Leia as letras miúdas antes de investir em CDs cobráveis

Se você está procurando rendimentos maiores com risco limitado, certificados de depósito exigíveis (CD) podem ser adequados para você. Eles prometem retornos mais elevados do que CDs regulares e são segurados pela FDIC. No entanto, você deve estar ciente de algumas coisas nas letras miúdas antes de entregar seu dinheiro ao banco ou corretora. Caso contrário, você pode acabar desapontado.

Assim como um CD normal, um CD resgatável é um certificado de depósito que paga uma taxa de juros fixa durante sua vida útil. O recurso que diferencia um CD resgatável de um CD tradicional é que o emissor possui uma opção de compra do CD e pode resgatar, ou “chamar”, seu CD de você pelo valor total antes do vencimento. Os CDs exigíveis são semelhantes em muitos aspectos aos títulos exigíveis.

O que é uma data exigível?

Uma data exigível  é uma data em que o emissor pode solicitar o seu certificado de depósito. Digamos, por exemplo, que a data da convocação seja de seis meses. Isso significa que seis meses após a compra de um CD, o banco pode decidir se deseja receber o CD de volta e devolver o dinheiro com juros. A cada seis meses após a data da convocação, o banco terá novamente a mesma opção.

Uma mudança nas taxas de juros vigentes é o principal motivo pelo qual o banco ou corretora fará o recall de seu CD na data exigível. Basicamente, o banco se perguntará se está obtendo o melhor negócio possível com base no ambiente atual de taxas de juros.

O que é uma data de vencimento?

A data de vencimento representa por quanto tempo o emissor pode manter seu dinheiro. Quanto mais distante a data de vencimento no futuro, maior será a taxa de juros que você deve esperar receber. Certifique-se de não confundir a data de vencimento com a data da chamada. Por exemplo, um CD resgatável de dois anos não necessariamente vence em dois anos. Os “dois anos” referem-se ao período de tempo que você tem antes que o banco possa retirar o CD de você. O tempo real pelo qual você deve comprometer seu dinheiro pode ser muito mais longo. É comum encontrar CDs exigíveis com maturidades na faixa de 15 a 20 anos.

Quando as taxas de juros diminuem

Se as taxas de juros caírem, o emissor poderá tomar dinheiro emprestado por menos do que está pagando a você. Isso significa que o banco provavelmente chamará de volta o CD e o forçará a encontrar um novo veículo para investir seu dinheiro.

Por exemplo, suponha que você tenha um CD resgatável de $ 10.000 com um ano de pagamento que pague 5% com vencimento em 5 anos. Com a aproximação da data de resgate de um ano, as taxas de juros vigentes caem para 4%. O banco, portanto, também diminuiu suas taxas e está pagando apenas 4% sobre seus CDs resgatáveis ​​de um ano recém-emitidos.

“Por que eu deveria pagar a você cinco por cento, quando posso tomar emprestados os mesmos $ 10.000 por quatro por cento?” Isso é o que seu banqueiro vai perguntar.

“Aqui está o seu principal de volta, mais todos os juros que devemos a você. Muito obrigado por seu negócio.”

Talvez você estivesse contando com os $ 500 de juros anuais ($ 10.000 x 5% = $ 500) para ajudar a pagar suas férias anuais. Agora você está preso com apenas $ 400 ($ 10.000 x 4% = $ 400) se comprar outro CD resgatável de um ano. Sua outra opção é tentar encontrar um lugar para colocar seu dinheiro que pague cinco por cento, como na compra de um título corporativo, mas que pode envolver mais risco do que você gostaria com esses $ 10.000. A boa notícia é que você obteve uma taxa de CD mais alta por um ano.

Mas o que você faz com os $ 10.000 agora? Você se deparou com o problema do risco de reinvestimento.

Quando as taxas de juros sobem

Se as taxas de juros prevalecentes aumentarem, seu banco provavelmente não irá pagar seu CD. Por que seria? Custaria mais pedir emprestado em outro lugar.

Voltando ao nosso exemplo anterior, vamos olhar novamente para o seu CD exigível de um ano de $ 10.000. Ele está pagando a você cinco por cento. Desta vez, suponha que as taxas prevalecentes tenham saltado para 6% no momento em que a data de resgate chegar. Você continuará recebendo seus $ 500 por ano, embora os CDs exigíveis recém-lançados rendam mais. Mas e se você quiser sacar seu dinheiro e reinvestir com taxas novas e mais altas?

“Desculpe”, diz seu banqueiro. “Só nós podemos decidir se você receberá seu dinheiro mais cedo.”

Ao contrário do banco, você não pode ligar para o CD e obter seu principal de volta – pelo menos não sem penalidades chamadas de taxas de resgate antecipado. Como resultado, você fica preso à taxa mais baixa. Se as taxas continuarem a subir enquanto você possuir o CD resgatável, o banco provavelmente manterá seu dinheiro até que o CD amadureça.

Verifique com o vendedor dos CDs

Qualquer um pode ser um corretor de depósitos para vender CDs. Não há requisitos de licenciamento ou certificação. Isso significa que você deve sempre verificar com o regulador de valores mobiliários do seu estado para ver se o seu corretor ou a empresa do corretor tem algum histórico de reclamações ou fraude.

Cuidado com as taxas de retirada antecipada

Se você quiser receber seu dinheiro antes da data de vencimento, existe a possibilidade de incorrer em taxas de resgate. Essas taxas cobrem os custos de manutenção do CD e são aplicadas para desencorajá-lo de tentar sacar seu dinheiro antecipadamente.

Você nem sempre terá que pagar essas taxas – se você manteve o certificado por um período de tempo longo o suficiente, essas taxas geralmente serão dispensadas.

Verifique o emissor quanto aos limites de cobertura do FDIC

Cada banco ou depositante de instituição econômica está limitado a US $ 250.000 em seguro FDIC. Haverá um problema potencial se o seu corretor investir o dinheiro do CD em uma instituição onde você tenha outras contas seguradas pela FDIC.

Se o total for superior a US $ 250.000, você corre o risco de exceder a cobertura do FDIC.

The Bottom Line

Com todo o incômodo extra que eles envolvem, por que você se daria ao trabalho de comprar um CD que pode ser chamado em vez de um não que pode ser chamado? Em última análise, os CDs resgatáveis ​​transferem o risco da taxa de juros para você, o investidor. Por estar assumindo esse risco, você tenderá a receber um retorno maior do que um CD tradicional com data de vencimento semelhante.

Antes de investir, você deve comparar as taxas dos dois produtos. Em seguida, pense em qual direção você acha que as taxas de juros estão tomando no futuro. Se você se preocupa com o risco de reinvestimento e prefere a simplicidade, CDs exigíveis provavelmente não são para você.