Comprando francos suíços como um investimento de longo prazo: riscos e recompensas

O franco suíço ( CHF ) há muito é considerado uma moeda estável na economia global e é frequentemente comprado por investidores quando a estabilidade de outras moedas estrangeiras está em risco devido a ambientes econômicos ou políticos adversos. A estabilidade do franco se deve a medidas do Banco Central Suíço para controlar o valor da moeda e a estabilidade política e financeira da Suíça.

Antes de janeiro de 2015, havia um piso mínimo para o valor do franco, que foi removido. O piso suportou uma taxa de câmbio entre o euro e o franco suíço de 1,20 CHF por euro. Desde que este piso foi removido, o valor do franco suíço caiu. O franco suíço é uma moeda importante na Europa; sua força, combinada com as baixas taxas de juros oferecidas pelos bancos suíços, atraiu investimentos e hipotecas de pessoas em outros países, como a Polônia e os países bálticos.

Os legisladores da Suíça mandataram várias instituições para supervisionar a regulamentação adequada dos mercados financeiros do país, incluindo a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FIMA) e o Banco Nacional Suíço ( SNB ), que é responsável pela execução da política monetária do país.

Em nível nacional, a Suíça tem um alto grau de transparência no relato de informações financeiras e disponibiliza ao público uma ampla gama de dados em vários idiomas para apoiar e atrair investimentos estrangeiros.

Riscos

Em novembro de 2015, o presidente do SNB, Thomas Jordan, afirmou que o franco suíço estava sobrevalorizado e que seriam tomadas medidas para intervir. As atuais metas de política monetária do SNB visam alcançar resultados de longo prazo, mas os investidores interessados ​​no franco suíço devem considerar a eficácia dessas medidas à luz da queda das economias na Europa, da atividade recessiva na Europa e das atuais taxas de juros negativas sobre depósitos na Suíça.

A eficácia de uma taxa de juro negativa pode ser comprometida quando aplicada concomitantemente com uma economia europeia fraca.

Ainda assim, o investimento em francos suíços para os detentores de dólares americanos é particularmente atraente porque tem havido baixa volatilidade de curto prazo na taxa de câmbio entre o dólar e o franco suíço. De janeiro de 2020 a novembro de 2020, um franco suíço teve uma taxa de câmbio entre $ 1 e $ 1,11 em dólares americanos. Um investidor que pretenda colocar fundos no franco suíço deve fazê-lo ciente deste padrão duradouro de volatilidade gradual e baixa volatilidade mensal.

Recompensas

As taxas de juros da Suíça atingiram o menor nível histórico em janeiro de 2015, em -0,75%, depois de estagnar em 0% por vários anos antes. De acordo com economistas ouvidos pela Reuters, o Banco Nacional da Suíça “provavelmente manterá sua taxa básica de juros em -0,75% até o final de 2021”.

Apesar de manter sua reputação como um porto seguro de moedas, as perspectivas futuras do franco suíço permanecem incertas. Há pouca disputa sobre a força geral e o poder exercido nos mercados europeus pelos bancos suíços, mas a queda da taxa de câmbio do franco suíço, em conjunto com a taxa de juros negativa do país, reduziu o entusiasmo dos investidores.

Movimentos recentes para despejar fundos no franco suíço por causa de desenvolvimentos fracos em outros países é um sinal de que os investidores estão negociando com medo negativo da economia futura. A economia da Suíça depende em parte da recuperação de crises anteriores que afetaram negativamente as economias globais. Os investidores não devem oferecer confiança excessivamente entusiástica no franco suíço antes que desenvolvimentos positivos tenham atingido o restante da Europa.

A potencial recompensa futura para um investidor existe na confiança na política monetária atual do SNB para criar um ambiente para o crescimento de longo prazo. Os investidores estão à espera de uma melhoria geral nas economias europeias após as baixas taxas de crescimento que afetaram todas as nações da Europa devido à natureza interdependente das economias europeias.