Dividendo de Capital
O que é um dividendo de capital?
Um dividendo de capital, também chamado de retorno de capital, é um pagamento que uma empresa faz a seus investidores que é sacado de seu capital integralizado ou patrimônio líquido.
Os dividendos regulares, por outro lado, são pagos com os lucros da empresa. Uma empresa geralmente só pagará um dividendo de capital quando seus ganhos forem insuficientes para cobrir o pagamento de um dividendo exigido.
Compreendendo o Dividendo de Capital
O pagamento de dividendos de capital é visto como um sinal de alerta de que uma empresa está lutando para gerar lucros e fluxo de caixa livre. Na verdade, ao pagar dividendos de seus lucros retidos, a empresa pode estar exacerbando seus problemas, reduzindo sua base de capital e limitando seus investimentos futuros e oportunidades de negócios.
Principais vantagens
- Um dividendo de capital é retirado da base de capital de uma empresa, não de seus ganhos.
- É visto como um sinal de que uma empresa não tem caixa para pagar dividendos.
- Os dividendos regulares são pagos com base nos lucros e representam uma parte dos lucros.
Do lado positivo, um dividendo de capital normalmente não é tributável para o acionista que o recebe nos Estados Unidos e Canadá. É visto como o retorno de uma parte do dinheiro que os investidores pagaram quando compraram ações.
Na verdade, um pagamento de dividendo de capital reduz a base de custo ajustada da ação quando ela é relatada ao IRS.
Dividendo de capital vs. pagamentos de dividendos regulares
Os dividendos tradicionais são considerados uma parcela das receitas de uma empresa, mas podem ser emitidos como pagamentos em dinheiro, ações adicionais ou outra forma de propriedade.
O conselho de administração de uma empresa decide sobre o tipo de pagamento, o valor do pagamento e a data de pagamento, geralmente mensal ou trimestral. O conselho também pode distribuir dividendos especiais separadamente ou junto com um dividendo regular programado.
Os dividendos de capital pagos aos acionistas geralmente não são tributáveis.
Os dividendos são uma forma de participação nos lucros e uma recompensa para o acionista que adquire uma participação na empresa. Um pagamento de dividendos geralmente indica que uma empresa está bem estabelecida e gerando um fluxo de caixa livre consistente.
Empresas iniciantes e empresas de alto crescimento raramente oferecem dividendos, preferindo, em vez disso, investir todos os lucros em pesquisa e desenvolvimento para continuar esse crescimento. Na verdade, as startups, principalmente no setor de tecnologia, costumam reportar perdas nos primeiros anos.
Pagadores de dividendos
Em contraste, empresas maiores e mais bem estabelecidas que desfrutam de lucros consistentes e previsíveis geralmente pagam os melhores dividendos. Os dividendos são um incentivo para os investidores comprarem e manterem suas ações, uma vez que suas ações raramente ganham (ou perdem) nos mercados.
Historicamente, esses pagadores de dividendos são encontrados em setores como serviços públicos, materiais básicos, petróleo e gás, bancos e financeiro, saúde e farmacêutico.
As Master Limited Partnership (MLPs) e os fundos de investimento imobiliário (REITs) também são os principais pagadores de dividendos.
Dividendos de capital e patrimônio líquido
Os dividendos de capital são retirados do patrimônio líquido de uma empresa, que é o total de ativos menos seu passivo total.
O patrimônio líquido representa o valor líquido de uma empresa. Se todos os ativos da empresa fossem liquidados e todas as suas dívidas fossem pagas, o patrimônio líquido seria o valor que seria devolvido aos acionistas.