Regra do folheto
DEFINIÇÃO da regra do folheto
A regra da brochura é um requisito da Lei de Consultores de Investimento de 1940 que exige que os consultores de investimento forneçam uma declaração de divulgação por escrito aos seus clientes. A regra, oficialmente conhecida como regra 204-3, se aplica a todos os consultores de investimento registrados federalmente e especifica os momentos durante o processo de consultoria em que eles devem fornecer os materiais.
REGRA DE DIVULGAÇÃO DO Folheto
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA especifica duas maneiras pelas quais um consultor pode cumprir a regra da brochura: 1) O consultor pode fornecer tal divulgação fornecendo ao cliente o Form ADV Parte 2A (brochura) e Parte 2B (suplemento da brochura). 2) O consultor pode fornecer um folheto real que contenha as mesmas informações que seriam encontradas no Form ADV Parte 2A e 2B.
O que está incluído no folheto
O documento deve incluir as seguintes informações:
- Informações básicas do consultor
- Serviços disponíveis e as taxas desses serviços, incluindo descontos disponíveis
- Divulgação de qualquer compensação recebida de terceiros (como comissões ou taxas de referência)
- Se o consultor exerce arbítrio sobre os fundos do cliente
- Tipos de clientes para os quais serviços de consultoria são fornecidos, incluindo qualquer valor mínimo em dólares de ativos a serem gerenciados
- Divulgação de qualquer afiliação com uma corretora
- Qualquer ação legal ou disciplinar relevante ocorrida nos últimos 10 anos
- Qualquer condição financeira do consultor (como falência) que possa prejudicar sua capacidade de cumprir os compromissos do cliente também deve ser divulgada se o consultor:
- Tem arbítrio sobre contas de clientes
- Tem custódia de dinheiro ou títulos do cliente
- Requer pré-pagamento de mais de $ 500 em taxas, com mais de seis meses de antecedência
Quem deve receber um folheto
A regra da brochura estabelece que as informações exigidas devem ser fornecidas aos novos clientes pelo menos 48 horas antes da celebração de um contrato de consultoria. Os consultores devem dar aos clientes existentes uma nova brochura todos os anos. O não fornecimento da brochura é considerado comportamento fraudulento.
Exceções à regra do folheto
Os consultores registrados na SEC não são obrigados a entregar um folheto a (i) clientes que sejam empresas de investimento registradas ou empresas de desenvolvimento de negócios registradas na SEC; ou (ii) clientes que recebem apenas consultoria de investimento impessoal do consultor e que pagarão ao consultor menos de $ 500 por ano.
Um consultor registrado na SEC não é obrigado a entregar um suplemento de brochura a um cliente (i) a quem não é obrigado a entregar uma brochura, (ii) que recebe apenas conselhos de investimento impessoais, ou a (iii) certos executivos e funcionários de o próprio conselheiro.