Investimento de baixo para cima e de cima para baixo explicado

Você pode ter ouvido falar de abordagens de investimento de baixo para cima e de cima para baixo, mas você entende como essas abordagens ou estratégias de investimento realmente funcionam? Se não, continue lendo para descobrir. 

Debaixo para cima

Usando uma abordagem de investimento de baixo para cima, um gerente de dinheiro examinará de perto os fundamentos de uma ação. Eles procurarão empresas que acreditam ter um bom desempenho ao longo do tempo, com base em determinantes como a equipe de gestão da empresa, baixos índices de preço para lucros (P / L)  e potencial de crescimento de lucros. Se a empresa parece forte, esses investidores acreditam que ela continuará tendo um bom desempenho ao longo do tempo, independentemente de como o mercado geral esteja se saindo. Eles prestarão pouca atenção às condições de mercado ou aos fundamentos da indústria e se concentrarão no desempenho de uma empresa em um setor em comparação com outra, a fim de escolher a ação que acreditam ter maior probabilidade de subir de preço. (Veja também: Qual é a diferença entre investimentos ‘de cima para baixo’ e ‘de baixo para cima’? )

Os investidores de baixo para cima também acreditam que só porque uma empresa de um setor está indo bem, isso não significa que todas as empresas do setor também terão um bom desempenho. Esses investidores tentam encontrar as empresas específicas em um setor que terá um desempenho superior ao dos outros. É por isso que eles passam tanto tempo analisando uma empresa. Eles podem até visitar a sede e as fábricas da empresa e conversar com a equipe de gestão da empresa. Os investidores de baixo para cima também lerão relatórios de pesquisa que os analistas fazem sobre uma empresa que estão pensando em comprar, já que os analistas geralmente têm um conhecimento íntimo das empresas que cobrem. A ideia geral por trás dessa abordagem é que as ações individuais de um setor podem ter um bom desempenho, independentemente de um setor de baixo desempenho. (Veja também: Você deve seguir milionários neste setor? )

Normalmente, os investidores que procuram investir por um longo período de tempo usarão uma abordagem de baixo para cima, pois estão investindo com base na crença de que a empresa é boa, e continuará sendo, apesar das oscilações do mercado. A ação pode, de fato, cair de preço, junto com o mercado em geral, mas esses investidores esperam que ela suba novamente e supere, à medida que o mercado geral melhora.

Careca

Por outro lado, um investidor de cima para baixo examinará vários fatores econômicos para ver como esses fatores podem afetar o mercado geral e, portanto, as ações em que estão interessados ​​em investir. Eles analisarão o produto interno bruto (PIB), a redução ou aumento de juros taxas, inflação e o preço das commodities para ver para onde o mercado de ações pode estar indo. Eles também examinarão o desempenho geral do setor ou da indústria em que a ação está inserida. Esses investidores acreditam que, se o setor estiver indo bem, as chances são de que as ações que estão examinando também terão um bom desempenho e trarão retornos. Esses investidores podem observar como fatores externos, como o aumento dos preços do petróleo ou das commodities ou as mudanças nas taxas de juros, afetarão certos setores em relação a outros e, portanto, as empresas nesses setores. (Consulte também: Uma abordagem de cima para baixo para investir.)

Por exemplo, se o preço de uma commodity como o petróleo sobe e a empresa na qual eles estão pensando em investir usa grandes quantidades de petróleo para fazer seu produto, o investidor irá considerar quão forte o efeito do aumento nos preços do petróleo terá sobre o lucros da empresa. Então a abordagem deles começa muito ampla, olhando para a macroeconomia, depois para o setor e depois para os próprios estoques.

Os investidores de cima para baixo também podem escolher investir em um país ou região, se sua economia estiver indo bem. Então, por exemplo, se as ações europeias estão vacilando, o investidor ficará fora da Europa e poderá, em vez disso, despejar dinheiro em ações asiáticas região está apresentando rápido crescimento. (Consulte também: Análise de cima para baixo: Encontrando os estoques e setores certos.)

Os investidores de curto prazo podem usar uma abordagem de cima para baixo, pois procuram lucrar com as oscilações do mercado, que ocorrem com base em forças externas à própria empresa. Eles entrarão e sairão das ações com mais frequência do que os investidores de baixo para cima. Ambas as abordagens de investimento são válidas e devem ser consideradas ao projetar um portfólio de empresas para investir. Apenas certifique-se de saber por que está comprando as ações que está comprando, considere os fatores necessários e esteja ciente das tendências de mercado.

The Bottom Line

Investidores de baixo para cima pesquisarão os fundamentos de uma empresa para decidir se investem ou não nela. Por outro lado, os investidores de cima para baixo levam em consideração as condições econômicas e de mercado mais amplas ao escolher ações para sua carteira. (Veja também: Explicação de Investimentos de Baixo para Cima e de Cima para Baixo.)