Pedido de Limite de Compra

O que é um pedido com limite de compra?

Uma ordem de limite de compra é uma ordem de compra de um ativo a um preço especificado ou abaixo dele, permitindo que os negociantes controlem quanto pagam. Ao usar uma ordem de limite para fazer uma compra, o investidor tem a garantia de pagar esse preço ou menos.

Enquanto o preço é garantido, a fim de ser preenchido não é. Afinal, uma ordem de compra com limite não será executada a menos que o preço pedido seja igual ou inferior ao preço limite especificado. Se o ativo não atingir o preço especificado, a ordem não é atendida e o investidor pode perder a oportunidade de negociação. Dito de outra forma, ao usar uma ordem com limite de compra, o investidor tem a garantia de pagar o preço da ordem com limite de compra ou melhor, mas não há garantia de que a ordem será atendida.

Se um investidor espera que o preço de um ativo diminua, uma ordem de limite de compra é uma ordem razoável a ser usada. Se o investidor não se importar em pagar o preço atual, ou mais, se o ativo começar a subir, uma ordem de mercado para comprar stop limit é a melhor aposta.

Benefícios de um pedido de limite de compra

Uma ordem de compra com limite garante que o comprador não obtenha um preço pior do que o esperado. As ordens com limite de compra fornecem aos investidores e negociantes um meio de entrar com precisão em uma posição. Por exemplo, uma ordem de compra com limite pode ser colocada a $ 2,40 quando uma ação está sendo negociada a $ 2,45. Se o preço cair para $ 2,40, o pedido será executado automaticamente. Não será executado até que o preço caia para $ 2,40 ou menos.

Outra vantagem de uma ordem com limite de compra é a possibilidade de melhora de preço quando há um gap de estoque de um dia para o outro. Se o negociante colocar uma ordem de compra a $ 2,40 e a ordem não for acionada durante o dia de negociação, enquanto a ordem permanecer em vigor, ele pode se beneficiar de um gap para baixo. Se o preço abrir no dia seguinte a $ 2,20, o negociante obterá as ações a $ 2,20, pois esse foi o primeiro preço disponível a $ 2,40 ou menos. Enquanto o trader está pagando um preço mais baixo do que o esperado, ele pode querer considerar por que o preço caiu tão agressivamente, e se ele ainda deseja possuir as ações.

Ao contrário de uma ordem de mercado em que o negociante compra ao preço de oferta atual, qualquer que seja, uma ordem de compra com limite é colocada na carteira de ordens de um corretor a um preço especificado. A ordem significa que o negociante está disposto a comprar um número específico de ações ao preço limite especificado. À medida que o ativo cai em direção ao preço limite, a negociação é executada se o vendedor estiver disposto a vender pelo preço da ordem de compra.

Como um limite de compra está no livro, significando que o negociante deseja comprar àquele preço, a ordem será licitada, geralmente abaixo do preço de mercado atual do ativo. Se o preço descer para o preço limite de compra e um vendedor transacionar com a ordem (a ordem de limite de compra é preenchida), o investidor terá comprado na oferta e, assim, evitado pagar o spread. Isso pode ser útil para daytraders que buscam obter lucros pequenos e rápidos. Para grandes investidores institucionais que assumem posições muito grandes em uma ação, as ordens com limite incremental em vários níveis de preço são usadas na tentativa de atingir o melhor preço médio possível para a ordem como um todo.

Ordens com limite de compra também são úteis em mercados voláteis. Suponha que um comerciante deseja comprar uma ação, mas sabe que a ação tem se movido descontroladamente dia a dia. Eles podem colocar uma ordem de compra no mercado, que leva o primeiro preço disponível, ou podem usar uma ordem de compra com limite (ou uma ordem de compra stop ). Suponha que a ação fechou ontem a $ 10. O investidor poderia colocar um limite de compra em $ 10, garantindo que não pagaria mais do que isso. Se o estoque abrir no dia seguinte a US $ 11, eles não serão atendidos no pedido, mas também se salvaram de pagar mais do que gostariam.

Desvantagens dos Pedidos com Limite de Compra

Uma ordem de limite de compra não garante a execução. A execução ocorre apenas 100 ações postadas para comprar àquele preço, mas pode haver milhares de ações à frente dele também querendo comprar àquele preço. Portanto, o preço frequentemente precisará limpar completamente o nível de preço da ordem de limite de compra para que a ordem de limite de compra seja preenchida. Quanto mais cedo a ordem for colocada, mais cedo na fila, a ordem será àquele preço e maior será a chance de a ordem ser atendida se o ativo for negociado ao preço limite de compra.

Pedidos com limite de compra também podem resultar em uma oportunidade perdida. O preço do ativo deve ser negociado ao preço limite de compra ou inferior, mas se não o fizer, o negociante não entra em sua negociação. Controlar os custos e o valor pago por um ativo é importante, mas também é importante aproveitar uma oportunidade. Quando um ativo está subindo rapidamente, ele pode não voltar ao preço limite de compra especificado antes de subir ruidosamente. Como a meta do trader era pegar um movimento mais alto, eles perderam ao colocar uma ordem que provavelmente não seria executada. Se o trader quiser entrar, a qualquer custo, ele pode usar uma ordem de mercado. Se eles não se importarem em pagar um preço mais alto, mas quiserem controlar quanto pagam, uma ordem de limite de parada de compra é eficaz.

Alguns corretores cobram uma comissão mais alta por uma ordem de limite de compra do que por uma ordem de mercado. No entanto, essa é uma prática bastante desatualizada, já que a maioria dos corretores cobra uma taxa fixa ou nenhuma taxa por pedido, ou cobra com base no número de ações negociadas (ou valor em dólares) e não cobra com base no tipo de pedido.

Exemplo de pedido de limite de compra

As ações da Apple estão sendo negociadas a uma oferta de $ 125,25 e a uma oferta de $ 125,26 quando um investidor decide que deseja adicionar a Apple ao seu portfólio. Eles têm várias opções em termos de tipos de pedidos. Eles poderiam usar uma ordem de mercado e comprar as ações por $ 125,26 (assumindo que a oferta permanecesse a mesma e houvesse ações suficientes a esse preço para preencher a ordem de compra de mercado), ou poderiam usar um limite de compra a qualquer preço de $ 125,25 ou menos.

Talvez o trader acredite que o preço cairá um pouco nas próximas semanas, então eles colocam uma ordem de compra com limite de $ 121. Se as ações da Apple caírem para $ 121 (de preferência $ 120,99 para garantir que o pedido seja atendido), o investidor terá ações a $ 121, uma economia significativa do preço de $ 125,25 / 26 que o investidor viu pela primeira vez.

O preço não pode cair para US $ 121, no entanto. Em vez disso, ele pode passar de um lance de $ 125,25 para $ 126, depois $ 127 e, em seguida, $ 140 nas próximas semanas. O aumento de preço do qual o investidor queria participar foi perdido porque sua ordem de limite de compra de $ 121 nunca foi executada.