22 Junho 2021 16:40
O que é um corretor?
Um corretor é um indivíduo ou empresa que atua como intermediário entre um investidor e uma bolsa de valores. Como as bolsas de valores só aceitam ordens de pessoas físicas ou jurídicas membros dessa bolsa, os comerciantes e investidores individuais precisam dos serviços dos membros da bolsa. Os corretores prestam esse serviço e são remunerados de diversas formas, seja por meio de comissões, taxas ou por meio de pagamento pela própria bolsa.
Noções básicas do corretor
Além de executar ordens de clientes, os corretores podem fornecer aos investidores pesquisas, planos de investimento e inteligência de mercado. Eles também podem fazer vendas cruzadas de outros produtos e serviços financeiros que sua corretora oferece, como acesso a uma oferta de cliente privado que fornece soluções personalizadas para clientes de alto patrimônio líquido. No passado, apenas os ricos podiam pagar um corretor e acessar o mercado de ações. A corretagem online desencadeou uma explosão de corretores de desconto, que permitem aos investidores negociar a um custo mais baixo, mas sem aconselhamento personalizado.
Principais vantagens
- Um corretor é um indivíduo ou empresa que atua como intermediário entre um investidor e uma bolsa de valores.
- Um corretor também pode se referir ao papel de uma empresa quando atua como agente de um cliente e cobra do cliente uma comissão por seus serviços.
- Os corretores de desconto executam negociações em nome de um cliente, mas normalmente não fornecem conselhos de investimento.
- Corretores de serviço completo fornecem serviços de execução, bem como consultoria e soluções de investimento personalizadas.
- Os corretores se registram na FINRA, enquanto os consultores de investimentos se registram na SEC como RIAs.
Desconto x corretores de serviço completo
Os corretores de desconto podem executar vários tipos de negociações em nome de um cliente, pelas quais cobram uma comissão reduzida na faixa de $ 5 a $ 15 por negociação. Sua estrutura de taxas baixas é baseada no volume e custos mais baixos. Eles não oferecem conselhos de investimento e os corretores geralmente recebem um salário em vez de comissão. A maioria dos corretores de desconto oferece uma plataforma de negociação online que atrai um número crescente de investidores autodirigidos.
Os corretores de serviço completo oferecem uma variedade de serviços, incluindo pesquisa de mercado, consultoria de investimento e planejamento de aposentadoria, além de uma gama completa de produtos de investimento. Por isso, os investidores podem esperar pagar comissões mais altas por suas negociações. Os corretores recebem remuneração da corretora com base em seu volume de negócios, bem como pela venda de produtos de investimento. Um número crescente de corretores oferece produtos de investimento com base em taxas, como contas de investimento gerenciadas.
Corretores de imóveis
No setor imobiliário, um corretor é um profissional imobiliário licenciado que normalmente representa o vendedor de um imóvel. As funções de um corretor ao trabalhar para um vendedor podem incluir:
- Determinar os valores de mercado das propriedades.
- Listagem e publicidade do imóvel à venda.
- Mostrar a propriedade a compradores em potencial.
- Aconselhar clientes sobre ofertas, disposições e assuntos relacionados.
- Submeter todas as ofertas ao vendedor para consideração.
Não é incomum ter um corretor de imóveis trabalhando para um comprador; nesse caso, o corretor é responsável por:
- Localizando todas as propriedades na área desejada pelo comprador, classificadas por faixa de preço e critérios.
- Preparar uma oferta inicial e um acordo de compra para um comprador que decide fazer uma oferta por uma propriedade.
- Negociar com o vendedor em nome do comprador.
- Gerenciamento de inspeções no imóvel e negociação de reparos.
- Auxiliar o comprador no fechamento e tomada de posse da propriedade.
Regulamento do corretor
Os corretores se registram na Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), o órgão auto-regulador dos corretores. No atendimento a seus clientes, os corretores seguem um padrão de conduta baseado na “ regra de adequação ”, que exige fundamentos razoáveis para a recomendação de um produto ou investimento específico. A segunda parte da regra, comumente referida como “ conheça seu cliente ”, ou KYC, aborda as etapas que um corretor deve usar para identificar seu cliente e suas metas de economia, o que o ajuda a estabelecer os fundamentos razoáveis da recomendação. O corretor deve fazer um esforço razoável para obter informações sobre a situação financeira do cliente, situação fiscal, objetivos de investimento e outras informações usadas ao fazer uma recomendação.
Este padrão de conduta difere significativamente do padrão aplicado a consultores financeiros registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) como Registered Investment Advisers (RIAs). De acordo com a Lei de Consultores de Investimento de 1940, os RIAs obedecem a um padrão fiduciário estrito para sempre agir no melhor interesse do cliente, ao mesmo tempo em que fornece a divulgação completa de seus honorários.
Os corretores de imóveis nos Estados Unidos são licenciados por cada estado, não pelo governo federal. Cada estado tem suas próprias leis que definem os tipos de relacionamento que podem existir entre clientes e corretores e os deveres dos corretores para com clientes e membros do público.
Exemplo de corretores do mundo real
Existem muitas empresas registradas como corretoras na FINRA, embora algumas possam usar sua designação de corretor para finalidades diferentes de outras. Muitas firmas de negociação proprietárias são registradas como corretoras para que elas e seus corretores possam acessar as bolsas diretamente; no entanto, não oferecem serviços de corretagem para clientes em geral. Isso difere da função que os corretores de serviço completo ou de desconto podem oferecer.
Os corretores de serviço completo tendem a usar sua função de corretora como um serviço auxiliar disponível para clientes de alto patrimônio, juntamente com muitos outros serviços, como planejamento de aposentadoria ou gerenciamento de ativos. Exemplos de um corretor de serviço completo podem incluir ofertas de uma empresa como Morgan Stanley ou Goldman Sachs ou mesmo Bank of America Merrill Lynch. Essas empresas também podem usar seus serviços de corretagem em nome delas mesmas ou de clientes corporativos para fazer grandes negociações de ações em bloco.
Outros corretores de serviço completo podem oferecer serviços especializados, incluindo execução de negociação e pesquisa. Firmas como Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer e outras. Existem muitas dessas empresas, embora suas fileiras tenham diminuído por causa de fusões ou do custo mais alto de conformidade com regulamentações como a lei Dodd Frank.
Ainda outros corretores de serviço completo oferecem consultas e comunicações personalizadas com clientes para ajudar a administrar o patrimônio e planejar aposentadorias. Essas empresas incluem empresas como Raymond James, Edward Jones ou LPL Financial.
As corretoras maiores tendem a manter um estoque de ações à disposição de seus clientes para venda. Eles fazem isso para ajudar a reduzir os custos das taxas de câmbio, mas também porque lhes permite oferecer acesso rápido a ações detidas popularmente. Outras corretoras de serviços completos são, na verdade, corretoras de agência. Isso significa que, ao contrário de muitos corretores maiores, eles não têm estoque de ações, mas agem como agentes para que seus clientes obtenham as melhores execuções comerciais.
No final de 2019, muitos corretores de desconto fizeram uma mudança significativa em seu modelo de negócios que incluiu a cobrança de nenhuma comissão em algumas ou todas as suas negociações de ações. Exemplos de alguns corretores de desconto incluem Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers e Robinhood.
Firmas de negociação proprietárias registradas como corretoras não podem anunciar seus serviços como corretoras, mas usam seu status de corretor de uma forma que seja parte integrante de seus negócios. Embora bancos ou empresas maiores possam ter mesas de negociação proprietárias em sua empresa, uma empresa de negociação proprietária dedicada tende a ser uma empresa comparativamente menor. Exemplos de empresas comerciais proprietárias independentes incluem SMB Captial, Jane Street Trading e First New York.