Corretor-Negociante
O que é um corretor-negociante?
Um corretor-distribuidor (BD) é uma pessoa ou empresa que se dedica à compra e venda de valores mobiliários por conta própria ou em nome de seus clientes. O termo corretor-distribuidor é usado na linguagem da regulamentação de valores mobiliários dos Estados Unidos para descrever as corretoras de valores porque a maioria delas atua tanto como agentes quanto como principais.
A corretora atua como um corretor (ou agente ) quando se executa ordens em nome de seus clientes, ao passo que ele age como um revendedor, ou diretor quando ele for negociado por sua própria conta.
Principais vantagens
- Um corretor é uma entidade financeira que se dedica à negociação de valores mobiliários em nome de clientes, mas que também pode negociar por conta própria.
- Um corretor-distribuidor atua como corretor ou agente quando executa ordens em nome de seus clientes e como distribuidor ou principal quando negocia por conta própria.
- Existem milhares de corretores-negociantes que compreendem duas grandes categorias: uma casa de fios, que vende seus próprios produtos, ou um corretor-negociante independente, que vende produtos de fontes externas
Compreendendo o que é um corretor-negociante
Os corretores desempenham várias funções importantes no setor financeiro. Isso inclui o fornecimento de consultoria de investimento aos clientes, fornecimento de liquidez por meio de atividades de criação de mercado, facilitação de atividades de negociação, publicação de pesquisas de investimento e levantamento de capital para empresas. Os corretores variam em tamanho, desde pequenas butiques independentes até grandes subsidiárias de bancos comerciais e de investimento gigantes.
Existem dois tipos de corretores:
- uma casa de fio ou uma empresa que vende seus próprios produtos aos clientes; e
- um corretor-negociante independente ou uma empresa que vende produtos de fontes externas.
Existem mais de 3.700 corretoras para escolher, de acordo com a Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ). Uma olhada nas 15 principais corretoras com base em ativos sob gestão (AUM) em junho de 2020 mostra que as três maiores são as seguintes:
- Fidelity Investments, com $ 5,4 trilhões de AUM
- Charles Schwab, com US $ 2,7 trilhões AUM
- TD Ameritrade: US $ 1,3 trilhão AUM
Como funciona um corretor-negociante
Por definição, os corretores são compradores e vendedores de títulos e também distribuidores de outros corretora, iniciando as transações por conta própria. Como corretores, eles lidam com transações, comprando e vendendo títulos em nome de seus clientes.
Em seus papéis duplos, eles desempenham algumas funções vitais; eles facilitam o livre fluxo de títulos no mercado aberto e compram ou vendem títulos em suas próprias contas para garantir que haja um mercado para seus clientes. Nesse sentido, os corretores são essenciais e também bem remunerados, ganhando uma taxa em um ou ambos os lados de uma transação de valores mobiliários.
Considerações Especiais
subscrição de ofertas de títulos. Quando uma corretora atua como um agente da empresa emissora, seja como um subscritor principal da oferta de ações ou títulos, ou como um membro do sindicato de subscrição, eles celebram um acordo contratual, agindo em um “compromisso firme” com o emissor que os obriga a distribuir uma certa quantidade dos valores mobiliários oferecidos ao público em troca de uma taxa de subscrição.
Eles também podem adquirir uma parte da oferta de valores mobiliários para suas próprias contas e podem ser obrigados a fazê-lo se não puderem vender todos os valores mobiliários.
Depois que o processo de subscrição é concluído e os títulos emitidos, as corretoras tornam-se distribuidores e seus clientes são normalmente o alvo de seus esforços de distribuição. Nesse esforço, os consultores financeiros das empresas atuam como corretores para solicitar a seus clientes e recomendar a compra do título para suas contas. Nesse sentido, as corretoras estão facilitando os interesses do emissor, deles próprios (na cobrança de uma taxa de distribuição) e de seus clientes, embora sua única obrigação contratual seja para com o emissor.