Use paradas para se proteger da perda de mercado

Muitos investidores e comerciantes não sabem como proteger suas posições abertas em ações, futuros e outros títulos. Felizmente, algumas estratégias simples gerenciam o  risco de baixa nos mercados de alta e baixa. Essas estratégias incluem paradas de compra, limites de parada de compra, paradas de venda e limites de venda de parada. Abaixo estão algumas técnicas que os investidores podem usar para colocá-los efetivamente em qualquer tipo de condição de mercado.

Tipos de venda interrompida 

As ordens de venda stop e venda stop-limite oferecem dois métodos poderosos para proteger as posições compradas. Uma ordem de venda e stop, muitas vezes referida como uma ordem de stop-loss, define um comando para vender um título se ele atingir um determinado preço. Quando o título atinge o preço de parada, a ordem é executada e as ações ou contratos são vendidos no mercado. O limite de venda é sempre colocado abaixo do preço de mercado do título.

Uma ordem de venda stop-limit define um comando para vender um título se um preço específico for atingido, desde que o preço não caia abaixo do limite especificado pelo investidor ou negociador. Quando o título atinge o preço de stop, a ordem é convertida em uma ordem de limite, que é executada ao preço de limite especificado ou melhor. Nenhuma ordem é atendida se o título não atingir o preço de parada especificado.

Colocando paradas de venda no lugar

O uso adequado de ordens sell stop e sell stop-limit reduz o risco e protege seus investimentos, até certo ponto. Essas ferramentas mantêm o processo de tomada de decisão simples e sem emoção, mesmo quando o mercado está turbulento. Eles também melhoram as habilidades de gerenciamento de risco, identificando as principais zonas de preços com antecedência e aumentando a convicção necessária para se manter firme entre esses níveis acionáveis.

Existem dois métodos comuns usados ​​para colocar stops de venda, mas nenhum número ou fórmula mágica funcionará 100% do tempo. Além disso, as paradas podem ser aumentadas conforme a segurança ganha terreno.

O primeiro método é colocar o batente abaixo do nível de suporte. Identifique um nível de suporte observando um gráfico e descobrindo onde ele parou de cair durante crises anteriores. Uma quebra abaixo desse preço geralmente significa que o título irá cair ainda mais antes de ser revertido.

O segundo método é colocar o stop 5 a 15 por cento abaixo do  preço de compra, dependendo do nível de conforto do investidor. Teoricamente, pelo menos, isso diminui a probabilidade de uma perda catastrófica. Além disso, identificar antecipadamente o lado negativo potencial permite que o investidor se prepare para o pior cenário possível.

Vender pedidos e interromper

Quando um título cai no preço stop de venda e a ordem é executada, isso é conhecido como stop out. Portanto, embora as ordens de venda stop e venda stop-limite mantenham o investidor no lado direito dos mercados, haverá momentos em que essas paradas serão executadas um pouco antes de o título reverter na direção pretendida.

Como voce pode evitar isso? Como regra geral, evite colocar stops em números redondos, como 10, 40 ou 100, porque muitos participantes do mercado colocam ordens de stop nesses níveis e são um convite a problemas de algoritmos oportunistas e criadores de mercado. Em vez disso, o investidor pode colocar o pedido em um número ímpar ou em números intermediários com espaço de manobra suficiente para sobreviver a uma potencial última rodada de pressão de venda.

Por exemplo, se muitos negociantes colocam stops de venda em XYZ em 35. Nesse cenário, considere colocar o stop de venda em 34,75 para fornecer espaço suficiente para uma rodada final de ordens de venda sem incorrer em uma perda desnecessária. Embora o investidor não saiba exatamente onde os outros traders colocarão seus stops, levar em consideração o comportamento da multidão deve diminuir a probabilidade de um investidor parar durante uma queda temporária.

Compre Ordens Stop e Compre Stop-limit

Uma ordem de compra com limite ou compra com limite de parada protege o risco de alta se uma posição de venda a descoberto se mover contra o investidor (neste caso, sobe mais). Os shorts vendem um título sem dono pegando emprestado ações ou contratos do corretor com o objetivo de comprá-los de volta por um preço mais baixo para obter lucro. Por outro lado, o vendedor a descoberto incorre em perda se o título subir e o vendedor a descoberto é forçado a comprá-lo de volta a um preço mais alto. Uma ordem de compra stop é usada para limitar a perda ou para proteger o lucro em uma venda a descoberto e é inserida acima do preço de mercado. A ordem é executada no mercado se o título atingir esse preço.

Uma ordem de compra stop-limit cobre  a venda a descoberto quando um determinado preço é atingido, momento em que a ordem se converte em uma ordem de limite. A ordem de compra stop-limit só será executada ao preço limite especificado ou melhor, semelhante à ordem de venda stop-limit.

Colocando Buy Stops no lugar

Semelhante a ordens stop-limit de venda e stop de venda, colocar ordens de stop-limit de compra e stop de compra pode ser complicado. Felizmente, existem duas regras gerais que oferecem uma orientação útil sobre o posicionamento:

1. O investidor deve colocar o stop acima do nível de resistência. Este é o preço em que um título tem problemas para subir. O investidor pode determinar o nível de resistência olhando um gráfico e descobrindo onde parou de subir durante as altas anteriores. Um rompimento acima desse preço geralmente significa que o título ficará ainda mais alto antes de ser revertido.
2. Coloque o stop 5 a 15 por cento acima do preço de venda a descoberto, dependendo do nível de conforto do investidor. Eles também podem ser ajustados para cima para proteger os lucros.

Pedidos de compra e parada

As mesmas técnicas usadas com ordens de venda stop e venda stop-limite podem ser aplicadas para ordens de compra stop e compra stop-limit. Isso inclui evitar números redondos e fazer pedidos em torno de números ímpares.

Por exemplo, se muitos vendedores a descoberto colocam stop de compra em XYZ em 35. Nesse cenário, considere colocar o stop de compra em 35,25 para fornecer espaço suficiente para uma rodada final de ordens de compra sem acionar o stop e incorrer em uma perda desnecessária. Embora o investidor não saiba exatamente onde as outras posições vendidas vão colocar seus stops, levar em consideração o comportamento da multidão deve diminuir a probabilidade de o investidor parar durante uma queda temporária.

The Bottom Line

Os comerciantes e investidores podem se proteger de mercados voláteis e evitar perdas desnecessárias usando ordens de venda stop, venda stop-limite, compra stop e compra stop-limit. Os investidores devem ter tempo para adaptar essas ferramentas ao seu nível de conforto e tolerância ao risco.