos.

O capital em risco é usado como uma reserva para o excesso dos prêmios ganhos com as apólices de subscrição. Em essência, o capital em risco ajuda a pagar por quaisquer sinistros ou despesas caso os prêmios que a empresa arrecada não sejam suficientes para cobri-los. Como tal, o capital em risco também pode ser referido como capital de risco ou fundos excedentes. Como o capital em risco é capital em excesso, ele pode ser usado como garantia. O capital em risco é um indicador importante da saúde de uma seguradora porque ter capital suficiente disponível para pagar os sinistros é o que impede uma seguradora de se tornar insolvente.

O montante de capital que deve ser mantido em reservas por uma seguradora é calculado de acordo com o tipo de apólices que a seguradora subscreve. Para apólices de seguro não vida, o montante de capital em risco exigido é baseado em sinistros estimados e no número de prêmios que os segurados pagam. Para as seguradoras de vida, o valor é baseado nos cálculos dos benefícios totais que deveriam ser pagos.

O capital em risco também é relevante para o imposto de renda federal. O Internal Revenue Service (IRS) exige que o investidor tenha capital em risco em um investimento para obter certos tratamentos fiscais. Muitos paraísos fiscais costumavam ser estruturados de forma que o investidor não pudesse perder dinheiro, mas pudesse pegar renda e transformá-la em ganhos de capital não realizados a serem tributados posteriormente e a uma taxa inferior. É por isso que um dos requisitos para obter um ganho de capital é que você precisa ter capital em risco.

Considerações Especiais

Os reguladores podem definir uma margem de insolvência para as seguradoras com base em seu tamanho e nos tipos de riscos que cobrem nas apólices que subscrevem. Para as companhias de seguros não vida, isso geralmente se baseia na perda sofrida ao longo de um período de tempo. As seguradoras de vida utilizam um percentual do valor total das apólices menos as provisões técnicas. Esses regulamentos normalmente se aplicam ao montante de capital que deve ser reservado e não se aplicam ao tipo ou risco da própria participação de capital.