Compra de hedge
O que é um hedge de compra?
Um hedge de compra é uma transação que uma empresa envolvida na fabricação ou produção fará para se proteger contra possíveis aumentos no preço dos materiais reais subjacentes a um contrato futuro. Essa estratégia também é conhecida por muitos nomes, incluindo hedge longo, hedge de entrada, hedge de comprador e hedge de compra.
Os gerentes de uma empresa de manufatura podem usar um hedge de compra para travar o preço de uma mercadoria ou ativo que sabem que necessitarão para produção futura. O hedge de compra permite que os gestores protejam a empresa contra a volatilidade do preço que pode ocorrer no ativo subjacente desde o momento em que iniciam o hedge de compra até o momento em que realmente precisam da commodity para a produção. A compra de hedge faz parte de uma estratégia de gerenciamento de risco que ajuda as empresas a gerenciar as flutuações no preço dos insumos de produção.
Principais vantagens
- Um hedge de compra é uma transação que ajuda a proteger um investidor ou empresa contra possíveis aumentos de preços nas commodities ou ativos subjacentes a um contrato futuro.
- Os fabricantes usam os hedges de compra para travar o preço de uma mercadoria de que precisarão posteriormente para a produção.
- A compra de hedges faz parte de uma estratégia geral que auxilia as empresas no gerenciamento dos custos de seus insumos de produção.
- Os investidores usarão um contrato futuro como um hedge de compra que lhes permite comprar uma certa quantidade de uma commodity a um preço fixo no futuro.
Compreender sebes de compra
Um hedge de compra pode assumir a forma de um fabricante comprando um contrato futuro para se proteger contra o aumento dos preços do ativo ou commodity subjacente. Um contrato futuro é um acordo legal para comprar ou vender um ativo ou mercadoria a um preço específico em uma data futura predeterminada.
O objetivo de uma cobertura é proteger; assim, uma posição de hedge é assumida para reduzir o risco. Em alguns casos, quem faz o hedge possui a mercadoria ou ativo, enquanto outras vezes o hedger não. O hedger faz uma compra ou venda do contrato futuro para substituir uma eventual transação em dinheiro. Os investidores também podem usar um hedge de compra se preverem a necessidade futura de uma commodity ou se planejarem entrar no mercado de uma commodity específica em algum momento no futuro.
Benefícios de um hedge de compra
Muitas empresas usarão uma estratégia de hedge de compra para reduzir a incerteza associada aos preços futuros de uma commodity de que precisam para a produção. A empresa tentará travar o preço de uma mercadoria, como trigo, suínos ou petróleo.
Os investidores podem usar um hedge de compra se esperarem comprar uma certa quantidade da commodity no futuro, mas estão preocupados com as flutuações de preço. Eles vão comprar um contrato futuro para poder comprar a mercadoria a um preço fixo posteriormente. Se o preço à vista do ativo-objeto se mover em uma direção mais benéfica para o detentor, ele poderá vender o contrato futuro e comprar o ativo ao preço à vista.
Um hedge de compra também pode ser usado para proteger contra uma posição curta que já foi assumida pelo investidor. O objetivo é compensar a perda do investidor no mercado à vista com lucro no mercado futuro. O risco de usar a estratégia de hedge de compra é que, se o preço da commodity cair, o investidor pode ter se saído melhor sem comprar o hedge.
A compra de hedge é uma negociação especulativa e traz o risco de estar do lado errado do mercado, caso em que o investidor pode perder parte ou a totalidade de seu investimento.
Exemplo de um hedge de compra
Suponha que um grande moleiro de farinha acabou de assinar um contrato com uma padaria que produz uma variedade de pães, bolos e doces embalados. O contrato prevê que o moleiro de farinha forneça à padaria um fornecimento contínuo de farinha a ser entregue em um cronograma pré-determinado ao longo do ano.
Os gerentes de produção do moleiro calculam seu custo de equilíbrio para a produção de farinha e descobrem que devem comprar trigo a $ 6,50 o alqueire para atingir o equilíbrio. Para atender aos pedidos de farinha da padaria e ter lucro, o moleiro deve pagar menos de $ 6,50 por alqueire. Atualmente, é março e o preço do trigo é de US $ 6,00 o alqueire, o que significa que o moleiro terá lucro.
No entanto, o moleiro antecipa uma alta no preço do trigo devido a uma previsão de clima quente e seco durante o verão, levando a uma queda na produção de trigo. Para iniciar um hedge de compra contra esse possível aumento de preço, o moleiro compra posições compradas em futuros de trigo de setembro e pode travar um preço de $ 6,15 por bushel. Se o preço do trigo disparar conforme antecipado em setembro, o moleiro poderá compensar com os ganhos obtidos no hedge de compra.