Corretor vs. Formador de Mercado: Qual é a diferença?
Corretor vs. Formador de Mercado: Uma Visão Geral
Existem muitos players diferentes que atuam no mercado. Isso inclui compradores, vendedores, negociantes, corretores e criadores de mercado. Alguns ajudam a facilitar as vendas entre duas partes, enquanto outros ajudam a criar liquidez ou a disponibilidade para comprar e vender no mercado. Um corretor ganha dinheiro reunindo ativos para compradores e vendedores.
Por outro lado, um formador de mercado ajuda a criar um mercado para os investidores comprarem ou venderem títulos. Neste artigo, descreveremos as diferenças entre corretores e criadores de mercado.
Principais vantagens
- Os corretores são intermediários que têm autorização e experiência para comprar títulos em nome do investidor.
- Existem corretores de serviço completo e desconto, dependendo do nível de serviço que o cliente precisa.
- Os formadores de mercado são normalmente grandes bancos ou instituições financeiras.
- Os formadores de mercado ajudam a garantir que haja volume suficiente de negociações para que as negociações possam ser feitas sem problemas.
Corretor
No mundo financeiro, os corretores são intermediários que têm autorização e experiência para comprar títulos em nome do investidor. Os investimentos que as corretoras oferecem incluem títulos, ações, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e até mesmo imóveis. Os fundos mútuos e ETFs são produtos semelhantes, pois ambos contêm uma cesta de valores mobiliários, como ações e títulos.
Os corretores são regulamentados e licenciados. Os corretores devem se registrar na Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ), enquanto os consultores de investimento se registram na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos como Registered Investment Advisors ou RIAs.12 Os corretores têm a obrigação de agir no melhor interesse de seus clientes.
Muitos corretores também podem oferecer conselhos sobre quais ações, fundos mútuos e outros títulos devem ser comprados. E com a disponibilidade de plataformas de negociação online, muitos investidores podem iniciar transações com pouco ou nenhum contato com seu corretor pessoal. Embora existam vários tipos de corretores, eles podem ser divididos em duas categorias.
Corretores de serviço completo
Os corretores de serviço completo oferecem aos seus clientes serviços com mais valor agregado. Esses serviços podem incluir consultoria, pesquisa, consultoria de investimento e planejamento de aposentadoria. Muitas corretoras fornecem plataformas de negociação, serviços de execução de negociação e soluções especulativas e de hedge customizadas com o uso de contratos de opções. Os contratos de opções são derivados, o que significa que obtêm o seu valor de um ativo subjacente. As opções dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender títulos a um preço predefinido quando o contrato expira no futuro.
Por todos esses serviços, os investidores geralmente pagam comissões mais altas por suas negociações. Os corretores também são remunerados com base no número de novas contas que contratam e no volume de negócios de seus clientes. Os corretores também cobram taxas por produtos de investimento, bem como contas de investimento gerenciadas. Alguns corretores atendem clientes de alto patrimônio líquido, com ativos de US $ 1 milhão ou mais.
Corretores de desconto
Com os avanços da tecnologia e da Internet, as corretoras online experimentaram uma explosão de crescimento. Esses corretores de desconto permitem que os investidores negociem a um custo menor, mas há um problema; os investidores não recebem o conselho de investimento personalizado oferecido por corretores de serviço completo.
A comissão reduzida pode variar de aproximadamente $ 5 a $ 15 por transação. As taxas baixas são baseadas no volume de negociação e, como não há consultoria de investimento, os funcionários das corretoras online geralmente são remunerados com salário em vez de comissão. Muitos corretores de desconto oferecem plataformas de negociação online, que são ideais para investidores e comerciantes autodirigidos.
Formador de Mercado
Os formadores de mercado são normalmente grandes bancos ou instituições financeiras. Eles ajudam a garantir que haja liquidez suficiente nos mercados, o que significa que há volume suficiente de negociações para que as negociações possam ser feitas sem problemas. Sem os formadores de mercado, provavelmente haveria pouca liquidez. Ou seja, os investidores que desejam vender títulos não teriam condições de desfazer suas posições por falta de compradores no mercado.
Os formadores de mercado ajudam a manter o mercado funcionando, ou seja, se você quiser vender um título, eles estão lá para comprá-lo. Da mesma forma, se você quiser comprar um estoque, eles estão lá para ter esse estoque disponível para vender a você.
Os formadores de mercado são úteis porque estão sempre prontos para comprar e vender, desde que o investidor esteja disposto a pagar um preço específico. Os formadores de mercado atuam essencialmente como atacadistas, comprando e vendendo títulos para satisfazer o mercado – os preços que estabelecem refletem a oferta e a demanda do mercado. Quando a demanda por um título é baixa e a oferta é alta, o preço do título será baixo. Se a demanda for alta e a oferta for baixa, o preço do título será alto. Os formadores de mercado são obrigados a vender e comprar pelo preço e tamanho que cotaram.
Às vezes, um formador de mercado também é um corretor, o que pode criar um incentivo para um corretor recomendar títulos para os quais a empresa também cria um mercado. Os investidores devem, portanto, realizar a devida diligência para garantir que haja uma separação clara entre um corretor e um formador de mercado.
Alguns exemplos dos maiores formadores de mercado do setor incluem BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley e UBS.
Como os formadores de mercado ganham dinheiro
Os formadores de mercado cobram um spread sobre o preço de compra e venda e negociam em ambos os lados do mercado. Os formadores de mercado estabelecem cotações para os preços de compra e venda, ou preços de compra e venda. Os investidores que desejam vender um título obteriam o preço de oferta, que seria ligeiramente inferior ao preço real. Se um investidor quisesse comprar um título, seria cobrado o preço de venda, que é definido um pouco mais alto do que o preço de mercado. Os spreads entre o preço que os investidores recebem e os preços de mercado são os lucros para os formadores de mercado. Os formadores de mercado também ganham comissões fornecendo liquidez às empresas de seus clientes.
Os corretores e criadores de mercado são dois atores muito importantes no mercado. Os corretores são normalmente empresas que facilitam a venda de um ativo a um comprador ou vendedor. Os formadores de mercado são normalmente grandes empresas de investimento ou instituições financeiras que criam liquidez no mercado.