O dólar canadense: o que todo comerciante Forex precisa saber
A negociação em moeda estrangeira, ou forex, é uma opção cada vez mais popular para os especuladores. Os anúncios ostentam negociações “sem comissões”, acesso ao mercado 24 horas por dia e enormes ganhos potenciais, e é fácil configurar contas de negociação simuladas para praticar técnicas de negociação.
Com esse acesso fácil, vem o risco. A negociação Forex é um mercado enorme, mas todo negociante Forex está competindo com milhares de analistas profissionais e outros profissionais experientes, muitos dos quais trabalham para grandes bancos e fundos. O mercado de câmbio estrangeiro é um mercado de 24 horas e não há câmbio – as negociações ocorrem entre bancos individuais, corretores, gerentes de fundos e outros participantes do mercado. A inteligência artificial também mudou o mercado cambial nos últimos anos com a introdução de modelos de análise preditiva e recursos de aprendizado de máquina, que ajudam os comerciantes forex a obter uma grande vantagem.
O Forex não é um mercado para despreparados, e os investidores devem fazer um estudo completo antes de entrar no mercado. Em particular, os aspirantes a negociantes precisam entender os fundamentos econômicos das principais moedas do mercado e os fatores especiais ou únicos que influenciam seu valor.
O dólar canadense
Apenas oito moedas respondem por mais de 80% do volume do mercado cambial, e o dólar canadense (muitas vezes chamado de ” loonie ” por causa da aparência de um mergulhão no verso da moeda C $ 1) é uma dessas moedas principais, e é a sexta moeda mais mantida como reserva. Para obter mais informações sobre negociação de moedas, consulte as 7 principais perguntas respondidas sobre a negociação de moedas. )
A classificação da moeda do dólar canadense é um tanto anômala, já que a economia do Canadá (em termos de dólares americanos do PIB ) é, na verdade, a décima no mundo.3 O Canadá também está relativamente baixo na lista das principais economias em termos de população, mas é a 12ª maior economia exportadora do mundo, de acordo com o Observatório de Complexidade Econômico, patrocinado pelo MIT. Depois que o sistema de Bretton Woods foi posto em prática, o Canadá permitiu que sua moeda flutuasse livremente de 1950 a 1962, quando uma grande depreciação derrubou um governo, e o Canadá então adotou uma taxa fixa até 1970, quando a alta inflação levou o governo a recuar para um sistema flutuante.
Todas as principais moedas do mercado cambial são apoiadas pelos bancos centrais. Para o dólar canadense, é o Banco do Canadá. Como acontece com todos os bancos centrais, o Banco do Canadá tenta encontrar um equilíbrio entre as políticas que promoverão o emprego e o crescimento econômico, ao mesmo tempo que conterão a inflação. Apesar da importância do comércio exterior para a economia do Canadá (e da influência que a moeda pode ter no comércio), o Banco do Canadá não intervém na moeda – a última intervenção foi em 1998, quando o governo decidiu que a intervenção era ineficaz e inútil. (Para mais informações, consulte Conheça os principais bancos centrais. )
A economia por trás do dólar canadense
Classificado em décimo lugar em termos de PIB (medido em dólares americanos) em 2017, Canadá teve um crescimento relativamente forte nos últimos 20 anos, com dois períodos relativamente breves de recessão no início dos anos 1990 e 2009.8 O Canadá teve uma inflação persistentemente altataxas, mas uma melhor política fiscal e um melhor saldo em conta corrente levaram a déficits orçamentários menores, inflação mais baixa e taxas de inflação mais baixas.
Ao analisar a situação econômica do Canadá, também é importante considerar a exposição do Canadá a commodities. O Canadá é um produtor significativo de petróleo, minerais, produtos de madeira e grãos, e os fluxos de comércio dessas exportações podem influenciar o sentimento do investidor em relação ao maluco. Como é o caso de praticamente todas as economias desenvolvidas, esses dados podem ser facilmente encontrados na Internet por meio de fontes como o site Agriculture and Agri-Food Canada. (Para leituras relacionadas, consulte Fatores econômicos que afetam o mercado Forex. )
Embora a idade média da população do Canadá seja alta em comparação com os padrões globais, o Canadá é mais jovem do que a maioria das outras economias desenvolvidas.11 O Canadá tem uma política de imigração liberal, entretanto, e sua demografia não é particularmente preocupante para as perspectivas econômicas de longo prazo.
Por causa do estreito relacionamento comercial entre o Canadá e os Estados Unidos (ambos estão no topo ou perto do topo dos mercados de importação / exportação um do outro), os comerciantes do dólar canadense assistem aos eventos nos Estados Unidos. Embora o Canadá tenha adotado políticas econômicas muito diferentes, a realidade é que as condições nos Estados Unidos inevitavelmente afetam o Canadá em certa medida. (Essas condições também influenciam outros fenômenos econômicos, como a inflação. Para mais informações, consulte Como o governo dos EUA formula a política monetária. )
O que é particularmente interessante sobre a relação EUA-Canadá é como as condições podem divergir. A estrutura do mercado financeiro do Canadá ajudou o país a evitar muitos dos problemas com hipotecas ruins que afetaram os Estados Unidos. Por outro lado, as empresas de tecnologia são menos significativas para a economia do Canadá, e isso levou a uma relativa fraqueza do dólar canadense durante o boom tecnológico nos Estados Unidos na década de 1990. Além disso, o boom de commodities da década de 2000 (principalmente no setor de petróleo) levou a um surto de desempenho superior. (Para obter mais informações, consulte 5 etapas de uma bolha. )
Drivers do dólar canadense
Os modelos econômicos projetados para calcular as taxas de câmbio “corretas” de moeda estrangeira são notoriamente imprecisos quando comparados às taxas reais do mercado, em parte porque os modelos econômicos são normalmente baseados em um pequeno número de variáveis econômicas (às vezes, apenas uma única variável, como taxas de juros). Os comerciantes, no entanto, incorporam uma gama muito maior de dados econômicos em suas decisões de negociação, e suas perspectivas especulativas podem mover as taxas da mesma forma que o otimismo ou pessimismo dos investidores pode mover uma ação acima ou abaixo do valor sugerido por seus fundamentos. (Para obter mais informações, consulte 4 maneiras de prever mudanças de moeda. )
Os principais dados econômicos incluem a divulgação do PIB, vendas no varejo, produção industrial, inflação e balanças comerciais. Essas informações são divulgadas em intervalos regulares, e muitos corretores, bem como muitas fontes de informações financeiras, como o Wall Street Journal e a Bloomberg, disponibilizam essas informações gratuitamente. Os investidores também tomam nota do emprego, das taxas de juros (incluindo reuniões agendadas do banco central) e do fluxo diário de notícias – desastres naturais, eleições e novas políticas governamentais podem ter impactos significativos sobre as taxas de câmbio.
Como costuma acontecer com países que dependem de commodities para uma parte considerável de suas exportações, o desempenho do dólar canadense está frequentemente relacionado ao movimento dos preços das commodities. No caso do Canadá, o preço do petróleo é particularmente significativo para movimentos cambiais, e os investidores tendem a entrar em posições compradas em loucos e vendidas em importadores de petróleo (como o Japão, por exemplo) quando os preços do petróleo estão subindo. Da mesma forma, há algum impacto sobre a política fiscal e comercial maluca em países como a China – países que são os principais importadores de materiais canadenses. (Para mais informações, consulte Moeda de commodities do Canadá: Oil And The Loonie. )
Os influxos de capital também podem impulsionar ações no loonie. Durante os períodos de preços de commodities mais elevados, muitas vezes há um interesse maior em investir em ativos canadenses, e esse influxo de capital pode impactar as taxas de câmbio. Dito isso, o carry trade não é tão significativo para o dólar canadense.
Fatores únicos para o dólar canadense
Dada a relativa saúde econômica do Canadá, o país tem uma taxa de juros um tanto alta entre as economias desenvolvidas. O Canadá também desfruta de uma reputação recém-conquistada de gestão fiscal equilibrada e de encontrar um caminho intermediário viável entre uma economia dominada pelo estado e uma abordagem mais independente. Isso é relevante durante os períodos de incerteza econômica global – embora não seja uma moeda de reserva como o dólar americano, o dólar canadense é considerado um porto seguro global. (Para obter mais informações, consulte o status não oficial do dólar americano como moeda mundial. )
Embora o dólar canadense não seja uma moeda de reserva no nível do dólar americano, isso está mudando. O Canadá é agora a sexta moeda de reserva mais comumente mantida e essas participações estão aumentando.
O dólar canadense também está vinculado de forma única à saúde da economia dos EUA. Embora seja um erro os comerciantes presumirem um relacionamento um para um, os Estados Unidos são um grande parceiro comercial do Canadá e as políticas dos EUA podem ter uma influência significativa sobre o curso das negociações do dólar canadense.
The Bottom Line
As taxas de câmbio são notoriamente difíceis de prever e a maioria dos modelos raramente funciona por mais do que breves períodos. Embora os modelos baseados na economia raramente sejam úteis para os operadores de curto prazo, as condições econômicas moldam as tendências de longo prazo.
Embora o Canadá não seja um país particularmente grande e não esteja entre os maiores exportadores de bens manufaturados, a vitalidade econômica do país está estável, e o país encontrou um equilíbrio entre lucrar com sua riqueza de recursos naturais e arriscar a ” doença holandesa ” devido ao excesso de confiança sobre esses bens. À medida que o Canadá se torna uma alternativa cada vez mais viável ao dólar americano, os comerciantes não devem se surpreender ao ver o loonie se tornar mais importante no mercado cambial. (Para leituras relacionadas, consulte 3 fatores que impulsionam o dólar americano. )