Você pode comprar fundos do Vanguard por meio de outra corretora?

Não, os investidores não precisam abrir conta no Vanguard para comprar e vender fundos de conceituada empresa de investimento. A Vanguard mantém vários acordos com empresas como TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing e Interactive Brokers. Como resultado, a maioria das principais corretoras oferece a seus clientes de varejo a oportunidade de negociar fundos mútuos Vanguard e fundos negociados em bolsa (ETFs).

Mas há um problema. O Vanguard é famoso por não carregar cargas, taxas de despesas baixas e taxas e comissões baixas ou inexistentes;na verdade, em julho de 2018, anunciou que estava perdendo comissões em praticamente todo o seu universo ETF. Em contraste, cada corretor tem sua própria estrutura de comissão;pode permitir que certos fundos do Vanguard sejam comprados e vendidos sem comissões – e, novamente, pode não permitir.

A história do Vanguard Funds

Um gigante financeiro, com US $ 4,9 trilhões em ativos sob gestão em 2019, o Vanguard Group of Investment Companies oferece uma ampla seleção de fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos que investem em títulos e ações com diferentes objetivos de investimento e nichos de mercado.2 Os  fundos de títulos Vanguard se especializam em títulos corporativos (vs títulos governamentais ou soberanos. Os fundos de ações Vanguard se especializam em investir em ações internacionais, ações nacionais e várias ações de setores específicos.

Os ETFs e fundos mútuos Vanguard têm taxas muito baixas e altamente competitivas que estão substancialmente abaixo das médias da indústria de fundos. Embora alguns de seus fundos mútuos sejam administrados ativamente, outros fundos, e a maioria de seus ETFs, usam uma abordagem de indexação.

Na verdade, o falecido fundador da Vanguard, John Bogle (1929-2019), é creditado por trazer uma estratégia de investimento em índices, antes propriedade de investidores institucionais, para o público de varejo. Dois anos depois de sua fundação, em 1974, a Vanguard começou a vender fundos mútuos que rastreavam índices e repassava os custos mínimos desse tipo de gestão passiva aos investidores. Suas taxas eram as mais baixas do setor.  Sua própria estrutura de gestão também era única: ao contrário da maioria das administradoras de fundos, que geralmente controlam a família de fundos e fornecem todos os serviços de investimento, administrativos e de marketing, o Vanguard funciona mais como uma cooperativa de crédito de fundos mútuos, de propriedade de investidores nos fundos, que empregam seus próprios funcionários e funcionários.

A Vanguard também foi pioneira em vender seus fundos diretamente a investidores, em vez de por meio de corretores, uma prática que permitiu reduzir ou eliminar totalmente as taxas de vendas.  Hoje, é famosa por sua família de fundos sem carga e de alto desempenho, que inclui 199 fundos mútuos e 1.800 ETFs. As despesas administrativas e de manutenção também tendem a ser baixas com os fundos do Vanguard, incorridas principalmente se um cliente não atinge um saldo mínimo de conta de $ 10.000 e evita documentos eletrônicos.

Fundos de vanguarda em corretores terceirizados

Embora a Vanguard ofereça quase todos os seus fundos mútuos e ETFs sem comissões por meio de sua própria plataforma de investimentos, uma ampla seleção dos mesmos fundos está disponível para compra em corretoras terceirizadas. A Vanguard normalmente negocia acordos com outras corretoras para oferecer alguns de seus fundos sem comissões, enquanto os fundos restantes da Vanguard estão sujeitos às taxas de negociação padrão de uma determinada corretora.

Problemas relacionados com a comissão entre a Vanguard e uma corretora causaram certo rebuliço no outono de 2017. A TD Ameritrade anunciou uma expansão de seu programa de negociação de ETFs sem taxas que, paradoxalmente, envolvia o abandono de todos os ETFs Vanguard sem comissão que vinha oferecendo – um movimento que deixou investidores, consultores financeiros e a imprensa financeira zumbindo de indignação. “A TD Ameritrade está agora impondo um pagamento para jogar para seus chamados fundos negociados em bolsa sem comissões”, bufou o contribuidor da Forbes David Marotta. “Eles estão dispostos a abrir mão de sua comissão de negociação de $ 6,95 em favor da remuneração direta dos fornecedores de ETF. Como a Vanguard se recusa a pagar esse dinheiro aos custodiantes, eles não podem mais jogar.”

A TD Ameritrade continua oferecendo fundos mútuos Vanguard e cerca de 80 outros ETFs Vanguard aos investidores. E em maio de 2018, a TD Ameritrade tornou-se a custodiante exclusiva de consultores de investimento registrados (RIAs) que administram contas de aposentadoria no valor de $ 3 bilhões que usam fundos do Vanguard. Sob esse acordo, os RIAs recuperaram o acesso aos ETFs sem comissão que haviam sido descartados no outono anterior.

The Bottom Line

Ao oferecer seus fundos por meio de várias plataformas de investimento, a Vanguard cria uma rede muito mais ampla de corretores que atinge um número maior de investidores que podem se interessar em investir em ETFs e fundos mútuos da Vanguard. Isso atrai uma quantidade maior de capital e receita para os produtos da Vanguard, que são alguns dos de melhor desempenho do setor.